利率市场化背景下的银行财富管理业务发展分析

[ 作者简介 ]

杨海燕，女，浙江台州人，浙江台州椒江农商银行，计划财务部总经理，本科，研究方向：财务管理。

[ 摘要 ]

文章先分析了利率市场化对银行财富管理业务的影响机理；随后介绍了利率市场化对银行财富管理业务的具体影响，包括促进财富管理业务改革、财富管理业务获客和专业化并重；最后提出了利率市场化下银行财富管理业务发展策略，包括客户群精细化管理、健全财富管理服务体系、加强风险控制。

[ 关键词 ]

利率市场化；银行财富；管理业务

中图分类号：F83

文献标识码：A

DOI：10.3969/j.issn.1672-0407.2022.16.043

财富管理业务作为国内新兴业务活动，在近几年发展中呈现出爆发式增长，同时，国内利率市场化发展速度持续加快，使其对传统业务的影响进一步扩大。利率市场化发展背景下财富管理业务未来发展成为银行重点研究内容。

1    财富管理和利率市场化分析

1.1  财富管理

财富管理工作即相关金融机构围绕潜在客户以及高净值客户现实发展需求，全面整合不同客户的财务管理账户以及投资行为为发展潜在客户，扩展客户规模提供多样组合，促进现金、保险、信用和投资等全面优化分配，并针对客户所持有各种负债、资产实施统一管理，提供定制化和针对性管理服务，降低客户财务风险，帮助广大客户实现全面财务保值、增值。

1.2  利率市场化

结合实际操作角度分析，利率市场化即进一步消除利率管制，商业银行应该深入市场调查，全面把握市场中的整体资金供求变化，灵活调节相关存、贷利率，为构建基准利率提供科学指导，金融市场内基准利率即同业拆借利率，把货币市场利率作为基础媒介，保持恰当利差，支持利率合理分层传导，构建完善的利率形成机制和利率体系。

2    利率市场化对银行财富管理业务的影响机理

2.1  理财产品规模和市场利率

商业银行属于一种基础性财富管理机构，银行机构中的财富管理产品发布总量远远超出其余产品数量总和。我国金融业目前已经形成多样化产品类型，比如银行理财、基金、证券以及信托产品。银行理财产品作为其中的典型代表在财务管理中所处的地位主要会被其市场占有率以及资产保值增值效果等因素所影响。目前，我国商业银行内的理财产品主要以资金池和资产池这一基础形态为主，商业银行大力推广多种类型理财业务和理财产品，全面募集各种社会资金创建资金池，利用资金池对银行资产池进行科学采购，优化资产池和资金池两者匹配度，商业银行相关资产负债结构无法进一步突出资金池、资产池。后期理财产品发展中，相关资产池内资金會被划分至负债表中，资产池会进一步转变成银行资产方，表外依然存留大部分资产池，能够和全新资产池有效匹配。

利率市场化进一步变成理财产品规模扩张的重要驱动力。银行理财对应资金池内储蓄存款增长率产生明显变化，主要是由居民储蓄意愿所影响的，储蓄意愿还会受到多种因素影响，立足于长期发展层面分析，和消费、社会保障、收入以及文化传统密切相关，真实性利率水平十分突出。因为人民币相关理财产品收益率超出银行同期存款利率，定期存款拥有者利用资金采购各种产品，随后该部分资金会进一步变成活期存款模式，扩大储蓄存款。

商业银行能够利用理财产品创新有效规避存款利率管制，在银行储蓄方面具有良好的替代作用。在利率市场化全面开放条件下，银行现有存款竞争趋势越加强烈。理财产品因为具有较高的稳定收益率，加快了居民需求扩张，部分银行于理财产品等方面具有突出优势，通过积极建设发展相关业务，能够得到更大规模存款份额，于银行机构竞争中保持优势。此外，因为银行机构的盈利需求，理财业务的诞生进一步扩展了银行中间业务发展空间，为金融自由化和利率市场化转型发展奠定良好基础，银行相关理财产品进一步成为银行有效选择工具。

