北京在一带一路金融合作中的作用

刘薇

[摘要]金融在一带一路战略中发挥着重要作用。北京作为我国重要的金融决策中心，与上海、香港的发展定位不同，要通过构建管理机制、完善决策机制、推进创新机制以及加强金融服务能力等措施，发挥其积极作用，服务于一带一路建设。

[关键词]北京

一带一路

金融

[中图分类号]F127 [文献标识码]A [文章编号]1004-6623（2016）01-0040-04

一、北京与上海、香港的金融业比较

鉴于金融业在一带一路建设中的重要作用，北京如要在国家区域战略中发挥更大的作用，需要找准金融业的定位，认清当前形式，进行合理布局。通过比较北京与上海、香港的金融业，厘清北京金融的优势和劣势。

（一）北京金融业发展现状

1.北京证券业成为带动金融业发展的主导力量。2015年1～5月，北京证券业资产总额10349.5亿元，同比增长236.4%。截至6月末，保险业资产总额5402.5亿元，同比增长12.5%，居全国第四。银行业资产总额18.6万亿元，同比增长13.7%。

2.多层次资本市场体系建设稳步推进。一是北京地区新增A股上市公司数量领先全国。2015年上半年新增A股上市公司26家，居全国第一；累计首发融资301.3亿元，居全国第二（上海第一，492.7亿元）。二是全国中小企业股份转让系统（“新三板”）市场规模持续扩大。截至6月末，挂牌企业达2637家，总股本1277亿股，总市值1.19万亿元。三是中关村股权交易服务集团有限公司（“四板”）核心业务稳步推进。截至6月末，展示企业达614家，会员机构59家，挂牌企业27家，合格投资者148户；备案私募债16只，总金额18.9亿元；托管企业341户，登记私募债10支，管理总资本364亿元。四是机构间私募产品报价与服务系统（“五板”）开始活跃。目前已发行资产管理计划、收益凭证、次级债等产品2643只，总额达2595.1亿元。

3.要素市场资源配置能力进一步提升。2015年上半年，北京40家要素市场共实现交易额29613.7亿元，其中北京产权交易所集团累计成交各类项目62072项，累计成交金额达18389.5亿元，同比增长283.5%。在专业平台方面，北京铁矿石交易中心积极导人产业资源，铁矿石现货成交1544.9万吨，同比增长282.4%；北京环境交易所碳排放权交易试点平台功能不断完善，累计实现碳配额交易量317.4万吨，同比增长99.9%。

4.新兴金融业态平稳运行。截至2015年6月末，北京127家融资性担保机构注册资本545.6亿元，总资产749.8亿元，在保余额1891.3亿元。共批准设立98家小额贷款公司，有力支持“三农”和小微企业。

5.互联网金融创新发展。互联网金融综合试点工作加快推进，《在中关村国家自主示范区开展互联网金融综合试点的总体方案》为创新创业营造良好环境；传统金融机构加快布局互联网金融业务。中国工商银行、北京银行等商业银行陆续设立直销银行，创新互联网金融业务。北京7家证券公司已获中国证监会批准开展互联网证券业务试点资格，逐步实现各类业务的互联网化。全球首家互联网金融博物馆落户海淀互联网金融产业园。

（二）北京与上海的比较

上海在20世纪就已经成为远东国际金融中心，随着上海自贸区的建设，上海国际金融中心已经上升为全国战略。上海将依托其经济、航运等方面的优势，通过政策支持，实现经济中心和金融中心的齐头并进。上海的目标是建设在岸金融中心。而北京则提出利用自身的资源禀赋优势，提升金融业的集聚力和影响力，推动社会经济发展和服务民生。北京作为首都，具有大量金融管理机构集聚以及随之而产生的决策中心和管理中心。

北京在建设金融中心的战略中也并未强调要建设成为经济中心，而更多强调的是政府职能转变，通过政策支持，吸引金融人才、改善金融环境，并提出金融支农、通过金融支持中小企业发展、服务社会民生等措施。即北京在金融中心的建设过程中，更多的是采用政府引导，通过政府支持下金融的发展来带动北京产业结构调整和经济升级，从而形成新的经济增长点，促进首都经济协调可持续发展。

在金融环境建设上，北京更强调金融信息环境的建设，强调深化与金融管理部门的合作，来加强金融监管和风险管理。上海则提出了通过支持中央金融管理部门有关功能性机构落户建设，以此加强金融监管，来弥补上海远离金融管理部门的劣势。

