对我国企业现金流管理存在的问题的研究

文/孙淼 王惠慧，吉林工商学院

对我国企业现金流管理存在的问题的研究

文/孙淼 王惠慧，吉林工商学院

在财务管理中，现金流量管理是一项基础而重要的工作。诸多公司运行管理的成功经验和失败教训告诉我们，现金流是关系企业兴衰存亡的核心因素之一，是企业最真实状况的根本反映。尤其是相对利润而言，现金流更能反映企业的债务偿还能力。最新金融财务理论认为，现金流将是提升公司价值的原动力，公司价值取决于一段时间内所创造的现金流。本文对我国企业目前在现金流量管理方面存在的主要问题进行了剖析，并提出了切实可行的解决措施，有助于企业实现公司价值最大化。

现金流量；融资行为；营运资金；信息系统

1 现金流量概述

企业在生存发展中对现金的依赖程度越来越高,如何掌控好现金的流转成为制约其生存发展的重要因素。如今信贷政策不断收紧、贷款利息不断上涨,导致企业的融资成本不断增加。愈演愈烈的资金紧张,会使企业现金流状况恶化,从而严重制约整个企业的生产经营和持续发展。在如此严峻的外部融资环境下,企业要想健康快速的发展,就必须加强现金流的管理,重视观察与控制现金流,以提高企业的整体水平,掌握企业的生产经营状况,有效的实现企业的经营管理目标。

1．1 现金流管理内容

企业日常生产中，目标分为三种:利润最大化、资本利润率最大化、企业价值最大化。而最后一种是在企业中的最优观点。这种观点充分考虑了资金的时间价值与风险报酬，在保证企业长期稳定发展的基础上，使企业价值最大化，企业为了实现这一财务决策标准，对企业现金流管理流变成了企业必须要搞清楚的措施。对企业而言，不同时间，不同期间，企业可以通过会计上的决策、预测等方法对现金产生的时间、现金的总量、现金流出产生的时刻，产生的总量进行系统管理。

1．2 现金流管理的作用和意义及其重要性

现金流的多少与管理的好坏都可以直接影响到企业的未来走向。我们可以看到，现代发展速度猛烈，学者们不断研究新方法去更新产品，使产品的更新速度越来越快。企业只有适应时代的发展，面对这样情形，企业不得不改变自己的策略，加工新货物与产品。花的资金越多，投入的就越多，让自己的企业走在前面，比其他企业发展的更快更好。不过企业想要通过这样的发展进步，在企业内部即财务管理上就要有组织匹配的钱，有相对应的现金流。 在企业成立之初就应该知道，现金流量它关系到企业生存与发展，是盈利还是亏损。有的企业会进行改变利润。会计核算方法一共有两种，一种是全责发生制，另一种是收付实现制，利润表是第一种，所以有的企业可以通过明明没有进行销售，但是却可以在账上体现来增加收入。第二种方法收付实现制，只要企业没有实际的资金入账，那么企业在账上绝对不会有收入。由此，现金流量表反映公司真实利润，克服其他表面的缺陷。

企业想要持续经营，内部财务就一定要有保障，维持这种保障就要加强企业现金流管理。企业对外借款如果过多，造成利息支出过大，将导致企业偿还债务时会有所缺陷。所以，企业想要良好的发展，必须保持良好的现金流，那么我相信企业的财务方面也会有很大提高。

2 我国企业现金流管理存在的问题

2．1 缺乏先进的现金流管理理念

企业在现金管理上，管理人仍然没有意识到它的重要性。而实际上是，人们应对现金流管理给与一定的重视，好好管理现金流，做到统一发展，否则经营中会出现问题。

企业注重利润，但是利润增加和实际现金流收入是不同的。两者在计算方法上也不一样，就好比利润表，利润表是反映企业一定时期的经营成果的报表，而现金流量表是反映企业一定时期现金流入与流出，利润表中，每一次经济业务都记录在账面上，所以该表反映的是账面利润。如果一个企业经常出现赊销业务，应收账款很多，那么这个企业利润表所表现出的企业情况就不是真实的情况，人们就会因此而迷惑。而且我们知道，企业生产经营过程中，方方面面都需现金，可是这时尽管企业账面上利润很高，却拿不出来现金，企业进行不了经营，进行不了投资，这对企业是多么大的风险，严重时会给企业带来破产风险。

