中国影子银行现状及监管措施

王艺淏

(山东理工大学 山东 淄博 255002)



中国影子银行现状及监管措施

王艺淏

(山东理工大学 山东 淄博 255002)

随着经济的快速发展，人们对信贷的需求也开始日益增加，影子银行也随之快速发展，并且与商业银行一起在金融体系中起到重要作用。与传统银行相比，影子银行的发展更加迅速，而且现有的监管体系尚未对影子银行有着完善的监管体系，对最后贷款人的保护也有很多不足，这使得影子银行具有相当大的金融风险。对于影子银行，我们应该正确认识其作用与风险，让影子银行能够更加方便的、更好地为我国现有的金融体系服务。

影子银行；金融监管

1 影子银行的概念

“影子银行”这个概念从美国次贷危机开始流行起来，金融危机调查委员会于2010年发布了一份题为“影子银行与金融危机”的报告，报告中将影子银行定义为游离于我们传统意义上的商业银行体系之外的、提供与着银行有着相类似的金融服务、但却并不受监管或者我们也可以说城市几乎不受监管的金融实体。从当前的观点来看，影子银行不单指那些具备独立法人资格的金融机构，还包括了各种与传统银行相似，或直接可以替代传统银行的业务部门或金融工具。

2 中国影子银行体系的现存问题

国际货币组织近期发布的《全球金融稳定报告》显示，中国的影子银行问题比较突出，其融资增速已接近银行信贷增速的2倍，需要监管者们更为密切地关注，提防影子银行带来的负面影响。

影子银行的运作方式决定其融资方式为：避开金融监管，将高息融资引入房地产领域和地方融资平台领域，其中具有极大的风险隐患，是目前我国影子银行体系的问题之一。影子银行的特性决定了中国影子银行的风险集中在房地产和地方融资平台领域，这必须引起金融监管机构的高度重视和关注。

当前，我们不仅仅需要逐步的认识，防范和消除影子银行的带来的风险隐患，也要客观的去看待中国的影子银行的规模以及发展的问题。中国影子银行从规模上来看并不大，问题主要在于经济发展太快，陈旧的金融监管体系不足以应对各种金融创新，非常需要参考借鉴国外先进的金融监管体系和监管经验，逐步摸索出适合中国国情的监管制度。

不同于国外影子银行的出现与发展是由于资本家逐利的本性，中国影子银行的出现在一定程度上要归于过于守旧、刻板的金融监管制度和体系。一方面中国还存在着实体经济融资手续复杂，融资成本高等问题，一般企业几乎很难从银行获得发展所需要的融资。另一方面中国经济增速很快，市场化的发展程度呈现高发展趋势，各种类型的经济体对于资金的需求量也表现的越来越大、越来越迫切。这种对资金大量的需求与资金供给的不足之间的矛盾催生了能够脱离监管，为企业提供发展急需的融资的影子银行体系，最终导致在今天影子银行几乎爆发式的发展。影子银行在一定程度能够缓解企业对融资的需求、扩大了企业可选择的融资来源、增加市场的流动性、进行期限转换以及实现对风险的分摊，从而在传统银行因金融监管的限制而无法提供足够的资金时，为需要资金的企业提供发展融资。从这个角度看中国的影子银行体系也是对金融体系的一种补充，这种益处不应被忽视。

3 中国对影子银行的监管对策

首先，加强宏观监管，客观对待金融创新。我国的金融市场与发达国家相比还处于幼年期，当前金融市场上绝大多数的融资都来源于传统银行系统，影子银行提供的融资只有融资总量的2%左右。若想达到发达国家的金融水平，应不遗余力地鼓励金融创新，从政策上去支持金融市场的发展。

其次，加强微观监管，鼓励金融创新的同时，也要做好准备工作，尽量将含有风险隐患的影子银行表外业务纳入财务报表中，并加强监管力度。尽管目前我国影子银行的规模并不大，但其快速发展的势头和对实体经济的冲击已经令监管部门意识到了影子银行所蕴含的风险。

再次，提高影子银行对相关信息进行披露的透明度。影子银行被认为是导致08年次贷危机的元凶之一，而信息的不透明不对称又是造成影子银行体系蕴含金融风险的重要原因之一。影子银行将风险拆分重组的做法使投资者与所投资的金融产品分离开来，导致投资者无法认清投资产品的风险，而且借贷链条的拉长造成严重的信息不对称，这样当危机爆发时，投资者无法及时撤出资金，最终损失惨重。因此，必须要加强对影子银行信息披露的监管，使其透明化，公开化。

然后，区分清不同的影子银行，并以不同方式对待。有的影子银行业务，有正规金融机构参与其中，目的是为了绕开金融监管，降低借贷成本并将风险转移给投资者。对于这样的影子银行业务，银监会应该加大监管力度，将其纳入宏观监管范畴。例如银信合作业务，理财业务等应通过制订具体的监管法规，令银行必须将这些业务清楚地反映在资产负债表中。而对于民间借贷业务，小额贷款公司以及典当行等民间非正规的借贷行为，则应该加以规范。

最后，健全相关监管制度，引导影子银行为我国金融市场服务。我国经济正处于由高速发展转变为中速稳健发展的新常态阶段，银行也由传统的依靠存贷利差盈利模式逐步转变为多种业务并行的发展模式。由于影子银行使在现有制度下融资难的个体与企业更容易获得资金，对经济发展有着促进作用，所以各国相关部门对影子银行都只是加强监管，而并不是去阻止影子银行的存在和发展。基于我国的现状，现在应该做的是努力去完善相关法律和监管体系，更充分的去利用影子银行相对于传统银行业的优势，使我国的影子银行体系更好的为我国的经济金融市场服务。

4 结语

影子银行在快速发展的同时也增加了金融体系中的金融风险，必须在风险变成危机前作出有效对策。同时，还要看到影子银行并非一无是处，它对传统金融体系的补充作用绝不可忽视。货币政策的制定必须要将金融多元化发展趋势考虑进去，积极借鉴外国的相关经验，灵活的面对影子银行这样的金融创新，制定出适合中国金融环境的监管体系，在规避影子银行风险性的同时合理利用影子银行对传统金融体系的补充作用，不应一味的否定或者不闻不问。

[1] 巴曙松.加强对影子银行的监管[J].中国金融，2009(7)。

[2] 辛乔利.影子银行[M].中国经济出版社，2010:180-181。

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1672-5832(2015)12-0281-01