纺织上市公司绿色发展绩效评价研究

武汉纺织大学会计学院 薛雨静 胥朝阳

一、引言

随着“十三五”经济发展方式转变攻坚战的即将打响，“以转变经济发展方式为主线，实现绿色发展”的战略目标对企业持续盈利、保持良好发展态势越来越重要，走低碳绿色发展之路逐渐成为各行各业的共识。作为传统支柱产业，我国纺织业具有区域集中度高、市场化程度高、拉动内需作用强、吸纳劳动力多等特点，对于国家经济架构而言是不可或缺的构成要素。然而，我国纺织业正面临着水环境污染严重、碳排放量高、能源消耗量大，主要污染物排放超标等发展困境。构建科学可行的绩效评价体系，既是引导企业适应绿色发展的起点，又是监控企业绿色发展过程的有力手段。传统的纺织企业绩效评价体系存在一定的缺陷，难以为我国纺织企业的绿色发展提供规范指引和实践指导。为合理引导纺织企业走绿色发展之路，本文尝试创建企业绿色发展绩效评价体系，并通过实例阐释其实施过程及可行性。

随着纺织业绿色发展之势的来临，学界对相关问题进行了有益探索。陈志华（2010）提出纺织业实施低碳经济的路径；曹玉宝（2011）剖析了纺织企业策略转型和低碳发展的关联，并指出了低碳发展背景下纺织企业的转型对策；杨青（2011）对如何发展低碳纺织业做了探讨，认为在宏观调控的基础上，进一步提升企业同其他组织的密切合作，不断完善产业链，把实展模式低碳化作为纺织企业首要战略；张会青（2013）通过剖析低碳纺织的内涵，提出具有较强针对性和可操作性的改革措施与加快经济发展方式转变的建议。薛雨静、胥朝阳（2014）构造了一套衡量纺织企业并购重组效果的绩效评估体系，引入了以前未被充分重视的环境绩效评估。

二、纺织企业绿色发展绩效评价指标体系

（一）财务指标 企业财务绩效评价指标主要包括盈利能力、营运能力、偿债能力和发展能力，具体指标说明如表1所示。

表1 财务指标评价体系

（二）社会指标 本文将企业社会绩效指标归纳如下：员工角度包括人均职工薪酬、人均教育培训费、员工人均生产率；消费者角度包括消费者满意度、技术工艺创新数；社会和国家角度包括税费缴纳率、就业贡献率、社会贡献率和公益捐赠率。具体如表2所示。

表2 社会指标评价体系

（三）绿色指标 环境污染和资源消耗角度包括营业收入SO2排放量、营业收入水耗量、是否有节能减排计划；绿色工艺角度包括绿色清洁生产程度、废水利用率、固废利用率；绿色技术创新包括环保设备投资比率、环境收益比率和绿色技术量；绿色治理包括通过环保认证数、重大环境违规金额及次数、排污治理金额。具体指标说明如表3所示。

表3 绿色指标评价体系

绿色绩效评价体系构建的原则：企业在谋求增长、实现利润的同时，不能忽视社会福祉和生态维护；只有财务绿色可持续均衡发展，才能真正实现追求经济利益的目标。本文在指标选取时参考《企业绩效评价操作细则（修订）》、中国工业企业及工业协会社会责任指南》和《中国纺织企业社会责任管理体系》（CSS9000t）、《纺织染整工业水污染物排放标准》（GB4287－1992）和《纺织印染业工业大气污染物排放标准》等标准和规定。

三、纺织上市公司绿色发展绩效评价实证检验

（一）样本选取 首先，筛选掉2013年净资产为负数的纺织业上市公司，如，*ST派神、*ST霞客、*ST三毛、蓝鼎控股、欣龙控股；其次，剔除产业多元化的非单一纺织业企业，如金宇车城、雅戈尔、航民股份、海欣股份、江苏阳光、华升股份、维科精华、浙江富润、中纺投资、孚日股份等；再次，剔除指标数据不全、没有发布社会责任报告或社会责任报告中信息披露不足、相关资料难以获取的公司。得到如表4所示的13个样本。

表4 样本公司

（二）评价方法 由于多数绩效评价方法需要对指标赋值，且操作复杂。为减少权重赋值的主观性，选取仅需要考虑各评价指标相对重要性的突变级数法作为主要绩效评价方法。为弥补各指标相对重要性主观判断的差异，将德尔菲法作为辅助绩效评价方法。

（1）明确各层级突变模型的分类。企业绩效评价目标体系中各层次子系统分析。第一级，企业绿色发展绩效评价体系有财务绩效、绿色绩效和社会绩效三个控制变量，为燕尾突变。第二级，社会绩效子系统有三个控制变量，为燕尾突变；财务绩效和绿色绩效子系统各有四个控制变量，为蝴蝶突变。第三级，偿债能力、发展能力、消费者子系统为尖点突变；盈利能力、营运能力、环境污染和资源消耗、绿色工艺、绿色技术创新和员工子系统为燕尾突变；社会和国家子系统为蝴蝶突变。

（2）综合比较公司绩效排名。在用突变系统的归一公式进行运算前，需要将各个原始指标的数值转化到区间［0，1］之内，把各个原始指标的实际数变成同质态的评价值，这一过程称作无量纲化法。本文将指标分为定量和定性指标两大类，具体而言，“是否有节能减排计划”和“消费者满意度”为定性指标，本文的取值规则：“是”为1，“否”为0,定量指标又可分为正向指标和逆向指标，其中正向指标是指指标数越大越好，逆向指标是指指标数越小越好，本文采用“最小-最大标准化法”对定量指标和定性指标进行无量纲化处理。其中，用ri表示无量纲化后的数据值，Mi和mi表示指标i的最大和最小值，xi为突变隶属函数值，其中，i=1，2，...，n。

