中国互联网金融真会走下坡路吗？

吴文雄

当前，国内互联网金融正遭遇一场严厉的政策围剿。4月14日，国务院组织14个部委召开会议，将在全国范围内启动为期一年的互联网金融专项整治。当日国务院批复、印发整治文件。此举被解读为“整肃互联网金融全行业”，顿时令互金圈内人心惶惶。

从遍地开花，到人人喊打。业内有人认为，互联网金融正在走下坡路，未来发展前景令人堪忧，有人甚至认为，互联网金融企业的好日子到头了。而我则认为恰恰相反，真正的互联网金融平台是不惧“严打”，只有在整个互联网金融规范化、系统化整治之后，行业才算真正意义上的开始。

为何互联网金融会遭如此围剿，其根本是风险事故的频发。从2015年开始，国内互联网金融平台累计倒闭数百家，行业甚至可以用“一天一事故”来描述，其中不乏一些百亿级平台。这些风险事故的集中爆发无论是对投资者，还是互联网金融行业自身，都造成了巨大的负面影响。

如今，P2P、线下理财、首付贷、股权众筹甚至到了谈之色变的地步，这些借助金融创新与“互联网+”大潮出现的新金融业态，经历了过去两年的高速成长，虽然在一定程度上金融创新活跃了行业，但也造成了大面积的“金融海啸”，由于融合金融和互联网两种业态，新型金融风险爆发的负面影响远超从前。

而实际上，尽管整个互联网金融大行业正处在暴风眼中，但我们发现，集中暴露问题的其实还是某一个细分领域，市场对风险的评估太过以偏概全。同时，在已爆发出风险的平台中，绝大部分只是打着“互联网金融”的旗号，大行集资诈骗之实，让整个互联网金融行业都背了黑锅，一些相对优质和合规的企业普遍有躺枪之感，甚至也遭遇了投资者的集中赎回。严格意义上来讲，绝大多数被查的平台并不是真正的互联网金融平台。

行业监管越来越成熟

为什么说互联网金融行业并非在走下坡路？从整体环境而言，当下互联网金融监管正逐步成熟，行业发展环境会越来越好，越来越透明、公平。从健康发展，到规范发展，监管的意图其实很明显，就是以治为主。而实际上，互联网金融行业规范经营也是至关重要，整个行业环境都净化了，真正合法合规的企业才能获得公平的发展机会。

从某种角度来讲，国内互联网金融依旧处于一种“风口期”。今年3月份，互联网金融协会成立，标志着政府监管与行业自律的监管办法迈出了实质性的一步，意味着监管层已经将互联网金融行业当做类似于银行业、证券业来看待。这对互联网金融行业自身而言，无疑是绝对的利好。

而在我看来，互联网金融协会的成立，还是行业设立准入门槛的一种途径。协会更像是一种白名单，只有入会企业才能有所发展，才有机会合规经营。未来，只有一两百家互联网金融企业在这个协会里规范发展，其中还有一部分是做IT服务，一部分是做数据服务的，刨开银行、国资等，真正意义上的互联网金融平台只有30多家。

我认为，协会就像是把“羊”都赶到圈里，外面的“羊”进不来，里面的“羊”就可以安心养膘。这种圈养的方式，对于优秀的互联网金融平台将起到一种保护作用，更好的助推行业良性发展，而同时也将对“伪互联网金融平台”起到一定的驱逐作用。

整体而言，对于真正的互联网金融平台而言，监管越严，意味着竞争越公平，对其自身发展越有利。

庞大的市场需求，行业只有跑路，没有泡沫

说这个行业并非在走下坡路的另一个原因则是由于庞大的需求太大。根据中投顾问《2016-2020年中国互联网金融行业深度调研及投资前景预测报告》预计，2016年中国互联网金融行业市场规模将达17.8万亿元，2020年预计将达43.0万亿元。

从数据来看，目前中国存在互联网金融平台至少3000家，但在我看来，这其中90%的平台只是徒有其表，他们更多的是戴着互联网金融的“帽子”，做的却是一些传统的金融业务，甚至出现非法集资等现象。

此前，有观点甚至认为，互联网金融行业存在着大量的泡沫。而我以为，互联网金融是一个亿万级市场。相对于此，现在所有的互联网金融平台能够解决的市场需求可能是微不足道的，依旧有大量的中小企业很难找到合适的融资。

我认为，真正的泡沫不是说行业里有多少互联网金融企业，而是看市场需求能否被充分满足。钱这么多，却还是有那么多的平台找不到合适的资金，这只能说明互联网金融这个市场拥有巨大的发展空间。

因此，在我看来，当下的互联网金融并非在走下坡路，而是处于一种蓄势待发的准备期，一旦这种能量被充分释放出来，其发展将远超现在。

互联网金融 唯“慢”不破，

小而美企业背后付出的是专注

为什么互联网金融行业会出现这种“下坡路”的恐惧，其实是上坡太急。从诞生，到大发展，到监管正名，互联网金融行业仅用3年不到的时间，创造了太多传奇，也成就了许多不可思议的独角兽企业。简而言之，中国已经适应了快速发展的互联网金融，而当监管突然来个紧急刹车时，难免有所前倾而不习惯。

在日本，人们制作专著时，将一块方的天然香木北山杉手工制成圆箸，在5个小时过程中追求极致、专注的体验，我不禁找到了百年企业常诞生于日本的缘由：当专注一件事情，专注一个行业，专注一种文化，必将淬炼、升华、亘久。

全球知名品牌中，无论是微软、奔驰、丰田、麦当劳……它们似乎都永远只专注于某一个领域，始终在它们的行业里面越做越深，越做越有乐趣，越做越大。而在我们国家，很多的企业本行都没有完全成功，就开始搞投资，做房地产……忙着赚钱，不务正业。

我一直强调，互联网金融企业要做小而美，寻求在某些细分领域的垂直突破，纵向发展。对企业而言，这背后需要其付出更多的专注。纵观那些成功的互联网金融企业，其目标都是为客户产生价值，客户才会从口袋里拿钱出来，不思考如何服务用户，而是带着投机心态，野蛮生长，快速追求商业化、规模化，必将发展之路逼进死胡同。

因此，互联网金融行业在发展的过程中，要立足于行业深度思考，避免急功近利、疯狂烧钱，而被逼上绝路，哪怕走得慢，也要步步为营。互联网金融太火了，可越是在风口的猪，越要保持一颗冷静心。互联网金融行业忌好高骛远、望梅止渴、画饼充饥。