资产配置多元化，稳健安全理财很重要

文/陈 凯

图/图为媒

央行频繁降准降息，银行存款利率进一步下探，有些银行存款利率即便是上浮到顶也只有3%（一年定期存款）。传统银行理财产品与现在各种互联网理财产品的收益率动辄10%相比，实在是没有更大的吸引力。此外，存款利率下浮带动银行同业市场利率下探，受此影响，各种宝宝类产品收益也开始大幅下探。

宝宝类产品收益下滑，其他产品继续接力

2013年余额宝为代表的各种宝宝类产品横空出世的时候，银行存款被舆论大幅叫空，因为货币基金不仅收益是活期存款的十数倍，而且具有活期的性质。当前，各种宝宝类产品收益集体滑坡，是否意味着银行存款会再次分流，或者回流到银行的其他理财产品上？

笔者认为，互联网理财的趋势和风口已经开始确立，尽管现在宝宝类产品收益开始大幅下滑，但是会有其他资产配置更多元化的产品推向市场，以较好的灵活性和较高的收益来获得用户的青睐。

随着金融改革的推进，以银行为主的投融资服务体系开始逐步改变，一方面是通过社会化的融资渠道来满足银行服务不了的那部分客户的需求；另外一方面也是促进金融体系的多元化，提高内生效率，改变以往以银行为主的资金和投融资流转通道，给整个金融服务体系带来更多的活力。

这样的直接后果就是居民在日常理财和投资中的策略变化。随着直接融资占比的提高，居民在银行体系以外可以选择的理财和融资渠道越来越多，而且很多情况下，这些理财、融资服务的门槛更低，服务更便捷。随着整个风向的转变，居民的资产配置也会逐渐从保守的存款和银行理财转变为存款、股票、债券、保险、互联网理财等多样化的资产配置体系。

货币市场基金在2013年以来开始热销，就是正好搭上了这个风口。不过，随着利率市场化的最终铺开，货币基金的吸引力也会慢慢下降，这个时候就需要用户选择其他收益更好的、期限也比较灵活的产品来完成自身的资产配置计划。

理财投资多元化，稳健收益要保障

与宝宝类产品收益下浮相比，股市经历大跌之后还在慢慢恢复元气，何时回暖实未可知。有很多股民其实混淆了理财和投资的概念，理财讲究的是稳健、安全和保值增值；而投资则是具有较高的风险性，主要是通过风险性的博弈来获取更高的收益可能性。对于一般的工薪家庭而言，需要做好一个资产分配的比例，主要还是以稳健为目标，同时还要保证较高的灵活性。因此，对于大多数人而言，股市这个高风险的投资产品只能是资产配置的一小部分，而不应该是全部，否则一旦股市下跌将十分被动。

宝宝类基金已经是很多互联网理财平台的标配产品之一，随着传统宝宝类产品收益的下降，目前各种互联网理财平台也开始通过自身的资产标的配置，来给用户提供更多稳健、灵活性好、收益较高的产品，比如平安陆金所推出的零活宝活期理财产品。

此前股市一路扶摇直上，吸引了很多投资者将资金投入股市。随着股市的大跌，更多的投资者接受了这一严谨的风险教育：即需要在一个稳健的固定收益理财和高风险的权益类理财之间做一个良好的匹配，将资产逐步合理配置到各种稳健理财通道。

或许，未来的趋势是这样：银行存款被分流的趋势不会变，因为这是国家金融体系改革和拉动内需消费、刺激多层次金融体系发展的必须；而银行存款第一波是被宝宝类产品分流，而后是股市、债券、理财等，即便宝宝类产品收益下降，但会有部分资金留存在活期理财账户上；此外，还有更多的稳健安全理财产品不断推出，用互联网的便捷支付、低门槛和灵活管理手段为用户提供更好的理财手段。