小微企业基于互联网金融融资研究

胡晨晨

一、小微企业及融资现状

小微企业是指小型企业、微型企业、家庭作坊式企业和个体工商户，最初是由经济学家郎咸平教授提出。近年来，小微企业的发展逐渐受到国家重视，尤其是融资需求问题，目前小微企业的融资现状，主要有以下几种融资方式：（1）利用银行的小微贷款业务进行融资。近年来中国工商银行、招商银行、民生银行等银行纷纷运用大数据等技术为小微企业量身打造了诸如网贷通、融e贷、小贷通等各类网络融资产品。（2）集合债券融资。通过牵头人组织，以多个中小微企业所构成的集合为发债主体，发行企业各自确定发行额度分别负债，使用统一的债券名称，统收统付，向投资人发行的约定到期还本付息的一种企业债券形式。（3）民间借贷。即个人与企业，或者个人与个人的融资方式，主要通过亲友借贷以及企业间借贷等形式来实现。民间借贷在我国多发生在经济较发达的北上广、江浙和广东等地。（4）天使资本与风险投资青睐创新型企业。少数具有较强创新能力、掌握一定的核心技术或创新模式的小微企业能够有机会得到天使资本或风险资本的垂青，一般都会在提交商业计划书并接受调查之后能够获得融资。（5）创业板和新三板。在创业板和新三板上市的小微企业大多从事高科技业务或高新技术产业，让一些即使成立时间较短规模较小、业绩并不突出、但成长空间很有潜力的小微企业有了融资渠道。

但是目前小微企业融资存在很大局限。首先是专门向小型和微型企业及中低收入阶层提供小额度的可持续金融产品和服务的机构较少。以小额信贷公司为例，小额信贷公司在我国发展并不迅速，数据显示到2013年末，我国小额信贷公司总数还不到一万家，而我国的小微企业总数已经达到1000多万家，如此失衡的配比充分体现了小微企业融资存在的局限。第二就是小微企业可选择的融资方式相对单一。许多小微企业对融资的观念还停留在银行贷款上，除此之外也只有少数企业能通过集合债券和上市进行融资，再加上从民间资本获得的额度太少，传统行业的小微企业总是与天使投资和风险投资无缘等原因，大部分企业找不到甚至也不知道更多渠道进行融资。另外一点就是融资成本太高，多数小微企业在融资时除了支付利息以外，还要支付评估费、担保费、工商查询费、登记费、审计费、公证费等多项费用，而很多金融机构申请融资时从审核到批准时间往往比较长，有的20几天，有的甚至長达几个月，这种情况根本解决不了企业资金的燃眉之急，因此时间成本也是小微企业融资存在的局限。

二、小微企业基于互联网金融融资模式及优势分析

互联网金融是指以互联网为服务平台进行的一切金融活动，如线上支付，线上理财和线上资金筹集等金融服务。金融活动从开展到进行再到完成这一系列活动均以互联网为依托，这种金融模式不仅打破了传统金融在时间和地域上的限制，互联网上信息共享的特点也能有效解决资金需求方与资金供给方的信息不对称，使资源配置更加方便快捷、高效透明。

