商业银行存款保险定价问题

◎白雪松

商业银行存款保险定价问题

◎白雪松

存款保险制度对于我国商业银行来说是最为重要的基础建设，它也是银行能够健康发展的关键。存款保险制度的建设不但能有效防止金融危机所带来的国家经济影响，也能最大限度降低国家经历危机所可能产生的社会成本。本文希望提出商业银行的资产负债比率及保险费率实证测算过程，并对其实证结果进行对比分析。

存款保险制度本身就始于经济危机，基于它所建立的模型将存款保险合同价值与银行资产价值有机联系起来，促成了诸如期权定价的基本模型。在我国，它主要用来测算商业银行的存款保险费率。

商业银行存款保险定价模型

商业银行存款保险定价主要基于期权定价方法展开，在为其设计模型之前，应该先满足3点条件：第一，到银行资产的下一次审计之前作为期权的有效时限；第二，存款应该等同于商业银行的所有负债，而且它的利息与本金也要被纳入到被保险范围内；第三，银行资产价值也可以被视为是服从几何布朗运动的模型构建基础，它可以基于标准布朗运动来配合银行担保成本计算存款期权定价，并给出定价模型。以下根据存款保险定价实质，假设商业银行存款本息都在银行方面担保的情况下，设计存款为D且无风险，且现值S用商业银行存款到期价值V来表示，同时考虑存款保险红利为：(1-δ)Vt。在该式中，就代表年红利收益、Vt代表银行资产价值，此处假设银行的存款保险保费率应该为g=G/D

所以就能得出商业银行存款保险定价的初期模型为：

在上述两式中，g代表每单位保险存款的实际担保成本，Φ代表在正态分布环境下的函数累计状况，T代表银行的负债到期时间，t代表当前时刻，D代表商业银行的实际账面负债值，σ代表银行资产的收益标准差。根据该公式可以了解，资产波动性是会伴随资产收益标准差而逐渐变化，它就能确保对存款保险期权的叠加价值增加，影响资产的波动特性。

如果商业银行资产价值的波动性较大，超出资产价值消耗界限，就有必要对银行账面进行清算。假设商业银行的资产价值消耗界限为Dρ，其中假设ρ=1，将其作为监管宽容参数，如果商业银行资产价值下降到Dρ～D之间范围，则担保机构就要将银行存款保险定价为()Dρ-1。如果银行资产价值＜Dρ，则担保机构就要对商业银行资产进行进一步清算，并对上述算式基于关闭条件实施全新修正，进而得出最终的存款保险费率：

在上述两式中，g可以代表每个单位的保险存款担保成本，Φ代表在正态分布环境下的函数累计状况，T代表银行的负债到期时间，t为实时时刻，D为商业银行负债账面值，σ代表银行资产的收益标准差。

商业银行资产负债比率与存款保险费定价费率测算实证分析

假设以某商业银行为例，从它的资产负债表中获取自2006～2016年11年间的银行资产及负债数据，根据资产负债率公式V/ D来计算该银行每一季度的负债比率结果，同时平均所有资产负债比率，配合商业银行平均资产负债比率来构建模型，那么该模型所采用的资产负债比率值就应该利用上述负债率公式计算。这里再次假设该商业银行的资产负债比率为V/D=1.23530，那么将其带入算式：

最后得到td=1.4931，g=0.087%，所以该商业银行的存款保险费率就为0.072%

这里采用同样计算方法对我国其它商业银行进行存款保险费率计算，为了考虑数据的精确性与连续性，特意选择4家银行从2006～2016年的数据样本进行测算，它的测算结果如表1。

结果分析

国内商业银行存款保险定价费率测算结果分析。如表1，相比较而言，商业银行在存款保险定价费率测算方面存在较大数据差异，其中招商银行费率较大，而北京、南京银行的费率却偏低，但总体来看，4家商业银行的存款保险定价费率还是处于0.028～1.6%这一标准范围的。考虑到商业银行的营销战略和业务侧重点、侧重区域各有不同，所以他们的存款保险定价费率结构也各不相同。但其数据也证明商业银行应该加速构建与自己实际运营状况相匹配的存款保险定价制度，以提高商业银行存款保险定价费率的合理性。

对比分析。将上述模型测算数据与世界各国商业银行存款保险定价费率进行比较，实际上在保险费率数量计算方面，我国与其他国家商业银行是不存在太大误差的，都具有一定的参考借鉴价值。比如说德国的存款保险定价费率为0.03%，英国为0.3%，韩国为0.05%，美国也在0～0.27%范围内，可以见得各国在费率测算方面与我国商业银行大致同处于一个数量级。

另一方面，从本文的研究测算结果也可以发现，商业银行的存款保险定价费率测算基本符合其第二层次的风险程度分析成果。虽然相比于国有银行的0.0007～0.025%更高，但是像上市商业银行在测算数据方面几乎差别不大，表现比较平稳。这也说明商业银行作为城市主要金融机构，他们的运营状况良好且风险相对偏低，虽然所选取的城市商业银行只有4家，不能完全具有代表性，但也可以作为商业银行存款保险定价问题方面的参考来度量其发展轨迹。

存款保险制度作为国家银行金融机构的重要经济基础设施，它强有力的保障了社会发展的经济健康，也减少了金融危机所造成的社会成本，让我国在建立存款保险系统发展道路上拥有了具体的发展规划思路和长足进步。它也在一定程度上完善了存款保险定价制度，促进了商业银行领域的经济有序运行机制，而且它对维护存款人利益，稳定社会金融秩序也有一定帮助。

（作者单位：太原市财贸学校）