在金融市场方面，北京聚集了大量中央机构，北京实际上是全国经济决策、宏观调控中心和金融监管中心；国家统计局、国家信息中心、国务院发展研究中心、中国社科院等权威信息发布机构、研究机构均位于北京，使北京成为全国最大的经济和金融信息中心。同时，由于在决策、管理和信息等方面的吸引力，北京汇聚了众多的金融机构总部。众多金融机构总部以及随之产生的大量交易活动为北京带来了更深厚的信息腹地，并获得相应的规模效益。但是，北京市场种类、层次单一，尚没有形成一套完善的金融市场体系。北京没有证券交易所、黄金交易所和期货交易所。尽管如此，由于上市前的审批和上市后的监管由证监会负责，中央登记结算在中国证券期货登记结算公司，作为证券交易所的三个基本功能中的两个都在北京，北京也可算做我国真正意义上的证券交易所中心。

（三）北京与香港的比较

香港是国际金融中心，具有完善的金融市场体系。及时、多样化的结算支付系统构建起了一个安全高效的国际金融交易平台，并以法律的形式构建了一个公平、合理、严格的金融监管体系。根据国际证券联合会的报告，香港是全球资金流动最自由的经济体。2013年，香港外汇市场成交额保持在世界第六位，港股市值排名世界第六。同时，香港是全球五大环境市场之一。以管理资产额计算，是亚洲第二大基金管理中心。香港银行业市场资金规模庞大，国际游资群集，银行的产品丰富多样，金融衍生产品发达。

北京的金融体系中，银行的间接融资占据主导地位，银行信贷市场是北京金融市场的主要构成部分。由于北京市中国人民银行的大型商业银行总部所在地，金融系统的资金划拨很大一部分要通过北京来完成，北京是全国最大的资金清算中心。尽管当前北京的银行业发展迅速，但与香港相比还有不小的差距。北京银行业市场在总规模和国际化程度上都要小于香港。证券市场规模也仍然过小。

二、北京构建一带一路国际金融合作中心的条件

北京构建一带一路国际金融合作中心的优势在于：

截至2015年6月，北京地区证券公司数19家，基金公司24家，期货公司20家。财务公司、金融租赁公司、消费金融公司、汽车金融公司等蓬勃发展，创业投资机构、股权投资机构不断以中关村科技园区为核心聚集，新型农村金融机构和小额贷款公司也稳步发展。此外，中关村代办股份转让试点的稳步推进，为建设多层次证券市场做出重要贡献，中国技术交易所等国家级交易平台也成为中国金融市场要素之一。北京是金融监管中心和政策信息中心，落户北京的金融机构可以得到更有效的政策指引。金融业依然是带动全市经济增长、构建“高精尖”经济结构的第一支柱产业。股权投资基金业继续领先全国，有力支持大众创业万众创新。根据中国证券投资基金业协会登记备案系统统计，截至2015年3月末，北京已在中国证监会完成登记的创业投资和私募股权投资管理机构2079家，管理资本总量1.3万亿元，继续领先全国。北京股权投资基金业的快速发展，有力支持了战略性新兴产业和中小微创新创业企业，让社会资本集中投入到创新创业中来。

北京还拥有全国一流的高校和科研机构，是国内外优秀人才的汇集之地。由于金融中心是金融中介服务的中心，需要大量专业化的人才，北京不仅为证券、基金、保险的研发中心提供了大量研究型人才，更为交易、投资、信托等业务提供了专业化服务人才。

北京也存在一些不利因素。在现有的国际经济金融体系中，如何成功突围各大金融中心的优势地位，是北京面临的重大挑战。北京能否成功整合优势资源，与上海、香港形成有效的竞争关系和良好的互补关系，从而推动金融市场的总体发展，形成国内统一的金融市场体系？相较于上海、香港完备的证券交易体系，北京专注于两个方面：一是提供非公产权交易服务，改善以中关村高技术企业为代表的中小企业融投资环境；二是以规范和服务为原则，促进国有企业改制重组和国有产权有序流转。金融市场是北京的短板，缺乏全国性的金融交易市场，市场种类和层次较为单一。

三、北京在一带一路金融合作中的作用

国际金融合作不管是在提供全球公共物品中还是在维护国家经济主权安全方面都发挥着重要作用。当前的国际金融合作平台主要是国际货币基金组织、世界银行、国际清算银行、各大洲的开发银行等国际金融组织，这些组织的治理结构、制度安排、业务标准基本上都是按照发达国家的制度和标准设计的，较少考虑发展中国家的特点和发展要求，在满足发展中国家对国际金融合作的需要方面乏善可陈。

