从布雷顿森林体系看人民币国际化问题

李盼

摘要：二战之后，布雷顿森林体系的运行虽然在一段时期内保证了国际金融体系的稳定，但其最终维护的是美元霸权，因此，在后布雷顿森林体系时期，即使国际金融体系的运行方式发生了巨大变化，但美元霸权的地位仍在继续维持。2008年爆发的金融危机直接暴露出了当前以美元为中心的单极国际货币体系的缺陷，从而为人民币国际化问题提供了良好的外部环境。本文从布雷顿森林体系着手，结合“一带一路”战略和亚投行的建立，分析了目前人民币国际化现状，提出了人民币国际化过程中应该注意的事项。

关键词：布雷顿森林体系；人民币国际化；“一带一路”战略；亚投行

一、布雷顿森林体系

（一）布雷顿森林体系的建立

第二次世界大战使帝国主义国家之间的力量对比发生了重大变化：德、意、日是战败国，国民经济破坏殆尽；英、法虽然胜利，但工农业遭到严重破坏；只有美国远离战场，非但没有遭到破坏，反而大发战争财，政治和经济地位都进一步得到了提高。

1944年7月1日，在美国新罕布什尔州布雷顿森林举行了由美、英、法、中等44国代表参加的世界货币金融会议，通过了《国际货币基金组织协定》，建立了通常所称的“布雷顿森林体系”，其实际上是一种金汇兑本位制，可以用美元代替黄金，在市面上流通，同时该体系确立了美元作为世界货币的地位。在布雷顿森林体系下，一旦人们不再相信美国有能力维持黄金的美元官价，便会丧失对美元的信心，从而诱发黄金的兑换浪潮，这一缺陷为日后布雷顿森林体系的瓦解埋下了伏笔。

（二）布雷顿森林体系的解体

布雷顿森林体系具有其自身难以克服的内在矛盾和弱点，即“特里芬难题”：（1）“双挂钩”制度实质是布雷顿森林体系与美国经济实力挂钩，是当时在世界范围内美国拥有绝对经济优势，尤其是拥有巨额黄金储备的前提下建立并运转的，如果这一前提条件消失，该体系便会陷入困境；（2）缺乏广泛的参与性，布雷顿森林体系对世界经济的调节范围仅限于资本主义国家，是主要资本主义国家的国际货币金融体系，仅代表了西方大国的利益。

布雷顿森林体系存在的上述问题使得到该体系在20世纪70年代初便爆发了危机，西方国家相继实行浮动汇率制，到1973年，运行了近30年的布雷顿森林体系事实上宣告瓦解。

二、人民币国际化

（一）人民币国际化的实施条件与实施现状

1、人民币国际化的实施条件

从当前的实际经济状况来看，在人民币的国际化进程中，我国已经具备了一些有利条件。

（1）我国经济实力和综合国力不断增强。多年来，我国GDP一直保持快速的增长态势，国家外汇储备大幅猛增，居世界第首位；同时，近年来我国政局稳定，国际地位和政治影响力不断提升，非经济因素也为人民币国际化提供了有利条件。

（2）人民币汇率基本稳定，具有良好的国际信用及充足的国际清偿能力，这对提高人民币的国际地位、逐步实现人民币的自由兑换和国际化，提供了较为可靠的保障。

（3）金融体制改革保障了我国在较短的时间内建立起了一个比较完善、发达的金融体系，使之适应国际金融市场，为人民币走向国际化创造有利的软环境。

（4）人民币正从区域化走向国际化。随着我国和周边国家、地区贸易和经济往来的进一步扩大和加深，越来越多的国家和地区将接受人民币，因此，人民币区域化的范围必将进一步扩大，区域性货币的地位也将日益稳固，最终推动人民币走向世界。

