商誉减值测试评估业务中评估结论的选取

曹立峥

关键词：商誉减值测试  评估结论 可回收价值

企业在资产并购过程中产生的商誉，依据会计准则对其至少每年进行一次减值测试。由于商誉属于无形资产，其价值依托所在企业的资产组（或资产组组合）的可回收价值予以体现，因此能够客观合理的评估企业的资产组（或资产组组合）的可回收价值成为测试商誉减值的关键点。

一、商誉减值测试评估业务的相关理论

（一）商誉及商誉减值

商誉是企业整体声誉的体现，是不可辨认的无形资产，不能离开企业单独存在。根据《企业会计准则第8号——资产减值》准则的规定，资产（商誉）存在减值迹象的，应当估计其可收回金额，然后将所评估的资产组可收回金额与其账面价值相比较，以确定资产（商誉）是否发生了减值，以及是否需要计提资产减值准备并确认相应的减值损失。

（二）商誉减值测试评估

商誉减值测试着重需要对与商誉所依托的资产组的可收回金额（公允价值减去处置费用后的净额和资产预计未来现金流量的现值之间的高值）进行评估。

二、商誉减值测试的方法选择及得出的不同结论

资产评估方法一般包括市场法、收益法和成本法。根据评估准则的规定和要求，在估计资产组的公允价值减去处置费用后的净额时一般采用市场法评估。确定资产预计未来现金流量的现值时一般采用收益法评估，具体资产评估方法为现金流量折现法。商誉减值测试评估一般不采用成本法评估。

三、商誉减值测试评估结论选择的案例分析

（一）神思公司商誉减值测试评估案例

神思公司作為一家集研发、生产和营销于一体的高新技术企业，致力于开发、生产具有自主知识产权的医疗、美容设备。公司成立于1998年，因技术领先、产品质量可靠，市场份额逐年递增。随着公司规模扩大，内部财务管理缺陷严重阻碍了公司发展，老产品市场份额也逐年缩小，公司营业额逐年萎缩，投资兴建的孙村新厂一直未投入使用，企业陷入连年亏损的局面。

依据对神思医疗经营情况、资产组内部资产构成的分析，神思的经营收入主要来自于投资性房地产的租赁收入和产品的销售收入，占非流动资产总额近80%的孙村新建厂房已建成完工尚未投入使用，目前未产生任何经济效益。神思公司产品销售额逐年下降，企业未来现金流量现值的预测数低于账面价值。孙村新建厂房所处地理位置因城市发展规划，未来增值空间很大，运用市场法（资产组公允价值扣除处置费用）评估资产价值高于企业资产账面价值。因此选用市场法数据作为资产组的可回收价值，确定为评估结果。

（二）威士达公司商誉减值测试评估案例

威士达公司于 1993 年在香港注册成立，主要从事临床医疗器械及诊断试剂的销售、售后服务、技术支持、维修、培训以及软件开发，代理了近十家国际品牌的产品。于2000年1月在上海外高桥保税区成立了上海分公司，进一步完善了威士达的物流基地。迄今为止已陆续在全国二十多个城市设立了分公司、办事处，形成了高效率、覆盖全国的服务网络。

威士达公司账面资产负债率为41.9%，资产中流动资产占比98.26%，其中存货占49.37%、应收款项占29.81%。固定资产主要以车辆和办公设施为主，办公场所均为租赁房产。运用市场法预测的资产组的公允价值减去处置费用后的净额低于于账面价值。

由于公司的庞大销售网路，代理的国际品牌产品在国内体外诊断产品行业具有较强的竞争优势。威士达公司的综合实力及营销网络等无形资产，无法通过资产的公允价值减去处置费用得出的价值得到充分体现。公司的未来成长能力、长足的发展优势及企业综合实力可以通过资产组组合的预计未来现金流量予以合理预测。资产预计未来现金流量的现值高于公允价值减去处置费用得到的资产组的评估价值。因此选用收益法的预测数据作为资产组的可回收价值，其评估结论较为合理。

四、不同评估结论的选择

由于企业的经营现状、未来发展的预期不同，不同企业资产组的可回收金额，是采用收益法评估资产组（或资产组合）预计未来现金流量的现值，还是采用市场法评估资产组（或资产组合）的公允价值减去处置费用后的净额，将会对商誉减值的测试结果产生直接影响。资产评估师应结合企业的实际状况，合理选择评估结论，客观公正真实的反映企业可回收价值进行商誉减值测试评估。

参考文献

[1]郭子瑜.我国上市公司商誉及其商誉减值的若干思考[J].管理世界，2017.

[2]叶小丽.并购中的商誉减值风险[J].商业经济，2017.