金融危机中科技型企业的解困途径

杨剑钧

摘要：文章从金融危机对科技型企业的影响分析入手，探寻了科技型企业的解困途径，指出了畅通融资渠道、塑造核心竞争力是科技型企业走出困境的必由之路，并据以分析了具体举措。

关键词：金融危机；科技型企业；解困途径；融资渠道；核心竞争力

中图分类号：F830文献标识码：A文章编号：1009-2374(2009)13-0080-02

随着美国著名的投行雷曼兄弟公司宣布破产，华尔街骤然掀起了人们始料不及的剧烈金融风暴，并迅速席卷美国及与美国相关联的全球经济。这次金融危机对我国经济产生深远影响，相当数量的企业在这场危机中不可避免地遭受重创，科技型企业首当其冲。科技型企业是指从事高新技术及相应产品研究、开发、生产、服务活动，且能够迅速发展和具有较强竞争力的企业。它可以促进高新技术成果尽快商品化，在蕴藏着巨大风险的同时，具有潜在的高收益。由于这类企业具有高成长、高风险、高收益、研究开发密集度高、以技术创新为企业生存和发展的基础、拥有智力和知识资源等主要特征，极易受整个经济环境左右。部分企业也因此陷入困顿，举步维艰。如何在这场机遇与危机的博弈中取胜，寻求解困途径，已成当务之急。本文拟就该课题展开初步探索。

一、金融危机对科技型企业影响突出

金融危机对经济的影响的第一个层面是显性的。首先是不少投资机构，尤其是我国金融企业对美国投行的投资，随着投行的倒闭或经营不景气而蒙受损失；另外，一些走出去企业与美国本土企业合资或合作因危机影响将导致一定的利润缩减。由此引发对科技型企业融资输血功能减弱；其次，华尔街金融危机在一定程度上不仅造成美国经济衰退，抑制美国市场的消费需求，也影响到中国的高新技术内需。另+层面的影响是隐性的，就是通过不断的经济传导来实现。比方，美国政府救市和即将可能发生的美国经济衰退，将成为美元贬值的动因。美元的贬值带来原材料价格的上涨，尤其给使用新材料、新技术的科技型企业带来成本压力。金融危机给科技型企业带来的影响突出，直接表现在：

订单压力凸显：外需下降，内需不足，企业面临着订单减少的压力，同时客户对于供货价格和付款周期更加敏感。

原材料价格大幅波动：价格大幅波动导致企业承担巨大的库存风险，甚至威胁到企业的生存。

资金紧张：销售不畅，融资渠道堵塞，库存增大，资金周转压力加大。

人力资源成本持续上升：我国经济多年快速发展，企业面临人力资源结构性短缺和成本上升双重压力。

节能环保责任加重：全球性环保意识的增加，为企业的可持续发展提出了新的更高要求。

风险控制能力不足：经济调整期企业风险控制意识不够、能力不足、体系不全的问题日趋严峻。

从困境中突围，共克时艰，已然成为全民共识。

二、突破融资瓶颈，是科技型企业解困的根本要求

科技型企业融资难在金融危机中更为突显：

(一)科技型企业本身存在不利于贷款融资因素

1科技型企业风险大。这主要是因为在企业的资产总量中，技术等无形资产比重较大，因此，可用于抵押贷款的实物资产不足。

2贷款需求特点与银行贷款原则相悖。科技型企业流动贷款需求紧迫，贷款频率高，需求量少，项目本身不稳定因素多、贷款管理成本高，因此，银行在坚持“安全性、流动性、盈利性”的基础上，不得不降低对科技型企业的贷款。

3部分科技型企业存在自身管理、运行机制不健全。银行对这些企业的组织结构、法人素质、经营业绩等背景资料难以准确把握，加大了银行审查、监管难度，加大了银行与企业之间信息不对称，增加了银行的信贷风险。

(二)商业银行对科技型企业“惜贷”

1商业银行贷款强调稳健性原则。越是科技含量高的产品和项目，风险越大，科技型企业风险更大，与银行的稳健性原则相悖。

2风险和收益不对称。银行贷款属于债务资本，即使向科技型企业贷款获得成功，银行也只能收回贷款的本金和利息，无权分享企业的高收益；一旦贷款项目失败，银行就将血本无归。在这种情况下，银行只承担了企业的高风险，却没有享受企业的高收益。这种风险和收益的不对称降低了银行对科技型中小企业贷款的积极性。

3国有商业银行发放贷款坚持唯“企业成分论”。它们对不同所有制企业执行不同的信贷政策，缺乏科学性和协调精神，未能依照市场经济客观规律的要求给企业提供公平的融资环境，这对科技型企业银行信贷融资极为不利。

(三)其他融资空间非常有限

由于我国目前的票据市场发育迟缓，专门租赁公司很少，故通过商业票据融资比例小，采取融资租赁方式取得价值高昂的设备使用权则更是少的可怜，使本来狭窄的这些融资空间更难以为科技型企业所利用。

但畅通融资渠道，不仅是企业需求，也是金融部门的内在需要。金融部门与企业是一个互补发展的整体，尤其是在当前国际经济危机的背景下，科技型企业对资金需求尤为迫切，十分希望得到金融扶持，金融部门扶持企业的同时也促进了自身的发展。

对金融企业来讲，为企业融资建立更好更高效的平台是当务之需。金融企业围绕保增长、保民生、保稳定的大局主动对接市场，加快信贷投放是其特定环境下的历史使命。简便手续、降低门槛，为科技企业及时输血，必须建立更宽广、更快捷的融资平台。政府应发挥主导作用，强力支持，联合金融企业成立科技型企业贷款中心，不仅必要，而且及时。