2．2 企业在现金流管理中存在不良融资行为

社会发展的不确定性，导致企业对资金的需求也不稳定，例如，有的企业会在日常生活中放置很多的资金来应付突发事件，又或者放置资金时因为没有合适的投资，这样就导致了企业资金的浪费。还有些企业，本身没有很多的资金，却不放在企业，大量的投资，却又没有什么方法和技术，这些都说明了企业对现金管理的不重视，导致企业资金大量浪费，没有实现增值。再者有的企业因为有大量的资金，在材料或存货有折扣的时候就不想后果的买去，使得企业本身流动资金变少。还有，有的企业为了自己的私心，要在市场中抢得一席之地，常用的方法就是赊销，结果，导致企业有应收账款，坏帐准备，有了坏账这就严重影响了企业发展。

2．3 企业对营运资金管理的作用及其重要性

营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理。一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金，因此，营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分。据调查，公司财务经理有60%的时间都用于营运资金管理。可见，在企业中对营运资金的管理是非常重要的。如果管理不善，将会导致盲目扩大经营范围，紧急投资，等突发事件。另一方面日常管理肯定要费不少功夫，而许多企业常常忽视营运资金管理，结果就是营运资金的管理效率低下，流动资金短缺经常发生。

2．4 改进我国企业现金流管理的对策建议

现代企业的生存条件变得越来越复杂，一直以来，企业想要生存与发展，不得不改变以及去适应社会发展。人们在评价这个企业经营好坏和发展前景时，习惯性思维使用企业得创造利润水平如何。然而，近年来，许多企业已经倒闭，归根结底就是企业资金管理方面不完善，好的现象是，企业的管理者已经发现问题并开始反思，然后采取措施使自己的企业更上一层楼。要想改善企业现金管理方面问题，可以从一下几方面入手:

1）重新认识现金流量表

我国企业在发展受到限制的情况下，对现金流管理的关注还不是很明显，众所周知的是，我国从很早就已经通知企业要严格編制现金流量表，但是结果企业只是应付国家，莫不关心其重要性，还是把关注点放在如何让企业创造利润，如何让投资者获利。

现金流量存在于企业各个方面，无孔不入。企业做什么都需要现金，那么我们就把主线放在企业价值上，从两个角度做战略和战术分析。

2）从战略角度编制以价值创造为依据的现金流预算

每个企业都需要編制现金流预算，这是毋庸置疑的，我们主要从战略方向来看，如果企业在经营中不断的进行现金流预算，而且与企业目标相联系，相互配合，相互协作，那么企业管理就会变得轻松，非常有利于企业发展，企业战略实施就会变得很容易。如果我们要对现金流进行分类的话，它会包含两部分，一个就是要根据现金流总体变化而編制的总预算，另一个就是每天都要編制的的预算。两个预算的内容包括现金流管理、现金流的利用水平、现金流日常支出等，企业经营要具体内容具体分析。当然离不开企业价值的创造，仍然要以企业价值最大化为首，把战略目标进行到底。

3）从战术角度加强现金流的管理与控制

(1)流量管理

流量管理不难理解，依字面的意思就是现金数量，企业现金最好的状态就是企业需要投资时就会有资金进行投资，企业需要应付外来事件需要资金时，也会有足够的资金。同时在企业的资金又不会太多，刚好够企业需要。但是这是一种很理想的状态，企业在面临不同情况时需要的资金不同，谁也无法预先知道，所以很难理想化，但是为了提高资金利用，也不是一点方法也没有。第一种根据历史资料分析法，在社会发展过程中，一定会有资料留下来，经验是可以借鉴的，由于每个企业情况不同，所以要根据自己企业的模式去探索，找出规律，以此来确定企业需要的现金，企业资金多了就可以进行投资，企业资金少了就发行股票。

