利率市场化对中国建设银行盈利能力影响分析

刘嘉琪 黄大浩 闫纯

【摘 要】 本文概述了我国利率市场化进程，分析了建设银行盈利指标，并以中国建设银行为例，探究了利率市场化对国有商业银行盈利能力影响。

【关键词】 利率市场化;国有商业银行;盈利能力;建设银行

1986年我国开始进行利率市场化改革，主要借鉴国外的改革经验及中国国内发展情况稳步实施。“先外币、后本币;先贷款，后存款;先长期、大额，后短期、小额”是改革总体思路。央行通过运用货币政策工具调节引导市场利率，从银行业相互间利率拆借到逐渐放松现货交易和购回债券交易利率，逐步推进内外币利率市场化，中国金融改革取得显著成效。

一、利率市场化及建设银行发展概况

1、我国利率市场化进程

利率市场化作为中国金融市场改革的重要历程，在党和国家的大力支持下稳步进行，一系列利率市场化改革政策的颁布实施为我国利率市场化改革提供了法律制度保障。1986年《中华人民共和国银行管理暂行条例》颁布，明文要求银行之间资金可以相互拆借，拆借日期和利率水平由借贷双方商议确定，通过银行间拆借利率初次放开的尝试，全国范围内银行拆借业务得到发展。1996年央行在《关于取消同业拆借利率上限管理的通知》规定，同业拆借市场的利率水平由双方依据市场资金供求关系协商决定。1997年人民银行《关于银行间债券回购业务有关问题的通知》要求，开办银行间債券回购业务需在全国统一的同业拆借市场进行。2000年经国务院政府部门批准，人民银行对内外币利率体制管理进行改革，主要包括外币贷款利率放开，以及外国货币大额存款利率放开。2003年中国人民银行连续几次扩大银行机构贷款利率浮动范围，主要目的是促进银行金融机构健康稳步发展，充分发挥央行货币政策工具调控作用。2015年商业银行存款利率浮动限制完全取消。2016年深化人民币利率市场化改革，继续保持人民币币值稳定，充分发挥市场自主调节作用。2017年继续推进货币市场改革，坚持路线方针不动摇，助力金融体制更加制度化、全面化、公开化。2018年央行《2018年第一季度中国货币政策执行报告》指出，将继续稳步推进利率市场化改革，推动存贷款基准利率和市场利率的“两轨”向“一轨”转换。

利率市场化政策的颁布实施符合我国国内经济发展情况，为商业银行经营发展提供了法律保障，经营环境更加制度化、完善化，同时也对商业银行转变盈利模式，增强盈利能力提出了更高要求。

2、建设银行盈利指标分析

中国建设银行盈利模式以传统银行业务为主，兼顾发展非传统银行业务。本文主要以建设银行为例对盈利指标进行分析。

净利差是反映商业银行传统主营业务盈利能力的重要指标，银行通过低息存款、高息贷款获得利差收入，建设银行2009-2018年净利差总体呈下降趋势，说明建设银行获得净利息收入会受到存款利率浮动最高点限制取消的影响。建设银行应打破传统经营思想限制，开发非主营业务如零售业务、私人银行业务等提高银行收入来源。

非利息收入作为中国建设银行的新业务，是反应其盈利能力的重要指标，2009-2018年中国建设银行非利息收入总体呈逐年上升趋势，其原因是国有商业银行在不断创新转型，突破传统商业银行存贷款业务作为主营业务近年来利差收入减少的局限性，大力发展新型业务以增强盈利能力。

不良贷款率能够反映商业银行资产质量状况，不良贷款率过高容易产生坏账、呆账等不良资产，使银行资产减值，间接影响银行盈利能力，建设银行2009-2018年的不良贷款率普遍总体呈上升趋势，但与2009年相比有所下降，说明建设银行不良贷款资产数量增加，需要提升信贷风险管控能力，提高信贷资产质量。

存贷比是反映商业银行盈利能力的重要指标之一，存贷比高说明银行获得利润的能力强，但由于商业银行存款准备金是一定的，过高存贷比率会使银行流动性减弱，贷款风险加大，应提高信贷资产质量，适当收紧信贷规模，适当提高贷款比例，2009-2018年建设银行存贷比率总体呈逐年上升趋势，说明存贷款业务依然是建设银行重要的传统主营业务。

成本收入比是反映银行盈利能力的重要指标，成本收入比较低，银行获得净利润空间就越大，中国建设银行2009-2018年的成本收入比不高于正常比例的45%，总体呈逐年下降趋势，说明其单位成本在减少，营业收入在增加，盈利能力在增强。

