铁路企业债权债务管理分析

徐云

摘要：债权债务管理关系到企业能否保持合理的资金结构和现金流，关系到企业能否持续长期发展，可防止因资金链断裂被迫中断经营和建设。日常生产经营活动中铁路企业（本文所称铁路企业指铁路局、专业运输公司及其他由总公司直接出资的全资企业）通过建立健全相关管理制度和核算工作流程、量化考核指标、建立薪酬激励机制等措施加强对债权债务管理工作。

关键词：铁路企业 债权债务 管理

债权是请求他人为一定行为作为或不作为的民法上的权利。债务是指债权人向债务人提供资金，以获得利息及债务人承诺在未来某一约定日期偿还这些资金和利息。本着权利义务相对原则，债权和债务都不能单独存在。

从会计角度来看，债权是资产权利的一个重要组成部分，具有资产的特征，是一项预期会给企业带来经济利益的权利，包括应收账款、应收票据、预付账款、其他应收款、应收股利、应收利息和应收补贴款等。债务是指由过去的交易、事项形成的，由单位或个人承担并预期会导致经济利益流出单位或个人的现时义务，包括各种借款、应付及预收款项等。

一、企业债权债务产生的原因及现状

（一）铁路企业债权债务产生的原因

铁路企业在投资设立、生产经营过程中，因某些原因不能按章程、合同约定时间收取或支付款项产生债权债务，原因如下所述。

（1）铁路企业接受委托对厂矿等企业的专用铁路进行维护、保养、大修等，以及租借、维修铁路专用设备等产生的债权；

（2）铁路企业与大型厂矿企业长期有运输合作关系，未及时结清货物运费产生的债权；

（3）铁路企业按规定指导、承接地方铁路建设产生的债权；

（4）铁路企业与地方政府共同出资进行铁路建设，未按时收到铁路以外出资方应按期出资产生的债权；

（5）铁路企业向金融机构借款进行铁路建设产生的债务；

（6）铁路企业日常生产经营中向外部企业提供或接受各项产品服务，产生的债权债务；

（7）铁路企业内部非法人企业之间、各级子分公司之间业务往来发生企业内部交易产生的债权债务。

（二）铁路企业债权债务现状

总体来看铁路企业属高负债企业，背负着高额债务，债权数相对较小。

2012年9月末，原铁道部总负债为2.66万亿元，主要为2.18万亿元的有息负债，其中约97%为长期借款，另有4838亿元的应付款。

截至2014年底，铁路总公司负债达到3.675万亿，同比增长13.94%，负债率为65.52%。

截至2015年一季度末，铁路总公司负债增至3.747万亿，较2014年底再增717亿元，负债率为66.2%。

目前铁路旅客运输票价和货物运输价格偏低是被普遍认可的真实现状，这两个价格偏偏又决定着铁路企业的盈利能力和支付能力。铁路企业虽然采取严格控制并压缩成本开支，节支降耗的管理措施，在日常生产经营中仍会产生一定数目的负债。

铁路企业高额负债，从期限分析，大部分是2008年以来建设高速铁路所产生的。由于近几年高速铁路项目集中大规模建设，建设标准高、速度快，增加了铁路建设投入成本。

二、做好铁路企业债权债务工作的重要意义

（一）源于铁路企业自身财务管理的需要

“不能清偿到期债务”、“偿债能力”为企业破产法规定的企业破产条件，因此企业加强债权债务的管理关系到企业能否持续健康发展，关系到能否保持合理的资金结构，维护正常的结算秩序，保证资金的良性循环。如果铁路企业大量通过赊账的方式实现盈利，账面上出现大量的应收款项，由于没有充足的现金流量偿付正常营业过程中到期的现有债务，再加上铁路企业通过借款方式进行快速大规模建设，产生大量的债务及高额的利息等，企业就会面临巨大的偿债压力，铁路企业很可能要依照破产法规定清理债务或进行重整。

