七成外资险企保费收入很光鲜 这次的原因到底是什么？

潘亦纯

规模保费出现断崖式下跌的中资险企，大多是之前专攻万能险，或着重发展短期年金、两全保险等产品的公司，而外资险企一直比较注重保障特征，从而免受较大冲击

过去一年间，保监会重拳规范市场，在中资险企遍地哀嚎之时，外资险企却凭借一直以来注重保障的理念，实现规模保费收入节节高攀。近期保监会公布的今年1至4月份的规模保费收入数据再现了这一反差。

据《投资者报》记者统计，今年前4个月，共有37家险企规模保费同比增长，这其中，有20家都是外资险企，占全部28家外资险企的71%，说明有超七成的外资险企并未在保监会多轮监管措施中受到打击，这与超六成中资险企规模保费出现下降的情况形成鲜明对比。外资险企缘何能躲过监管重拳呢？

冰火两重天

据《投资者报》记者统计，在已有数据的74家寿险公司中，共有37家险企今年前4个月的规模保费同比下降。其中，降幅较大的有中法人寿、昆仑健康、安邦养老、弘康人寿、国联人寿等险企，降幅均超过70%。此外，前海人寿、渤海人寿、信泰人寿等险企规模保费同比也下降超六成。

业内人士表示，上述规模保费出现断崖式下跌的险企，大多是之前专攻万能险，或着重发展短期年金、两全保险等产品的公司。过去一年间，保监会不断出台各种政策，限制万能险、短期年金及两全保险产品的发展，这些险企受到了明显冲击：一方面，占保费收入大头的产品已经停止销售；另一方面，新产品并未上市，个险渠道准备不充分等，由此保费出现了明显下跌。

不过，也有37家险企获得了规模保费收入的同比增长，其中增长最快的是中华人寿，其次是陆家嘴国泰人寿，二者同比均出现了超2倍的增长。记者统计发现，上述37家规模保费同比增长的险企中，外资险企占比54%，大约有20家，但外资险企总共也就28家，这也意味着，超七成外资险企并未在保监会多轮的监管措施中受挫。这一特点值得市场关注，缘何外资险企能躲过监管重拳？

据记者统计，外资险企中，规模保费收入涨幅最大的是陆家嘴国泰人寿，其规模保费达9亿元，同比翻了两番。公开资料显示，陆家嘴国泰是海峡两岸第一家合资的寿险公司，成立至今已有十余年。公司相关人士对《投资者报》记者表示，保费收入之所以有所增长，一方面源于长期寿险、重疾、健康等保险产品的高增长；另一方面也得益于保险代理人队伍效率的提升。不过公司方面也未回避，目前的规模比较小的局面，称后续将加强保障型、健康型产品，持续扩大市场份额。

另一家外资险企平安健康规模保費收入同比也增长2倍，达7亿元。关于上涨的原因，平安健康险个人业务事业部总经理尚教研对《投资者报》记者解释称，“主要系公司推出的业内首款百万医疗险“平安e生保”产品获得市场热捧”，据了解，“平安e生保”是一款医疗险产品，保额最高可达600万元，但保费最低仅需几百元，性价比极高。不过，自2016年下半年以来，市场上出现了多款雷同产品，平安健康今后是否仍能依靠这款百万医疗险，实现规模保费的再次突破，还是一个疑问。但尚教研对记者表示，后续公司仍将以发展医疗险产品为主。

此外，君龙人寿、德华安顾、恒安标准、交银康联、信诚人寿、华泰人寿及中宏人寿7家外资险企今年1到4月份的规模保费也出现了同比超过50%的上涨。

得益于健康险的快速发展及开门红万能险的短期推动，信诚人寿规模保费同比增长了55%，至75亿元。公司方面对《投资者报》记者表示，过去一年，信诚人寿主动转型，业务结构的优化使得新单期缴业务占比显著提升，为2017年续期保费增长奠定了基础。其次，队伍转型也提高了销售人员的质量和能力。今年前4个月，信诚人寿新单保费和续期保费均表现强劲，其中新单保费同比增长81%，续期保费同比增长27%。

保障型产品是关键

过去一年里，保监会反复强调“保险姓保”的监管理念，并出台了不少监管措施，对一些理财性质较强的险种进行销售限制，到今年保费数据出来，到底“谁家姓保”，市场大约也心中有数了。相比之下，外资险企无疑多是优等生。多年间，其规模一直较小，但即使在万能险疯狂起舞的那段时间里，大部分外资险企也没有趁机依靠万能险业务迅速增加规模保费，扩大市场份额。

这一点也可以从2015年年末的保费数据得到佐证。当时万能险发展正旺，中资寿险保户投资款新增交费指标占其总规模保费的比例为32%，而外资险企这一比例大约仅有20%，这其中还包括不少银行系险企，依靠其银保渠道发展了一些万能险业务。

目前来看，外资险企的业务结构比较符合监管的思路。《投资者报》记者查阅了保费增速较快的外资险企年报，发现这些公司更侧重保障型产品的销售。例如，陆家嘴国泰人寿，去年保费收入排名前五的险种中，包括了三款终身寿险、一款重疾险及一款意外伤害险。又比如保费基数较大的信诚人寿，去年保费收入排名第一的保险产品是信诚惠康重大疾病保险，为公司带来了11亿元的保费收入，占比达13%。

不过，上述材料只能说明外资险企在业务结构方面更注重保障型产品，并不能以此判断外资险企的保障型产品更受市场欢迎。实际上，外资险企也一直在探寻如何能保持外资股东特色，并结合中国消费者的需求，开发出更加符合中国市场胃口的产品，以提高市场份额。

另外，由于大部分外资险企着重发展保障型产品，所以个险渠道的建设尤为重要，外资险企对此也是不遗余力。例如，友邦保险一直走精英路线，截至去年年尾，友邦中国大专以上学历的营销员占比七成，远高于行业三成的比例。信诚人寿方面也对《投资者报》记者表示，公司致力于发掘和培养寿险营销人才，例如，成立信诚人寿商业学院，通过行销、财务规划等课程，提高销售员的水平，为团队持续成长增加了动力。■