二、利率市场化对建设银行盈利能力影响的实证分析

本文以建设银行为例选取影响银行盈利能力的总资产收益率作为因变量;自变量选取建设银行的不良贷款率、非利息收入占比、净利差、存贷比、存款利率。实证分析所需时间序列数据全部来源于wind金融数据库中2008-2017年影响建设银行盈利能力的相关指标数据，并通过统一数据量纲整理所得，样本量为120个，从而进行建模分析。

1、平稳性检验

从单个数据指标的平稳性检验可知，总资产收益率、净利差、非利息收入、利率、不良贷款率、存贷比都是一阶单整，可以进行建模;建模后需检验该模型的可用性，若该模型可用，则有其产生的残差序列平稳生成resid残差序列也是平稳的。

2、实证结果分析

从实证的结果可知，净利差、非利息收入、利率、不良贷款率、存贷比对建设银行盈利能力有显著影响，其中净利差影响最为显著。第一，从模型回归结果可以得出，净利差是影响建设银行盈利能力的最重要指标，净利差每上升1个单位，建设银行的总资产收益率就会上升0.39%。说明利率市场化给国有商业银行发展带来了机遇，利差收入目前仍是建设银行收入的重要来源，利差收入增加有利于银行盈利。第二，非利息收入占比是提高建设银行盈利能力的指标。非利息收入占比每增加1个单位，建设银行的总资产收益率就会增加0.11%。说明利率市场化有利于促进国有商业银行盈利模式转型升级，加快发展新型银行业务，能够拓宽建设银行利润增长渠道。第三，存款利率变化会对国有商业银行盈利能力产生影响，利率每上升一个单位，建设银行总资产收益率就会下降0.06%，说明利率市场化背景下建立由市场供求关系决定利率水平变化的利率形成机制对银行发展十分重要。第四，不良贷款率会对国有商业银行盈利能力产生消极影响，不良贷款率每增加一个单位，建设银行总资产收益率就会下降0.28%，说明利率市场化会加剧建设银行信贷风险，使银行不良资产数量增加，提升银行信贷风险管控能力，降低不良贷款率十分必要。第五，存贷比上升会对建设银行盈利能力产生积极影响，存贷比每上升一个单位，建设银行总资产收益率就会上升0.0008%，说明利率市场化会使社会资金需求增加，银行贷款总量增加，适当提高银行存贷比例能够增加盈利。

三、结论及建议

1、结论

第一，利差收入依然是国有商业银行利润增长的主要来源，银行盈利结构目前不会发生较大改变，但面对金融同业竞争加剧，金融脱媒冲击的影响，存款利率浮动限制的取消，建设银行存贷利差收窄，盈利能力减弱。第二，非利息收入业务能够提升国有商业银行盈利能力，建设银行开展多元化经营，有利于增加利润空间，实现非主营业务增收。第三，利率市场的波动变化会给商业银行盈利能力带来影响，在参照基准利率的前提下，由市场供求决定银行利率水平，配置金融资源，有利于建设银行增强银行盈利能力。第四，全社会信用总量增加，信用审核环节的疏漏，导致国有商业银行不良贷款增加，建立系统的信贷风险管控体系，从审核环节层层把关，有利于降低建设银行不良贷款率。第五，合理的存贷比能够增强国有商业银行盈利能力，有利于提升金融资源使用效率，社会资金需求总量增加，适当提高建设银行贷款总量，既可以满足金融市场资金需求，又可以增加银行利息收入。

2、对策建议

第一，建设银行可以发展传统银行业务，聚焦利润增长点。建设银行应结合资源优势，大力发展银行存贷款业务，增加利差收入，应对金融脱媒冲击和同业竞争。第二，建设银行开展多元化业务经营，提升利润空间。第三，建设银行应该参考基准利率，存贷款利率由市场供求关系决定。第四，建设银行应该加强信贷风险管控，提高信贷资产质量。不良贷款率过高会使银行不良资产数量增加，银行盈利能力减弱，建设银行要完善贷款信用评级制度，建立风险管控体系，审核环节严格把关。第五，建设银行应该合理规划信贷资产规模，提高盈利水平。存貸比是衡量利率市场化的重要指标，利率市场化背景下存贷比收窄，建设银行不能盲目追求存贷比的提高而忽视贷款风险的存在，应通过对信贷风险进行评估预测，适当增加信贷资产规模，增强盈利能力。

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[3] 李焰.我国商业银行利率风险及管理研究[J].财贸经济，2000（9）.

【作者简介】

刘嘉琪（1991—）女，陕西西安人，汉族，西南财经大学硕士研究生，助教，研究方向：商业银行.

黄大浩（1994—）男，陕西西安人，汉族，现就读于西安欧亚学院金融学院15级金融学专业.

闫 纯（1999—）女，陕西西安人，汉族，现就读于西安欧亚学院金融学院17级金融学专业.