对于标准化处理后的定性和定量指标，带入归一公式自最底层从下往上逐级计算，得到总突变隶属函数值，最终得到基于绿色发展的企业绩效排名状况。需要注意的是，在进行突变级数运算中，如果体系中各个指标之间没有关联为非互补性质，则各个指标对应的突变函数值适用“大中取小”的原则进行归一化；如果体系中各个指标之间包含一定的关联互补性，则各个指标对应的突变函数值适用“平均值”原则进行归一化。最后，将计算结果进行比较时，总突变隶属函数值适用“小中取大”的原则排序，即数值越大综合绩效越好。

（三）评价过程举例 现以“华孚色纺”为例，详解四级绩效指标的计算分析和评价过程。

（1）华孚色纺四级C层指标计算。查阅“华孚色纺”相关财务数据、社会责任履行和环境信息等，得到表5所述的四级C层指标评价结果：

按照“最小-最大标准化”法对四级C层指标进行标准化处理，得到数据如表6所示：

（2）华孚色纺三级绩效指标计算。

第一，财务绩效计算。华孚色纺盈利能力指标为互补型，根据燕尾突变模型，其计算公式取均值为：

华孚色纺营运能力指标为互补型，根据燕尾突变模型，其计算公式取均值为：

表5 “华孚色纺”四级C层指标评价结果

表6 “华孚色纺”四级C层指标无量纲化处理结果

华孚色纺偿债能力指标为互补型，根据尖点突变模型，其计算公式取均值为：

华孚色纺发展能力指标为互补型，根据尖点突变模型，其计算公式取均值为：

第二，绿色绩效计算。华孚色纺环境污染和资源消耗指标为非互补型，根据燕尾突变模型，其计算公式“大中取小”为：

华孚色纺绿色工艺指标为非互补型，根据燕尾突变模型，其计算公式“大中取小”为：

华孚色纺绿色技术创新指标为非互补型，根据燕尾突变模型，其计算公式“大中取小”为：

华孚色纺绿色治理指标为互补型，根据燕尾突变模型，其计算公式取均值为：

第三，社会绩效计算。华孚色纺消费者指标为互补型，根据尖点突变模型，其计算公式取均值为：

华孚色纺社会和国家指标为非互补型，根据蝴蝶突变模型，其计算公式“大中取小”为：

华孚色纺员工指标为互补型，根据尖点突变模型，其计算公式取均值为：

（3）华孚色纺二级绩效指标计算。华孚色纺财务绩效指标为互补型，根据蝴蝶突变模型，其计算公式取均值为：

华孚色纺绿色绩效指标为互补型，根据蝴蝶突变模型，其计算公式取均值为：

华孚色纺社会绩效指标为互补型，根据燕尾突变模型，其计算公式取均值为：

（4）华孚色纺综合绩效指标计算。依前述，绿色发展视角下纺织企业综合绩效评价体系为非互补型，根据燕尾突变模型，其计算公式“大中取小”值为：

（四）企业综合绩效评价排名分析 参照华孚色纺各层次指标的计算，对其他公司相关指标计算并进行综合排名如表7所示：

在13家纺织上市公司中，综合绩效评价最高的“森马服饰”得分为0.9651，综合绩效评价最低的“凯瑞德”得分为0.7926；综合绩效均值为0.8775，标准差为0.0491，离散程度较小，表明13家纺织上市公司综合绩效差异较小。

具体而言，综合绩效优秀的森马服饰、浙江富润、华孚色纺在财务状况、环境保护和社会影响度等领域各有优势：森马服饰（002563）在2013年服装行业整体增长乏力的形势下，率先实现V型反转，取得优异财务业绩，更一度问鼎中国服装业的奥斯卡——中国服装品牌年度大奖；浙江富润（000611）是行业中少有发布环境报告的企业之一，2013年被评为清洁生产示范企业；华孚色纺（002042）获得“省级节水型企业”称号。反观绩效较差的企业在经营业绩、环保投资力度以及社会贡献度均存在诸多不足，凯瑞德（002072）更有多项违规记录。此结果印证了本评价体系的可行性。

表7 2013年13家纺织业上市公司综合绩效排名

四、结论

针对绿色发展大背景下的纺织企业绩效评价问题，本文构建了一套包括3个二级指标，11个三级指标和31个四级指标在内的绩效评价指标体系。应用此体系的评价结果表明，纺织业上市公司的财务绩效、绿色绩效和社会绩效共同影响和决定着企业综合绩效的排名；若两个或两个以上变量指标为优秀，另一个变量指标一般，则综合绩效评价为优秀；若有两个变量一般，即使另一个变量指标优秀也无法弥补两个一般变量的不足，综合绩效评价则为一般；若有两个或全部变量指标为较差，综合绩效则为较差。

在生态文明建设日益深入人心的大背景下，本文建立纺织企业绿色发展绩效评价指标体系，在一定程度上对基于绿色发展的企业绩效评价体系研究进行了补充，丰富了国内现有的企业绩效评价相关研究，也进一步拓展了纺织企业发展的视野和思路。针对纺织业绿色发展的新要求，政府应从宏观上加强对生态环境的保护的监督管理，如加强绿色发展宣传，健全相关法律法规，建立励技术创新的专利保护政策，建立绿色纺织产品研发基金，促进企业自主研发等；企业则可以利用评价体系为纺织企业绩效提高提供一定的指导与启示，科学地考核、评估能耗、污染、业绩，合理制定战略目标，完善自身发展，缓解资源能源和环境制约的压力，主动承担社会责任，提升企业竞争力，实现可持续绿色发展。

［1］张会青：《加快经济发展方式转变发展低碳纺织经济》，《山东纺织经济》2013年第8期。