印度投资攻略

宗 菊

在全球化的浪潮中,越来越多的中国企业开始把进军海外的目标瞄准了印度。中印企业合作共赢,而两国经济也双双演绎了经济发展的神话,跻身金砖四强。紧密的地缘关系、互补性极强的产业结构,以及同样庞大的潜在市场,无不为双方的经贸合作提供了天然优势保障。

2009年,中印双边贸易额突破了430亿美元,年均增长率达到25%以上,预计2015年双边贸易额将达到2400亿美元,相当于中美贸易在2005～2006年的规模。此外,中国企业在印度建成的基础设施项目超过100亿美元,行业遍布电力、电信与轨道交通等。

目前,中国已经成为印度第一大贸易伙伴,而印度也成为中国第十大贸易伙伴。对于中印之间的合作前景,渣打银行(中国)有限公司华东区企业及金融客户部总监兼上海分行行长林远栋表示乐观:“随着中国与印度的不断崛起,印度很可能成为今后几年中国出口企业的另一个重要目的国。”

发掘市场机会

2010年6月,德勤国际税务中心发布了一项针对亚太区内逾千名金融与税务专业人士的调查报告。调查结果显示,中国与印度并列成为亚太区投资首选。被调查者普遍认为,企业在选择投资地点时,相对于其他因素而言,商业机遇显然是更为重要的考虑因素。

作为世界第二人口大国,印度与中国拥有着同样巨大的市场潜力。目前,印度是世界第五大零售业市场,10年内达到3900亿美元,增长13%。同时,由于印度70%的人群为35岁以下,年轻的消费群体对通讯设备需求旺盛,客观上支撑了中国电信企业在当地的迅速发展。早在2007年,中兴通讯在印度的手机销量就突破了1000万部,而华为2008年印度市场的销售额占到了集团全年销售额的11%,印度市场的重要性由此可见一斑。此外,约70%的印度人为农村人口,这也意味着消费市场有进一步开拓的巨大空间。

目前印度正着力加强基础设施建设,政府部门计划2012年前在基础设施建设方面投资5000亿美元。其中1000亿美元将用于电力扩展,500亿美元用于公路建设,此外还将兴建港口、机场、地铁、铁路货运网等。基础设施建设一直是中国企业在印度投资较多的领域,中国企业参与印度基建的步伐也从未停止。面对未来巨大的市场机遇,中国企业需要更好地把握。

在林远栋看来,随着经济的发展与国际化程度的提高,印度的投资环境正日渐宽松。“经过过去十多年的改革,印度慢慢放松了对外商投资的管制。现在除了一小部分行业仍有外资限额外,外资可以自由进入大部分行业。此外,印度还给予外商企业一系列的优惠政策以刺激外商投资,如对进口货物实施优惠关税政策,并对部分行业实施优惠税率。”

警惕投资风险

2009年10月,广西柳工在印度的生产基地迫于诸多限制而无法正常运营。这并不是个案。柳工海外投资部部长覃卫国坦承,中资企业在印度面临的最大问题还是政治环境。

此外,印度的法律体系开始于英国殖民时期,遵循着英国普通法的模式,而且每个省均有各自的法律规则,比中国的法律体系要完备、复杂得多。对于习惯了大陆法的中国企业来说,很难在短期内适应当地的法律法规。甚至有很多中国企业,由于对当地法律不甚了解,吃了不少亏。林远栋表示,曾有企业以赊销的方式供货给印度买家,却因质量问题出现商业纠纷,由于不了解当地的法律程序,不能有效地解决问题,以致走上了诉讼道路,苦不堪言。

此外,印度的民族、宗教众多,而且各民族、宗教间文化各异,语言也异常繁杂。印度共有18种语言,1653种方言(大约每7公里以外就要换一种方言)。而且在印度,人际关系网的重要性比中国有过之而无不及。因此,要在印度站稳脚跟,必须深入了解当地文化,融入其中,并与当地的各个方面建立一个良好的关系网。

林远栋所在的渣打银行在推动中印投资和贸易方面经验丰富。在他看来,赴印度投资的企业在金融方面往往面临以下挑战:两国之间不同的货币、汇率、利率、原材料和商品价格可能引发财务风险;跨境资金即时监控,灵活调动,以保障企业投资收益最大化以及资金利用最优化的管理风险;在不熟悉当地市场和买家的情况下,如影随形的买家风险等。所有这些都是投资时不容忽视的问题。

跨境解决方案

中国企业赴印度投资,该如何规避各种风险,成功融入和拓展印度市场?金融机构又该如何助推中资企业的海外扩张?林远栋给出了相关建议。

寻找经验丰富、深谙市场的合作伙伴

中国企业进入印度市场初始,缺乏对当地市场环境的认识,信息渠道相对闭塞。这时,找到在印度有强大实力和网络的合作伙伴,如银行、会计师事务所、律师事务所等,就尤为重要。

渣打银行在印度已经扎根150多年,在印度37个城市拥有94家分行,对当地市场了解得非常透彻。最近,渣打银行更是成为了第一家在印度上市的国际公司。林远栋表示,由于对市场的了解,银行可以给到企业全方面的咨询,帮助企业渡过最困难的起步阶段,并陪伴企业一同成长。例如,某国内民营企业在印度注册公司之初就得到了渣打银行的帮助。从最初的公司注册、开立账户、资本金注入到之后开立信用证、购买设备提供融资,渣打银行一步步协助这家企业在印度立足,并逐步开拓市场。除了金融服务,渣打银行还会通过自己在印度的广泛资源帮助企业打开局面,并为其提供当地文化、税务、用工制度等方面的信息。

利用供应链融资等银行服务来规避买家风险

在开拓市场初期,对市场和买家不熟悉的情况下,企业可以采取信用证或保理业务来规避买家风险。银行在为企业设立供应链融资额度的时候,会对买家的信用做较为深入的调查和评估。企业在获得融资的同时,也可趁此借助银行的信用体系,为自己找到值得信赖的买家。

渣打银行曾经帮助一家中国电信公司在印度设立分支机构以及在当地注册公司,尤其是协助他们理解当地的监管规定。目前,他们正在积极努力,以满足这家公司的供应链融资以及发债等金融需求。

选择可以配合跨境协作的银行

企业到一个新的国家,资金管理平台、信用评估等都需要从零开始,与当地银行建立关系往往需要很长的时间。选择能配合跨境服务的银行,可以提高效率,使业务扩展方便很多。

包括渣打银行在内的金融机构,就可以在跨境服务中与中国和印度的客户经理一起紧密合作,帮企业量身订制印度子公司的金融方案。若中国企业在印度设立的子公司需要任何方面的评估,可以由中国向母公司了解资讯。同时,若中国母公司在子公司的财务管理方面有任何要求,也可以让印度当地的同事提供切实可行的建议。

加强对印度子公司的资金管理

企业在进入印度的过程中,一大愿望是实现资金信息透明、资源与总部共享。事实上,这一问题可以通过网上银行资金管理系统轻松解决。例如,渣打银行的Straight 2 Bank就能让客户在这个“一站式”电子平台上实现跨国家、跨地区、跨币种、跨银行账户之间的资金划拨。这个系统还可以将银行服务平台前移到客户端,集团决策者身在中国就可以全面、及时地监控印度的资金状况。