（二）满足上级财务主管部门和投资者提供准确的投资决策信息的需求

上级管理部门及投资者通过阅读和分析准确确认、计量的债权债务信息，了解铁路企业现金流及获利能力等状况，从而修正、制定企业财务管理的战术战略，有益于现有铁路投资建设项目的持续推进，有益于铁路企业的做大做强。

三、日常生产经营过程中如何做好铁路企业债权债务工作

（一）铁路企业要加强管理、提高认识

铁路企业财务及其他部门要高度重视、相互协作、积极配合，制定债权债务管理规划，比如年末要实现的清理目标、保障措施、实施步骤和责任落实办法等。

（二）建立健全相关管理制度和核算工作流程

按铁路企业会计准则规定收入等要素确认条件和时间，准确确认和计量债权债务，进行账务处理。同时，按规定建立应收（付）款项台账管理、催收责任、年度清查和坏账核销管理等“四项”制度，并在年度末与对方单位就债权债务项目、金额、时间等信息办理签认手续。

应收（付）款项台账可以通过账务管理信息系统建立辅助账的方式，或单独建立台账的方式，记录债权债务产生的合同编号、账面原值、账面净值、账龄等信息。

催收责任制度须有可操作性，按照谁经办、谁负责的原则，落实每一笔经济事项的经办人、责任人，并明确具体追款期限和金额，防止不良资产的产生。

按照年度清查制度要求，每年定期清理债权债务情况，查实各项债权债务是否真实存在。对于因会计技术差错造成的不实债权、债务进行甄别并及时改正；对清查出来的账外权益、负债要及时入账。

按资产减值准备有关规定，计提减值损失；发生实际损失时，按坏账核销管理办法的规定，进行核销。

（三）合理减少债权，控制好债务

对未回款项及时采取有力的催讨措施，必要时采取法律手段通过诉讼的方式追回款项。发生经济纠纷业务协商不成的，应当在对方不履行合同义务之日起6个月内起诉。同时，要强化债务管理，制订合理的付款计划，按照有保有压、保证重点、先急后缓的原则清理债务，确保运输安全生产和经营工作有序开展。

（四）量化考核指标，建立薪酬激励机制

对相关财务管理指标建立目标值，通过对目标值完成情况进行考核，并与相关经办人、责任人的收入挂钩，建议薪酬激励机制。如资产负债率、流动比率、速动比率、产权比率、利息保障倍数、应收账款周转率等。

资产负债率是指负债总额与资产总额的比率，这个指标表明企业资产中有多少是债务，同时也可以用来检查企业的财务状况是否稳定。一般认为理想化的资产负债率是40%左右，资产负债率太高，风险应很大；负债率低，又显得太保守。如果投资收益率大于借款利息率，那么投资人就不怕负债率高，因为负债率越高赚钱就越多，反之则投资人赚的钱被更多的利息吃掉，这时企业应保持一个比较低的资产负债率。

流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。现金流的控制，关系到企业能否正常生产经营。避免企业效益很好、利润丰厚的情况下，却因资金链断裂被迫中断经营和建设。

速动比率是速动资产与流动负债的比率。流动比率和速动比率都是用来表示资金流动性的。从债权人的角度看，流动比率越高越好。从企业经营者的角度看，流动比率高，意味着机会成本增加和获利能力的下降。

产权比率是负债总额与所有者权益总额的比率，是为评估资金结构合理性的一种指标，是衡量企业长期偿债能力的指标之一，是企业财务结构稳健与否的重要标志。

应收账款周转率。应收账款周转天数指标越小越好，如果该指标超过了铁路企业规定的标准，说明债务人拖欠时间长，资信度低，增大了发生坏账损失的风险，同时也说明企业催收账款不力，使资产形成了呆账甚至坏账，造成了流动资产不流动，这不利于企业正常的生产经营。反之，说明企业执行较紧的信用政策，付款条件苛刻，会限制企业的后续发展，特别是当这种限制的代价（机会收益）大于赊销成本时，会影响企业的盈利水平。

（作者单位：南昌铁路局财务处）