2.2  理财产品定价和市场利率

理财产品相关定价活动的市场化水平是判断理财产品价格以及市场化利率是否维持单向因果联系和长期稳定发展的基础依据，如果市场化利率为新时期形成理财产品价格的长期稳定成因，证明理财产品价格主要通过市场决定，具有较高市场化水平。银行理财产品在价格设计方面受利率市场化影响而产生明显差异，基于固定利率模式下，银行相关理财产品率先参考定期存款利率标准，银行存款几乎没有风险，银行中的大部分理财产品主要以非保本浮动收益为主，为此需要投资方承担相应的流动性和政策性风险，产品定价应该以定期存款利率为基础适当上浮，有效弥补相关风险。而在利率市场化持续推进背景下，息差大范围下降会促进商业银行改变传统模式下的盈利模式和经营模式，扩展中间业务投入。

3    利率市场化对银行财富管理业务的主要影响

3.1  促进银行财富管理业务改革创新

利率市场化变革进一步强化商业银行领域的同业竞争现象，促进商业银行竞争转向追求中间业务收入。财富管理业务覆盖范围较广，其涵盖银行中间业务中的大部分业务活动，股票买卖活动除外。利率市场化也是促进银行相关业务结构转型发展的基础任务，能够有效降低规范中间业务费用标准以及息转费效应削弱的负面影响，其借助银行管理费用、资产托管费、理财顾问费、手续费等方式进一步扩大银行中间收入，能够进一步创新银行经营结构，增加中间业务收入，促进银行传统业务模式朝着综合现代化金融服务方向转型。

利率市场化背景使银行相关收入结构产生明显变化。从我国推出不对称降息政策后，国内银行机构开始进行利率调整，致力于吸收客户资金存款。不同质商业银行相关利率调节存在一定幅度的差异，进一步加剧了各银行的竞争趋势。存贷利差作为银行机构重要收入，在国内商业银行整体收入总和中占据八成比例，由此能够看出商业银行中的基础利润点主要是各项存贷业务，银行对于利差收入具有较高依赖性，而随着存贷利差降低，银行相关收入结构也会产生明显变化。非利息净收入扩张和银行中的财富管理业务具有密切联系。

利率市场化还会对理财产品市场产生一定影响，商业银行相关理财产品对应发行规模持续扩大，能够进一步扩大营业收入。利率市场化会进一步扩大商业银行经营资金成本，利差收入盈利模式无法保障银行形成长期稳定利润，通过多样财富管理业务能够有效减少银行中的资产占用，缩减经营成本。。银行理财会朝着资产管理业务方向转型，为此需要财富管理业务重点比拼银行的投研能力、市场判断能力、资产交易和配置能力以及最终创收能力。银行相关理财产品未来将会从原本固定收益类朝着资产结构性和证券化多种风向转型发展。相关产品拥有多样设计形式，产品投资范围大，能够满足客户多元投资需求，在有效保障本金安全同时，合理联系衍生产品，帮助投资者向高风险和高收益领域投资。

3.2  财富管理业务获客和专业化并重

随着高净值客户群体规模扩大，相关资产控制规模相继增加，能够用于投资领域的资金容量相继扩大，国内银行财富管理持续发展，不断诞生各种新型理财产品，促进了理财服务全面优化，提高了银行机构对财富管理业务重视程度。基于利率市场化促进下，高净值人群相关财富管理活动对整个市场利率变化更加敏感，商业银行持续满足客户多样化的财富增值需求成为新时期重点研究内容。支持业绩导向顺利转化为资产配置。理财业务中各项收入主要以佣金收入为主，比如商业银行相关理财人员在销售各种基金、信托、保险以及黄金储存产品中会得到相应的收入，商业银行在对客户进行科学分层和提供针对性产品服务基础上能够进一步提升客户整体忠诚度，保障相关产品的顺利销售。此外，商业银行可以为各种前来理财的客户提供免费的市场咨询、资产优化配置等信息服务，这种免费咨询活动主要为了将各种理财产品信息顺利传达到客户手中，扩大产品销售规模。当前，银行中的财富管理业务开始转向客户为中心，联系客户各个阶段财务需求设计针对性产品服务，满足客户财富管理需求，由此吸引大量优质客户，促进商业银行变成客户财富管理顾问的长期选择[1]。