对科技型企业来讲，积极创设条件，争取金融贷款，更要积极拓展其他融资空间。3月31日，中国证监会正式发布创业板IPO办法，自5月1日起施行。创业板上市公司的特点是成长性高、稳定性差，完全符合科技型企业特点，这个办法实际就是针对科技型企业融资，这对无法在主板市场上市筹资但急需资金的科技型企业来说，无疑是带来福音。为确保创业板成功，证监会将成立创业板发审委，就是要从源头上把关，而且还提出创业板的上市资源要优中选优，具有“高科技、高成长、新经济、新服务、新能源、新材料和新农业”特征的科技型创业企业将成为创业板重点发展的对象，因此，科技企业要想在创业板上市，需跨越一下门槛：主营业务突出、科技含量高、完善公司内部治理结构、确立现代企业制度、具有成长性和增长性潜力、有突出的经营能力和经营策略、良好的团队精神和管理素质、组建未来的公司高层管理团队。

三、造就科技型企业的核心竞争力是解困的重要因素

在博弈中获胜，关键在于核心竞争力的比拼。核心竞争力的本质是真正高于竞争对手的不可替代的价值、产品、服务和文化。那些难以复制、难以模仿并能够为企业带来竞争优势的有形或无形资产是创造核心竞争能力的关键资源。科技型企业要充分发挥自身知识、技术密集优势，加快科技成果转化为现实生产力。科技型企业核心竞争力的形成，可以通过技术积累、文化建设和制度创新得以实现。

(一)技术积累

技术积累是核心竞争力的关键。科技型企业往往拥有自己的核心技术，要提高自己的核心竞争力就必须不断扩展自己的核心技术，通过技术的不断创新形成富有特色及拥有知识产权的核心技术。

技术创新突出强调新技术、新方法、新工艺的研究开发和应用，强调以市场为导向，促进科技成果的转化，强调技术创新要与观念创新、制度创新、经营管理创新等方面的结合。对科技型企业来说，技术创新主要是指：通过工程项目的建设，应用创新的知识和技术，采用新的生产方式和经营管理模式，提高产品质量，开发新产品，提供新服务，占据市场并实现市场价值，提高市场竞争能力和抗风险能力，进行策划、咨询、设计、提供方案等，并为工程项目实施的全过程提供技术服务。总之，它包括了从创新思想的形成到创新成果的应用，并最终实现市场价值的全过程。

对一个科技型企业来说，每年用于技术开发的资金投入应不低于当年利润的25％，这样才能保证技术的推陈出新，从而为企业提供了进人多样化市场的潜能，在市场竞争中立于不败之地。

(二)文化建设

企业的资源除有形资源(技术、设备、专利等)外，还包括无形资源(人力资本、组织规则、企业品牌、商业信誉等)，企业文化涉及的领域及范围与核心竞争力密切相关，企业的有形资源只有得到了无形资源支持后，才可发挥最大的作用。

企业文化建设，即无形资源的建设是核心竞争力的基础。因为它的积累需要相当长的时间，所以它没有办法被偷去、没有办法被模仿。就算别的企业了解了另一个企业的企业文化，进行模仿贯彻，但把它贯彻到每个员工身上，短时期内是没法做到的。科技型企业是以科技技术为基础的企业，企业要围绕经济全球化、信息化、用新的价值观、新的视野来构筑自己的企业文化，使企业成为学习型企业和创造型企业，为培育和提升核心竞争力提供全方位服务。企业一旦具有了“吸引人、培养人、发展人、造就人”的企业文化，就可创造一种凝聚力和向心力，就可提高员工对企业的认同感，激励员工充分发挥聪明才智，调动员工的忠诚和效率意识，增强员工的责任心和创造力。形成持久的创新文化氛围，使企业长期立于不败之地。

(三)制度创新

制度创新是核心竞争力的保证。按现代企业制度的要求来规范企业，使其更科学、更合理、更规范、更现代化，为核心竞争力的培育和提升提供制度保证。

核心竞争力虽然是企业持续竞争优势的“发动机”，然而，关键资源本身并不会自动转化成竞争优势。先进的设备和高素质人才必须与先进的制度相匹配，才能充分发挥先进技术设备的效能与高素质人才的能力，更好地提高产品质量与市场竞争力。正如信息系统建设对企业竞争优势的关系一样，如果没有相应的机制支撑和制度保障，信息系统就不可能内化为企业的个性，依然停留在表面，而如此核心竞争力将在竞争中很快变得毫无价值。

科技型企业是知识、技术密集型单位，技术储备充分，人才济济。如何充分利用其优势，发挥员工的积极性和创造力，制度的创新就显得特别重要。制度创新是一项创造性的经济管理活动，需要大量的既在科研上有所成就，同时又了解市场具有一定经营管理能力的复合型人才。

随着经济全球化、一体化的趋势，贸易壁垒逐渐减少，新产品的寿命周期越来越短，使得企业技术创新的风险越来越大，如何调配创新资源就成了技术创新的首要问题，因此，制度在技术创新中的作用越来越重要。最有效的办法是充分利用管理手段，迅速进行创新资源的结构调整和优化配置，尽快形成企业内部创新资源统一调配和利用格局，提升企业新技术应用、开发和市场响应能力。同时加强对知识产权宣传力度，提高认识，制定企业的知识产权保护办法和措施，使各项科研活动和成果都能做到有章可循，切实保护企业的知识产权。

只有突破融资瓶颈，拥有核心竞争力，科技型企业才能迅速在这场经济危机中走出一片晴朗的天。

参考文献

[1]罗吉平，我国科技型中小企业融资困难的因素及对策[J]，沿海企业与科技

[2]塑造科技型企业的核心竞争力国内外机电一体化技术

[3]李梅，科技型中小企业核心竞争力的实现模式探析，企业经济