2019年中国物流产业竞争格局全局观

文 / 李一凡

物流是以满足客户需求为目的，以高效和经济的手段来组织原料，在制品、制成品以及相关信息从供应到消费的运动和储存的计划、执行和控制的过程。随着中国经济的不断发展，工农业生产以及居民消费的提高，市场中货物流通的规模不断加大，从生产端到消费端的发展带动了中国物流产业的大步发展。

中国物流产业壮大，产业链条完整

根据《中华人民共和国国家标准物流术语》，物流是指物品从供应地到接收地的实体流动过程，根据实际需要，将运输、储存、装卸、搬运、包装、流通加工、配送、信息处理等基本功能实施有机结合。

从产业链角度来看，物流产业上游主要为提供物流业发展的基础设施和设备的行业，包括道路基础设施建设行业、物流地产业以及物流设备制造业，其中物流地产是企业经营现代化物流设施的载体，目前以物流园区为核心；中游包括提供运输、仓储以及物流管理服务的物流企业，下游主要为对仓储、运输等服务有需求的行业或个人。

物流规模不断扩大，物流业收入快速增长

随着我国工业进程的不断加快，大宗商品运输和工业生产原材料及半成品的运输需求稳步提升，我国物流行业稳中向好。2010-2018年，全国社会物流总额不断提高。根据中国物流与采购联合会数据显示，283.1万亿元，按可比价格计算，同比增长6.4%。其中，工业品物流总额256.8万亿元，增长6.2%；进出口货物物流总额14.1万亿元，同比增长3.7%，受中美贸易摩擦和进出口物流成本降低的影响，增速回落5个百分点；农产品物流总额3.9万亿元，同比增长3.5%；单位与居民物品物流总额7万亿元，同比增长22.8%。

随着我国社会物流总额的不断扩大，我国社会物流总费用不断提高，物流业总收入呈现快速提高的态势。根据中国物流与采购联合会数据显示，2018年中国社会物流总费用达到13.3万元，同比增长6.4%；物流业总收入达到10.1万亿元，同比增长14.5%，增速较2017年提高3个百分点。

五大梯队逐步形成，但市场仍相对分散

2018年11月，中国物流与采购联合会依据企业物流收入，发布《2018年度中国物流企业50强榜单》，50强物流企业2017年物流业务收入合计10477亿元。50强物流企业的门槛提高至29.6亿元，同比提高了1.1亿元。排名靠前企业的物流业务收入已经达到了千亿级别。2018年榜单以企业2017年物流业务收入为排序标准，由于部分企业为非上市企业，目前无法准确获知2018年企业物流业务营业收入。

根据榜单来看，中国远洋海运集团有限公司和厦门象屿股份有限公司分别以1786.2亿元和1219.7亿元的物流业务收入位居第一第二位，两家企业凭借超过千亿的物流业务收入处于我国物流业的第一梯队。冀中能源国际物流集团有限公司、中外运股份、顺丰控股三家企业以超过500亿元的物流业务收入处于第二梯队。

第三梯队由物流业务收入在100亿至500亿的企业组成，根据榜单数据来看，共有包括河北省物流产业集团有限公司、山东物流集团有限公司等在内的18家企业；第四梯队为物流业务收入在30亿元至100亿元的物流企业，数量不足30家；第五梯队为榜单以外的其他物流服务企业。整体来看，头部企业规模庞大，50强榜单中，不同梯队的企业营收规模差距明显。

根据榜单内主要上市企业2018年财报披露数据来看，顺丰控股营业收入达到909亿元，已经超过中外运股份有限公司，但仍未突破千亿大关，不过营业收入同比增长超过27%，照此速度，2019年顺丰控股极有可能营收突破千亿，进入第一梯队。

2018年中国物流企业TOP20（单位：亿元）

2018-2019年主要快递物流上市公司营业收入对比（单位：亿元）

整体来看，我国物流头部企业规模庞大，但是相较于全国物流业收入而言，占比依旧较低。以2018年50强榜单数据为例，2017年龙头企业中国远洋海运集团有限公司物流业务实现营业收入1786.2亿元，同期我国物流业收入为8.8万亿元，中国远洋海运集团占比仅为2.03%；行业CR3仅为4.33%；50强企业物流业务总收入为10477亿元，占行业总收入的11.91%，榜单外的众多企业物流业务收入占比达到88.09%。

快递物流：排名靠前企业集中，顺丰市占率超15%

近年来，电子商务平台的迅速发展带来了居民购物消费的便利，快递行业伴随着网络购物的兴盛而迎来爆发增长，以快递业务为核心的物流企业实现了营业收入的快速增长，对国内物流竞争格局带来了巨大冲击。以快递业务为核心的顺丰控股、京东物流、苏宁物流已经跻身于我国物流企业50强，同时为普通消费者所熟知的“三通一达”在近年来也实现了营业收入的快速增长。

2018年我国快递业务收入为6038.4亿元，同比增长21.8%。根据快递业主要上市企业2018年营业收入进行计算，顺丰以909.43亿元排在第一位，从市场规模占比来看，顺丰控股已经超过15%，达到15.06%。

从企业的具体营收数据来看，目前顺丰毫无疑问占据我国快递业龙头地位，2018年营业收入超过900亿元，2019年有望冲击千亿大关。“三通一达”中，仅圆通营业收入超过200亿元，中通、申通、韵达均在180亿元以下。但是从营收增速来看，韵达2018年营业收入同比增长38.8%，居于快递业五家上市企业的第一位。

物流地产：一超多强格局形成

物流地产是企业经营专业现代化物流设施的载体，处在物流产业链的上游，以物流园区为核心载体，建设、运营与管理物流仓库、配送中心、分拨中心等专用物流设施，提供包括园区租赁、园区运营、配送服务等在内的增值服务。根据物流与采购联合会数据来看，2018年，我国物流费用中保管（仓储）费用达到4.6万亿元，占GDP比重为5.1%。随着我国电商、新零售和高端制造的发展，对高标准仓储的需求进一步加大。

目前物流地产行业参与者主要为物流地产商、传统房地产企业、电商企业、快递企业和金融机构，已经形成一超多强的格局。

竞争前景：资源逐步向头部企业集中

未来几年内，我国整个物流业也许会有较为明显的格局变化，顺丰很有可能在2019年突破千亿大关，进入我国物流行业的第一梯队，同时京东物流独立以后，会凭借原有的仓储与运输体系实现营业快速增长，在第三梯队中向上冲击。但是无论如何，物流业格局变化主要发生在50强榜内企业中，未来几年50强企业的进入门槛将继续提高，头部的企业营收规模将愈加庞大。

根据国家邮政局关于2018年邮政行业运行情况的通报显示，快递与包裹服务品牌集中度指数CR8达到81.2，维持高位。通过快递企业对外披露的信息显示，目前顺丰、“三通一达”等一线快递企业营业收入增速均超过27%，超过我国快递物流业21.8%的收入增速，未来几年市场份额及要素将加速向一线上市的快递企业集中，二三线快递企业的市场份额逐步降低，行业马太效应表现得愈加明显。物流地产业中，虽然万纬（万科旗下）、宝湾物流、平安不动产等企业保持着快速增长，但是短期内难以对普洛斯的超级巨头地位产生明显威胁。

整体来看，目前我国物流业发展迅速，行业集中率整体较低，但是随着头部企业的快速发展，未来我国物流业市场集中度将进一步提升，行业内的资源向头部企业加速集中。

（来源：前瞻产业研究院）