互金逾期终难回避 主流处置多为第三方代付和引入保险

闫军

一句银行风险管理名言这样说：“任何一个傻瓜都能把钱放出去，而想收回它则需要相当大的本事。”面对终究会出现的逾期项目，除了前期风控、后期催收，如何处置也成为摆在行业面前的难题。

5月29日，好好理财发布了《关于好好理财逾期项目第一期垫付通知》，继为期5天的停业整顿、发布第三方担保垫付方案之后，投资者等来了3%的逾期本金的首批垫付。

自监管层加强监管以来，风险备付金全面退出网贷行业，网贷平台回归信息中介，被要求不兜底、不可刚性兑付。但是在投资者教育并不充分的当前，未有一家平台敢真正让投资者自负盈亏。

《投资者报》记者从华南多家平台了解到，当前以第三方代偿的形式处理逾期较为常见，不过也有平台引入保险公司合作，用以保障项目的本息安全，从而留住客户。

好好理财成逾期处置典型案例

公开资料显示，好好理财自2015年5月上线，由深圳市前海好彩金融服务有限公司运营，其官网自称为“国资系互联网金融平台”，由国企山西能源总公司大同能源公司（以下简称“大同能源”）控股，目前与渤海银行合作存管。

今年4月底，好好理财在一个月时间内累计发布了30个借款企业申请宽展期的公告及通知，共涉及百余个标的。从平台官网公布的信息来看，这些出现逾期的企业主要集中在山西，涉及科技、建筑、电子以及医药等多个领域。从时间上看，多数为5月份到期标的，企业申请最晚到6月初兑付。

根据其官网公布的运营报告来看，该平台今年2月以前逾期为零，到3月累计逾期19笔，金额为481万元;4月累计逾期34笔，累计逾期金额483万元。

对此，好好理财发布的逾期两套解决方案：一是，第三方担保方将对5月20日之前逾期的标的资金分36個月内垫付，逾期垫付的资金暂不偿息，待逾期本金还完后，再进行还息。如企业逾期项目正常还款，平台将正常还本付息;二是在第三方担保公司资金充足情况下，随时将逾期本息还清，最长不超过24个月。

至于好好理财此次发布第三方垫付方情况、代偿成本以及逾期的情况，《投资者报》记者多次联系该司方面求证，但截至发稿未获回复。

第三方担保最为常见

根据中国互联网金融协会数据显示，目前行业仅有27家平台披露了4月的逾期情况。其中，项目逾期率或者金额逾期率超过10%的平台有1家，项目逾期率或者金额逾期率超过5%的平台有4家，项目逾期率或者金额逾期率在4%～5%的平台有4家，项目逾期率或者金额逾期率在3%以下的平台有18家。

显示逾期为零的企业未必没有逾期，未来随着监管对信息披露要求的加大，逾期会得到持续暴露。对于如何处置这些逾期，华南一家头部平台的从业人士向《投资者报》表示，为了保护投资者的利益，目前平台都会选择进行代偿：即与第三方公司签订协议，在逾期计算日起之前，由第三方公司进行先行垫付。后续的回款，根据不同的业务类型不同处理，如果有抵押物，则会根据合同走法院流程拍卖。

这种方式也是网贷行业较为主流的处理模式，据网贷之家统计，截至5月6日，国资系且保障模式为融资性担保公司的P2P网贷平台共110家。

网贷之家研究院院长于百程表示，网贷平台上借款项目在募集的时候，就会约定好逾期后的保障和处置方式。一般来讲，包括第三方保障合作方先代偿再处置和平台自行处置催收等。第三方保障合作方式包含了担保机构担保、履约保证保险等，此类方式按合同约定，在逾期一定期限后，合作方先行代偿再进行后续催收，如果保障机构实力强且运作规范，投资人会按时拿到本金和利息。

“网贷平台不允许刚兑，不过这不代表投资项目不允许有针对逾期、坏账的处理和保障措施。没有刚性兑付，网贷平台依然可以通过处置抵押物、引入第三方担保等手段，将处置所得资金归还给投资者。”小小金融CEO刘小峰表示。

不过，刘小峰也提示投资者，如果一个网贷平台批量标的在短时间内集中逾期，一般有几种情况：一是平台存在自融，资金链断裂无法按时还款;二是平台有拆标行为，将单一借款项目通过拆标来募集资金，一旦该借款方回款困难，平台批量标的就会同时逾期。

 保险入局成趋势

考虑到风险，不少网贷平台想到了保险公司。行业中比较常见的是，以履约保证保险的形式保障投资人的资金安全。根据公开信息统计，包括：精融汇、米缸金融、小赢网金、连资贷等多家平台都有类似的保险保障产品。

所谓履约保证保险，由借款人投保，受益人为投资人。在借款人逾期后，保险公司会先行将应还借款赔付给受益人即投资人，再由保险公司对投保人即借款人进行追偿。

已经与华安财险等3家保险公司进行合作的精融汇董事长祁勇向《投资者报》记者表示，目前贷款余额中有三分之二是有保险保障本息的，目前还未发生过赔付。

“履约保证保险是保证投资用户资金安全的一种很好的方式，意味着项目一旦发生风险会由保险公司进行赔付，可以说履约保证保险会成为网贷行业最安全的保障方式之一。”祁勇称。

不过保险公司方面则相对谨慎，某家为网贷平台提供服务的保险公司人士称，监管政策不明朗，网贷并非持牌行业，虽然公司此前曾计划对平台陆续开展试点，但最终并未能全部落地，如果备案完成，行业有标准以后，未来可能会考虑与头部平台进行合作。