对国际游资的防范与控制

徐　虹

国际游资具有较强的流动性和隐蔽性，在某个时刻，它会对一国经济的正常发展产生巨大的冲击和影响，尤其对一国的国际收支、汇率、货币政策、金融市场、银行体系等会产生极大的负面影响。国际游资十分注重其自身的安全性，一旦一国政治经济形势稍有风吹草动，便会大量撤出，造成泡沫破裂，引发金融动荡和经济衰退，是各国政府较为棘手的问题。

我国属于发展中国家，市场发展不够成熟，各种法规不够健全，监管措施没有完全到位，是国际游资牟取暴利的重要目标。加之我国的经济基础又很薄弱，承受国际游资冲击的能力较差，因此应密切关注国际游资的动向，增强防范意识，最大限度地降低国际游资对我国经济产生的负面影响。从外汇管理角度讲，对国际游资防范需做好以下几方面工作。

完善政策是前提

游资进入我国后去向各异，因此有关外汇政策法规的制定要充分考虑对游资的防范。要密切结合各个行业的政策规定，重点关注有利于国际游资进行投资操作、获利较大的领域。相关部门应加强协商沟通，联合制定下发有关政策法规，建立应急预案。外汇各部门之间建立密切的协作联动机制，实现资源共享和协同监管。如资本项目与经常项目、对公与对私、贸易与服务贸易政策在防范游资方面应互为补充，尽量避免脱节，减少漏洞；在经常项目下外汇管制取消后，要严格审批资本项目下的资金流动。加大对非居民投资我国股票、证券市场、银行业的管理等，在减缓游资流入的同时，防止已流入的游资大规模撤出。

系统建设是基础

游资具有隐蔽性，因此分散性的工作很难全面、准确地对其进行监测。目前的国际收支统计申报系统、外债统计监测系统、外汇账户系统、进出口贸易核销系统、服务贸易监测系统、个人结售汇系统等，都是围绕自身的业务和政策而设计的，在监测分析方面缺乏联系互补，仅从单方面监测的结果很难发现游资的踪影。因此需要利用科技手段，将外汇管理的几大业务系统的基础数据进行整合，并结合游资易出入的行业、领域的政策特点，开发设计一套科学的国际游资监测管理软件系统，做到全面准确地对比分析，以及时掌握国际游资的动向，达到提前预警作用。

监督银行是关键

国际经验表明，国际游资的跨境流动一般都要通过银行，因此阻击游资投机需要加强金融监管，而监管的重点就是银行。

分类管理，促进银行规范经营。对诚实守信、合规经营的银行，实行宽松的外汇管理政策；对信用等级较低的银行采取严格的限制措施。定期公布辖区银行的等级排名情况，促使银行加强内部管理，规范外汇业务经营。

实行联络员和联席会制度。按照国际惯例，银行有义务向国家的有关部门提供信息。各外汇指定银行掌握着企业和个人的外汇资金流向及使用状况，因此，在一定金额以上的跨境资金往来中，银行应对资金的来龙去脉有所说明，借助自身的优势掌握游资的流动情况。银行应指派一名综合业务水平高、责任心强的人员作为联络员，除了日常与外汇局沟通外，还应定期撰写银行外汇业务经营情况分析报告，重点分析银行在经营外汇业务中遇到的异常情况。外汇管理部门应根据宏观外汇形势变化、政策调整情况以及辖区的实际，定期或不定期地召开银行联席会，充分掌握辖区总体外汇金融形势。

加大查处是保证

外汇管理部门应加强对国际游资的检查工作力度，成立专案组，与公安部门、反洗钱部门、海关等紧密配合，建立联系档案，把打击国际游资违规操作列入日常重点检查范围，加大打击力度，提高国际游资运作风险和成本。（作者单位：人民银行大连金州支行）