2、人民币国际化的实施现状

近几年人民币在周边国家流通情况及使用范围可分为三种类型：第一种，在新加坡、马来西亚、韩国等国家，人民币的流通使用主要是伴随旅游业的兴起而得到发展的；人民币-韩元直接交易市场将于2016年6月底前在上海推出。第二种，在中越、中俄、中朝、中缅、中老等边境地区，人民币的流通使用主要是伴随著边境贸易、边民互市贸易、民间贸易和边境旅游业的发展而得到发展的；第三种，中国的香港和澳门地区由于内地和港澳地区存在着密切的经济联系，人民币的兑换和使用相当普遍。

（1）“一带一路”战略——人民币国际化的新引擎

2013年“一带一路”战略的提出，为人民币国际化的路径突破提供了新的契机。对于人民币国际化的初期阶段而言，遵循两个“三步走”策略：一是功能上，“计价货币——投资货币——国际储备货币”；二是区域上，“周边化货币——区域化货币——全球化货币”，确为明智之举，在这样的路径安排下，人民币的国际化程度有了很大提升，2013年末起人民币持续位居全球十大支付货币之列，并超越欧元成为传统贸易金融领域仅次于美元的第二大货币。

由于“一带一路”贯穿欧亚大陆，东边连接亚太经济圈，西边进入欧洲经济圈，沿线大多是新兴经济体和发展中国家，总人口和经济总量分别约占全球的63%和29%，潜力巨大，对于“一带一路”的沿线国家来说，采用人民币作为结算货币后，沿线国家的贸易互通可以更加便捷，贸易的公平性和收益性也可以得到保障。同时，“一带一路”战略将进一步提升人民币在亚洲地区的接受度，巩固人民币周边化路径的基础。

（2）“亚投行”——进一步推动人民币国际化

亚洲基础设施投资银行（简称亚投行）是一个政府间的亚洲区域多边开发机构，2013年***主席提出筹建倡议，2016年1月16日至18日，亚投行开业仪式暨理事会和董事会成立大会在北京举行。

亚投行是继提出建立金砖国家开发银行、上合组织开发银行之后，中国试图入主国际金融体系的又一举措，并将成为人民币国际化的制度保障。同时，人民币要走出去，还需要更多未来能够服务于人民币全球性运转的金融机构，“亚投行”目前主要是以美元基础来“募资”，但长远来看中国作为主要出资国，在人民币国际化走到一定程度的时候选择人民币作为投资货币将具有很强的可行性。

（二）人民币国际化的注意事项

1、考虑人民币国际化可能引致的利益损失和各种负面效应

人民币国际化将使中国经济与世界经济紧密相连，随着经济全球化程度的不断加深，国际金融市场的任何变动都会对国内的金融经济市场产生不同程度地影响。此外，还会增加中央的宏观调控难度及管理监测难度。人民币在国际金融市场上的流通可能会削弱中央银行对人民币的控制能力，从而影响政府宏观调控政策的实施效果。同时，可能会加大一些非法活动的出现，增加政府反假币、反洗钱工作的难度。

2、加快汇率制度的改革

人民币要想实现国际化，必须加快其汇率制度的改革速度，使人民币的汇率形成机制又稳又快地实现从盯住美元向盯住一揽子货币的过渡，尽快转变为浮动汇率制度，从而防止国际金融市场的冲击。

3、稳步扩大人民币资本账户的可兑换范围

世界上没有一个经济体的资本账户是完全开放的，各国和地区都或多或少得对资本的流动加以管制，但资本账户的自由兑换是可以实现的，为了更好地促进人民币的国际化进程，我国应稳步扩大人民币资本账户的可兑换的范围。

4、合理控制人民币国际化的进程

人民币国际化是一个循序渐行的过程，尽管目前人民币国际化已取得了不小成绩，但未来仍有很长的路要走，因此，在推进人民币国际化的进程中，应合理控制这一进程的发展速度，不能盲目追求这一进程的加速，尤其不能将“人民币国际化”强行列入中国的开放型经济发展战略范畴之中，在政策层面上运用政府行政机制强行推动这一进程，同时还应解决好“特里芬难题”与中国人民币国际化之间的关系。（作者单位：北京工商大学经济学院）

参考文献：

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