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次贷危机中谁是赢家

时间:2024-05-04

时寒冰

在这场次贷危机中,反常之处不胜枚举。

美國为什么要鼓励穷人去买房?为什么诱导民众购房的信贷政策,在推行房贷的过程中犹入无人之境?甚至,那些提出加强监管的人反而遭到奚落与羞辱。美国领导人在次贷危机之初,为何一再粉饰危险?美国总统小布什、财长保尔森、前美联储主席格林斯潘,在这场危机中都扮演了什么样的角色……

找到这些问题的答案,就彻底理解了次贷危机。

从表面上来看,次贷危机中,似乎所有的人都是输家。有人问:“次贷危机中,美国损失了,欧洲和日本损失了,中国也损失了,钱亏到月球上去了吗?”这种困惑代表了很多人在次贷危机下的迷茫。

我要说的是,如果是一场自然灾难,所造成的结果可能是全输,但是,如果一场灾难是人为制造的,一定有潜在的大赢家,那就是危机的制造者。次贷危机是一个大陷阱,有人不动声色地成了大赢家,成为灾难的受益者。

次贷危机,是财富重新分配和转移的过程,但是,假象欺骗了人们的眼睛,遮掩了真相。从表面上来看,美国也是受损者。其依据是大批普通的美国人因还不起贷款而失去房屋,住进庇护所,同时,包括美国投行在内的金融业损失惨重。

的确,这一切看起来都是那么顺理成章。但事实上,在这背后,隐藏着一个巨大的赢家。

次贷危机爆发前,那些原本买不起住房的人买到了梦寐以求的房屋,当他们欢天喜地地享受拥有住房的快感时,却发现,这快感竟然如此短暂。

其实,他们本来就是被作为道具推上前台的:一场不见硝烟的金融战正在展开,而次贷危机不过是这场战争中的一个有机组成部分。次贷危机爆发的过程,也是全球财富转移和重新分配的过程。有一点我们不能忽略:财富并没有消失,而是被转移和重新分配,等次贷危机过后,人们会惊讶地发现,次贷危机背后隐藏着一个最大的赢家。哭得最响亮的人,不一定是最悲伤的。在我国农村,就有一种拿钱替人哭的营生,给的钱越多,他们哭得越痛越肝肠寸断,而他们内心,其实是充满欢喜的。

大批普通的美国人因还不起贷款而失去房屋,一些美国投行倒闭,但这并不等同于美国的损失。我们所说的美国是一个笼统的概念。其实,应该这样表述:美国的低收入者无疑是这场危机的受害者,他们被剥夺了仅有的财富。当他们因为还不起贷款被赶出家园时,内心的痛楚不难想象。而美国强大的利益集团,隐藏着的制造这场危机的罪魁祸首,则是实实在在的大赢家。更确切地说,美国的弱者也不是这场危机的最后一个受害者,他们被作为道具使用,在经历一段黑暗的日子后,仍会享受到相对好一些的福利待遇——次贷危机过后,美国政府将能向他们提供更多更好的公共福利。

美国购房的普通民众是真正意义上的道具或者诱饵。他们本来不应该买房,也没有资格和实力买房,但是,政府、金融机构,甚至活跃于房地产领域的各色经纪人,人为地“创造条件”,让他们购买房屋。当他们欢天喜地地住进自己的住房时,以次级贷款为基础的各种金融衍生品也被疯狂地创造出来。这些金融衍生品随之被包装、打包后销售给全世界的政府、金融机构和民间投资者,把风险和成本迅速转嫁出去。

次贷危机爆发后,我们发现:原来那些买不起房的人,搬出了新房,作为道具的角色,他们已经出色地完成任务。房价下跌,使更多的美国人买到了便宜房子,减轻了政府的住房保障压力,政府可以腾出更多的财力和精力去解决低收入者的住房问题。更何况,现在的一些住房本身就可以承担公共住房的功能。而那些金融衍生品的制造者,他们获利丰厚,满载而归。在“道具”们搬出新房后,这些建在美国土地上的房屋,被作为抵押物落到美国金融机构手中,等房价步入上涨周期,美国金融机构将重新因为房价的升高而迅速膨胀为巨人,成为世界上一个个令人畏惧的、拥有惊人财富的大鳄。美国政府由于将部分金融机构接管,也将从中受益,这会提高政府提供公共产品的能力。而全世界那些购买次级债券及相关衍生品的投资者,却由于大都不以基础资产为支撑,只能无奈地吞下苦果。

这就是次贷真相——当然,只是其中的一个真相,接下来还有更多,需要我们一一剖析。

(小7天摘自《卓越理财》2009年4月26日,黎 青图)

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