4    利率市場化下银行财富管理业务发展策略

4.1  客户群精细化管理

商业银行需要立足于多种层面针对目标客户实施全面细化分解，构建立体模型，联系用户职业教育差异、年龄特征和所持有金融资产规模进行合理细分，有助于银行机构对客户信息进行高效采集、辨别，对客户理财需求进行精准分析，提高客户忠诚度，减少客户流失。为此，可以联系客户的金融资产持有状况进行合理划分。针对那些层级相对较低但却拥有巨大潜力的客户，需要在日常沟通服务中着重培养忠诚度，充分了解客户需求，不断扩大客户资源；中产阶级整体收入较为稳定，其财富管理需求也呈现出多样化发展特征，较为青睐各种高风险、高收益和多元化理财产品，结合该类客户特征，财富管理人员可以为其推荐多样理财产品的组合模式。如果客户文化水平较低，可以为其配置实惠型产品方案，为其详细解说产品内容，简化操作过程。针对中高等教育客户，应该率先调查其持有资产以及实际财富管理诉求，再提供合理投资方案。总而言之，财富管理需要联系目标客户多维特征进行合理划分，联系不同职业、年龄、收入、资产、教育、家庭状况，基于科学理论指导下，精确细分客户后再开展客户维护和销售活动[2]。

4.2  健全财富管理服务体系

创建专业化财富管理部门，立足于财富管理业务特征，合理设计业务分工和组织结构，成为银行中的专业性、独立和高效部门，银行机构需要构建职责明确、职权独立以及结构专业的综合型业务机构，做好财富管理产品综合规划、管理、发展，进一步提升财富管理业务活动效率。商业银行可以开拓多种渠道帮助客户形成科学理财观念，组织客户实施投资教育，激发客户自身财富管理兴趣，帮助其形成合理的理财意识，积累专业理财技能，发挥出闲置资金的价值作用，助力银行支柱性金融产业稳定建设发展。

创建完善营销方案，联系客户实际需求，优化设计财富管理体系，借助统一财富管理平台为高端客户提供优质服务和全面、细致的理财规划方案，不断扩大理财规模，构建立体化经营管理框架，促进前后台业务流程全面整合，保障客户相关业务办理的顺畅性。

加强专业人才队伍建设，通过组建高素质管理队伍，深入调查、全面掌握客户理财诉求，为其制定针对性理财方案，正确达到客户要求，组建高效管理队伍能够提升财富管理活动总和竞争力。只有整个财富管理队伍掌握庞大、优质的客户资源，并针对所有客户关系实施科学管理，才能进一步打造良好品牌特色，提供优质财富管理服务。财富管理队伍也是实施财富管理的重要载体，需要银行创建具备创新研发能力、专业研发实力的优秀财富管理队伍，可以参考国外相关培训经验，结合财富管理产业规律特征，对从业人员整体职业素养以及专业实力进行规范化管理；还可以明确用人规范和标准，形成资格认证体系，明确基础技能、素质起点，为其职业发展提供教育支持[3]。

4.3  加强风险控制

风险控制需要银行机构联系财富管理业务以及相关理财产品实施合的风险控制，对市场变化进行科学判断。理财产品需要形成完善的开发审批规范、程序，对理财产品以及各种交易工具所涉及风险类型实施科学评估。优化财富产品相关价格设计，联系市场需求针对各种理财产品价格实施可行性分析，论证相关产品价格合理性，突显市场建设发展中的需求变化，实现预期风险防控要求。为提升风险防控合规性，商业银行需要对各种理财产品进行严格审查，注重发挥出外部监督功能。商业银行对于现有理财产品经营风险，可以通过创建财富管理产品相关设计、运行、营销、核算等机构进行独立负责，促进代客业务与自营业务实现账户分离，融入专人监管。实施动态资产管理，从产品设计研发入手，结合市场研究明确产品风险可控性[4]。

综上所述，利率市场化背景下，银行的利差收入盈利模式进入发展瓶颈，财富管理业务为核心的金融业务逐渐变成银行主要发展方向。银行属于高净值人群的重要财富管理机构，拥有广泛的服务网络和大规模的客户基础，能够为客户提供多样化的理财产品，因此成为高净值人才的首选。利率市场化背景下，银行需要积极改革创新，优化财富管理业务，提升财富管理业务发展质量。

参考文献

[1]杜馨梦.NJ银行YZ分行财富管理业务存在问题及对策研究[D].扬州：扬州大学，2021.

[2]张猛.ZS银行石家庄分行财富管理业务竞争战略研究[D].石家庄：河北经贸大学，2021.

[3]张蕊.新时期我国商业银行的业务转型与信用风险研究[D].南昌：江西财经大学，2020.

[4]黄赛丹.我国商业银行财富管理与银行绩效研究[D].北京：对外经济贸易大学，2020.