小微企业基于互联网金融融资模式主要有以下几种：（1）基于大数据的小额信贷。大数据技术的发展方便了信息的收集、存储和整理，更是让这些信息可以流畅地匹配，形成信用数据为企业和个人融资所用，最为代表性的是阿里巴巴旗下的“蚂蚁小贷”，蚂蚁小贷为小微企业和电商个人创业者提供互联网化、批量化、数据化的小额贷款服务。（2）P2P网贷。P2P又称点对点网络借款，是一种将小额资金聚集起来借贷给有资金需求人群的小额借贷模式。在P2P网络平台上，借款人发布借款信息，投资人了解对方的相关信息之后，可以直接与借款人签署借贷合同，提供小额贷款，并能通过互联网金融平台及时获借款人的还款进度。目前国内有代表性的P2P融资平台有陆金所，人人贷，拍拍贷，投哪网，有利网，你我贷等。（3）众筹，即大众筹资，目前在国内众筹网站上的项目类别主要涉及到漫画、设计、影视、摄影、科技、音乐、食品、出版、游戏和公益项目等。从事以上这些行业的小微企业可以利用众筹方式进行融资，目前国内大型的众筹网站有众筹网，京东众筹，淘宝众筹，追梦网等等。（4）第三方支付推出的特点小额贷款。第三方支付就是一些和产品所在国家以及国内外各大银行签约、并具备一定实力和信誉保障的第三方独立机构提供的交易支持平台，在企业与银行之间建立一个中立的支付平台，为资金流转提供流通的渠道，许多第三方支付推出的特色小额融资和良好的用户体验收获了一大批小微企业客户。（5）互联网金融门户。用金融产品垂直搜索的方式，将各家金融产品放在平台上，让用户可以根据自己的需要对比各种金融产品的价格和特点，自行挑选合适的金融产品。以上五种都是小微企业可以在互联网上运用的融资方式。

小微企业基于互联网金融融资的优势主要有以下几点：首先是有利于大力发展普惠金融，立足机会平等要求和商业可持续原则，以可负担的成本为有金融服务需求的小微企业提供适当的、有效的金融服务。其次是多样化融资方式满足小微企业需求，上述五种融资模式几乎涵盖了各行各业的小微企业，无论是什么类型的企业，无论是什么融资项目，都可以满足企业的资金需求；第三是小微企业在融资过程中掌握主动性。以金融门户网站为例，企业在互联网上可以根据实际需要和企业自身特点来决定利用哪种方式进行融资，可以为自己的项目设计宣传方案，再加上互联网良好的用户体验，大大加强了小微企业在融资过程中的主动性；最后一点是没有中介大大降低了融资成本，因为资金供需信息只需要直接在网上发布就可以进行快速联系和匹配，不需要经过银行、券商、或交易所等中介，大大节约了时间，也不用再负担利息之外的其他费用。

三、小微企业基于互联网金融融资的建议

对于如何更好、更有效的使小微企业在互联网上进行融资，笔者给出以下几点建议：（1）增强企业竞争力。小微企业应主要从四个方面进行：增强技术研发与创新，提高产品质量，培养核心人才和注重低成本运营，这四个方面的提升，有助于小微企业建立自身的竞争优势，在融资过程中处于有利地位。（2）建立良好的企业形象。首先要加强服务质量，服务质量作为一个企业的“软实力”，对于提高企业形象有至关重要的作用；其次要提升企业经营信誉，现代市场经济已经演变成一种信誉经济，互联网金融更是能够凸显出信用对于企业融资的重要性，企业应与发生经济关系的各方都保持良好的信誉，这是提升企业形象重要保证。另外要做好网络宣传，企业可以通过建立企业网站来宣传企业的经营业务和相关荣誉，宣传自己的竞争优势，建立企业自身的风格特色；同时建立企业网站也有利于产品的推广和投资人进一步了解企业，另外还要在网站上建立良好的消费者反馈平台，倾听消费者建议，建立一个开放、健康、公平的企业形象。（3）选择优质的互联网金融平台。想要融资成功离不开优质的互联网平台，在选择平台时，应选择背景雄厚、客户资源丰富、资金交易量大的平台，在这样的平台上融资往往机率更高，更有可能被更多的投资人注意到。（4）融资之前做好融资计划。小微企业往往在财务管理上缺乏有效性，因此做好计划对于融资成功来说有相当大的意义，企业应根据需要合理确定融资金额，不能太多也不能太少，同时根据融资项目选择合适的回报方式，如果是小额信贷应合理选择利率范围，如果是众筹融资可以设计更多灵活的回报方式吸引投资人；最后要根据企业实际能力确定偿还期限，以便企业有足够的资金还款，以免无力偿还资金影响企业信用。（作者单位：哈尔滨商业大学）