创新型中小物流企业融资模式的理论研究

◎安海峰 王鑫

创新型中小物流企业融资模式的理论研究

◎安海峰 王鑫

近年来随着互联网经济的发展，我国物流企业也随之迎来了黄金时期，对于创新型中小物流企业在发展中的资金需求，就出现了物流金融这种新型的金融业务，为创新型中小物流企业提供了新的融资渠道。中小物流企业在流动资金、期货账款、设备投资等方面都存在着资金不足的问题。这就需要企业进行融资贷款等金融活动来缓解资金压力，但是由于中小企业其信誉度不够，资产不足，发展前景不被看好等因素，导致中小型物流企业在融资中普遍不被看好，进而无法得到预期的融资资金，不能有效缓解企业发展的资金压力。针对于此，本文进行了研究发现，联保融资、池融资和供应链金融三种融资模式十分适合中小型物流企业。能够使其融资成功率大大提高，而且能够为融资方所接受。不失为一种双赢的选择。

我国物流领域的快速发展，给相关企业带来机遇的同时，给中小物流企业带来了一定的压力，主要问题就集中在中小物流企业的企业融资问题，这个问题严重限制了中小物流企业的发展。因此我们需要进行深入的研究，找出解决办法。帮助中小物流企业走出困境。实现我国经济快速发展的战略目标。本文就金融模式这一方向，进行研究，用以解决中小物流企业的融资问题。

中小物流企业的融资需求

物流是我国经济领域的重要一环，它关系到诸多家庭的就业问题，而且我国目前以互联网经济为主导，物流是保证互联网经济能够顺利进行的基础，而目前诸多中小物流企业却面临着融资困难的难题，这个问题也直接影响了物流领域的发展。到目前为止，我国有注册物流企业70余万家，占国民生产总值的五分之一以上。对于中小物流企业的定义标准是员工人数在三千以下，年产值在三十万以下的企业。以此标准计算只有不到百分之一的物流企业不在其中，也就是说物流行业是以中小物流企业为主导的行业。我国中小物流企业的资金压力主要在于以下几个方面：日常的维护上，由于在运输中有一定的不确定性，可能导致日常维护开支的突然增大，这就会对企业造成很大压力；贷款压力，由于企业盈利规模不大，在还款过程中稍有意外就会对企业的资金造成很大的压力；在企业的转型中会有很大的资金压力，目前的物流企业是以人力为主，不能很好的适应目前的社会发展，为了提高核心竞争力，适应社会发展就要进行企业转型，但是企业在转型的过程中会有较大的资金投入，这对中小物流企业来说是一个相当大的负担；在企业进行物流运输的过程中，需要向客户支付保证金。而中小物流企业本身资金就不足，为了发展必须扩大业务，但是随之而来的保证金却成为了企业发展的一道障碍。这些压力就是中小物流企业急需进行融资的原因。这也是企业发展不可避免的过程。而物流行业的特性又导致了在融资中，投资人对其发展的不看好。进而导致中小物流企业往往达不到融资目标，无法有效的进行企业发展，之后被其他企业所淘汰。

物流金融条件下中小物流企业融资的创新模式

联保融资。联保融资顾名思义，就是多家中小物流企业进行联合融资，主要用在贷款上，具体是各个企业之间签署协议，为其他企业的贷款进行担保，以集体的名义进行贷款。共同受益，共担风险。这种方式有效地解决了中小物流企业的信誉度不够，不动产不足，风险评估高的缺点，能够最大程度的打消贷款方的顾虑，从而能成功的贷款。在实际的操作中，为了能有效的联合中小物流企业，也为了能够保证其企业的信誉度。通常需要物流协会出面联合银行等贷款机构，对进行联保融资的企业进行详细的调查和评估，若评估结果符合标准，银行才会给予融资。在联保融资这种模式下引入物流协会这样的第三方，可以有效的打消双方顾虑，促进联保融资的成功，加大银行融资的可行性。目前这一方法已经开展，其成果十分可观。

池融资。 池融资模式是指将企业的日常及小额债务进行整合，形成一个具有稳定的长期的账款池，将池作为资本进行融资，这种方式不需要进行额外的抵押和担保，对企业来说这种方式的负担最小，而且可以获得一定比例的资金。池融资范围十分广基本上涵盖了企业所有的账款，具体包括包括发票池融资、国内保理池融资、出口应收账款池融资、出口退税池融资、票据池融资等等。这种方式的优点在于可以使企业快速拥有流动资金，但是银行不需要承担风险，在中小物流企业进行业务往来时，由于其信用度不足，资产较小所以，客户往往为了降低风险要求物流企业缴纳保证金或者货到付款。这种方式会导致大量的欠账，而中小物流企业资金有限这会导致企业流动资金不足。池融资这种模式就完美的解决了这一难题，银行将债务作为抵押将资金给予企业，使其流动资金充裕，能够进行很多的运作。而银行本身体量较大能够吞吐大量的债务，银行也可以从中获利。而中小物流企业本身体量小往往在债务管理上多有不足，这样通过池融资将债务转给银行也可以规避风险。而银行有这大量的债务管理经验，这样可以进行优势互补，促进双方的共同发展。

供应链金融。 供应链金融主要的运作方式是，以某一个供应链为基础，以其中的核心企业为原点，对上下游的中小企业进行资金上的整合，把这些高风险的单一中小企业变成一个风险较低的产业链，其资金也形成资金链，这是一种统筹性的用作方式。在新的形势下针对中小物流企业的融资困难，供应链金融也进行了调整，将物流企业涌入到整体供应链中，而不是像以前一样排除在外。将物流企业作为枢纽，将资金链与产业链高度整合，通过银行进行资金链的运作，通过物流企业进行产业链的运作。这样可以有效的解决中小物流企业的融资困难，也能够极大地帮助中小物流企业的发展。

通过系统的研究，我们总结出来三个适合于不同情况的中小物流企业融资模式。这些模式都能够有效的解决企业资金困难，也能够解决目前中小物流企业融资难的状况。可以有效促进企业发展，使其具有良好的资金空间，能够进行发展和转型。也能够推动物流领域的发展，为我国互联网经济作出杰出的贡献。

（作者单位：河北科技学院）

河北省教育厅课题项目“创新型中小物流企业融资模式理论研究”，课题编号SZ76145 。