(2)流速管理

流速管理主要分析现金使用效率，我们可以从三个方面进行分析，一是货币资金收入管理，我们知道企业销售货物到收到款项这是一个很漫长的过程，手续也很复杂，所以企业尽量缩小这一时间段，使企业早早收到现金，还有就是货币支出的管理，企业生产经营一定要买原材料，那就一定会有应付账款，企业可以采取推迟付款日期，那就相当于还款期间我们有更多的现金流，还有一种就是把闲置的资金利用起来，利用闲置的现金进行短期证券的投资，也可以获得一定收益，又不会浪费资金。

2．5 以企业正常运行为目的的现金流管理

对于企业最重要的就是能够顺利运行，试想如果企业都生存不下去了，我们还谈什么现金流管理，因此企业正常运行是现金流管理的基础，所以我们可以断定没有现金流管理的企业是不完整的，那我们可以从一下几个方面讨论现金流管理:

1）构建和保持合理的现金流量组织结构

要想建立现金流组织就必须要有一定的结构，我们知道资金运动表现为两种形式，一种是金融产品运动，另一种是实物商品运动，那么我们就按资金运动形式设置相应的岗位。我们可以根据不同职位设置不同岗位管理，分别记录于編制财务报表，而在现金流管理方面严格遵守国家规定的制度，每个环节的岗位都要分工明确，互不干扰。我们一开始也提到企业想要进行一系列活动前提是企业存在，企业销售时要进行归划，与企业运作相结合，最理想的是把收入全部转化为实际现金流，不要为了面子去看利润表，最好的结果就是利润表评价与现金流评价相结合，分析企业管理。

2）在财务分析指标体系中引入现金流量指标

会计三大报表，我们可以把现金流表与利润表相结合，两个报表在日常所反映的信息是不同的，利闰表注重利润，现金流量表注重现金流，两者都包含了不同你的指标，把两者的指标结合也不是为一个好方法，能够能来全面与完整的反映财务信息，就好比现金流量比率，就是两个表的结合，它是经营现金净流量与流动负债的比，它能充分表现出企业经营活动所产生的现金流量，可以在很大程度上保证当期流动负债偿还。

3）建立和完善现金流信息系统,加强现金流管理的信息化建设

随着企业信息技术的到来，企业应该有所察觉，那就是要想适应时代发展，建立现金流信息系統是多么重要。我们每个人都有手机足以证明社会信息化的到来，要想成功就看企业接受信息的程度，现金流对科技变化是最敏感的，所以企业必须马上建立信息管理系统，保证无论企业还是投资者需要信息时可以及时拥有。在现金管理信息化过程中，一方面要注意根据企业自身的组织构架，尽量减少信息流转环节，另一方面，要利用会计电算化优势，借助网路的力量加快信息的传播速度。

信息系统中有关现金流在控制方面，企业建立时讲究的就是效率，无论哪方面。所以信息内部控制报告一定要及时，不能拖延。内部报告的好处在于它让企业管理者及时理解到现金流状况，而企业管理者理解的及时，那么他做出决策与资金运用上也会很及时。这样，就大大降低了企业经营所要面临的风险，最好的做法就是企业在传递当期报告时，及时把下期的报告也要分析出来。

过去，许多企业对现金流管理方面并不重视，现在，由于竞争环境变得更为严峻，使得重视现金流管理成为了企业必然的选择。现金流应用在企业个个方面，只有现金流量管理能力强大的企业才能在大浪淘沙中越来越强，发展越来越好。

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