金融业作为北京发展的第一支柱产业，在一带一路战略中的地位重大，一带一路战略实施需要巨额的资金支持，北京更应该发挥其作为全国金融中心的主导地位，一带一路的方向和任务将会给北京综合金融服务和全面金融创新带来了新的业务机会。因此，北京应抓住一带一路机遇，秉承三个理念发挥主体作用：一是多轮驱动。一带一路战略涉及面非常广，资金需求量也很大，需要各种资金、各种资源共同推动，有效整合，统筹协调；二是秉承市场化运作。充分运用市场化的机制，以政府资金、银行资金联合保险资金、资产管理公司、财务资金等，各类机构资金以及社会资金共同投入；三是兼顾存量和增量，盘活存量，用好增量。努力拓展多元化的增量的资金渠道，充分利用好存量金融资产，盘活金融资金，盘活存量资金。

（一）构建管理机制，建立一带一路金融产品发行审批与监管中心

强化北京作为审批和监管中心的政策优势。支持中国人民银行、中国银监会、中国证监会、中国保监会完善监管设施，建设金融后台项目。支持人民银行营业管理部、北京银监局、北京证监局、北京保监局加强和完善监管，提升监管服务质量，形成科学有效、信息通畅、预警及时、兼顾到位的监管体系，创造公平、公开、公正的市场竞争环境和良好的金融生态环境。指导金融机构和企业灵活运用金融工具，梳理流程规范，做好创新准备，从国际国内、融资结算等多角度出发支持市属企业“走出去”。

继续做好亚洲基础设施投资银行、丝路基金等新设国际金融机构在北京发展的服务保障工作，为北京开展国际金融创新提供新动力。积极协调亚投行总部网络通信及员工居住证相关事宜，稳步推进亚投行总部大楼筹建工作，并与丝路基金就工作、生活保障、金融产品及业务等方面加强对接。

（二）完善决策机制，建立一带一路金融决策信息中心

在创新金融管理，建设一带一路过程中，需要充分发挥北京的管理决策优势，培养审慎开放的监管理念，完善信息披露机制。加紧制定资本市场的相关法规，尽快完善各项实施细则和指导意见；充分发挥北京金融决策中心的角色，建立全面预防的预警机制与处置方案；坚持与时俱进，保持信息敏感性，及时更新世界先进的管理制度与理念信息；充分利用电子化、网络化的高科技手段，提高监管效率；培育独立的征信机构，完善信用信息数据库，塑造良好的信用环境；完善信息披露机制，充分利用信息平台，及时发布有关金融产品交易的相关数据和情况，实行交易情况报告制度，加强事前动态监控；提高监管过程中的透明度，加强对监管人员的监督，并尽快完善行业自律监管。

（三）务实推进创新机制，建立一带一路跨省市投融资平台

一是把北京建设成为一带一路筹资中心，在丝路基金和亚投行的基础上，积极发展其它投资基金，创新跨省市投融资合作机制，在北京形成国内投融资协调平台，争取将北京建成一带一路区域大型企业的资金管理、财务管理中心和重大项目融资中心。二是加强金融合作建设，与参与一带一路的省市和企业签订金融合作协议，开展投融资、清算、信用担保、风险分担等合作。加强金融机构和金融业务等的交流与培训。

（四）加强金融服务能力，为一带一路融资提供便利化服务

一是开展跨境人民币业务，提供便利化服务。引导并助力“走出去”企业在跨境贸易、融资、基础设施建设等领域采用本币结算，有效规避汇率风险，降低财务成本。积极申请开展互换资金借贷业务，发挥货币互换协议在支持企业“走出去”和促进本币结算方面的作用。紧密跟踪企业跨境生产经营、投资并购和转型创新等不同特征需求，通过跨境贷款、境外项目贷款、国际银团、跨境担保等多元化结构型融资产品打造“境外人民币走廊”。

二是鼓励北京的金融机构走出去，提高对外金融服务能力。鼓励北京各级金融机构到一带一路重点国家开设分支机构、铺设网络、收购当地金融机构，提高对外金融服务能力。重点关注有关沿线国家基础设施建设项目的参与主体，以及纳入亚洲基础设施投资银行、丝绸之路基金等金融重点支持的与基础设施、能源开发和产业合作等互联互通有关的项目企业。为装备制造业、核电、高铁等“走出去”重点行业提供境内外一站式服务，制定贯穿整个项目的境内设计、制造与境外招投标、安装、运营维护等全产业链金融服务。大力发展包括出口买方信贷、出口买方信贷、混合贷款等多种中产期出口信保融资业务。

三是发挥人才优势，建立重点投资项目储备库。利用北京的人才智力资本优势，推进对一带一路沿线国家的投资项目研究，并在此基础上设立重点投资项目储备库。制定北京金融业与一带一路沿线国家战略合作规划。

（责任编辑：廖令鹏）