温州民间借贷探析与金融综合改革

吴易文等

【摘 要】温州民间借贷资金链断裂，企业主出走现象引起中央高度重视，国务院通过《浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案》并设立温州金融综合改革试验区使得温州成为全国关注的焦点。本文从温州经济发展现状分析入手，浅析温州民间借贷的成因以及危机的成因，并浅析金融综合改革方案对策对温州民间资本的发展所带来的约束和引导。

【關键词】温州经济发展现状民间借贷；金融改革

一、温州民间经济发展现状

1984年4月，温州成为开放的港口城市，走在中国改革开放的前沿阵地。随着改革的不断深入，地方经济结构对于中小企业的形成和发展，以及对于形成中小企业的特征有着明显的影响。温州在改革开放初期，较早进行市场化方向的改革，催生出大批中小企业，创造了闻名全国的“温州模式”。地方经济结构对中小企业集群的投融资模式有很大的影响，形成了自己独特的融资模式。近30年来，温州经济高速成长，到2011年，温州市实现GDP3350.87亿元，按可比价格计算，相比上年增长9.5%。三产结构进一步得到调整优化。2011年，温州市城市居民人均可支配收入达到35431元，比上年增长13.6%。农村居民人均纯收入13243.00元，比上年增长16.0%。温州工业经济的主导行业有电气制造业、鞋革制造业、通用设备制造业、电力生产和供应业、塑料制造业、服装制造业、交通运输设备制造业等行业，而其中，民营经济成为主力军。以企业在温州实现的销售产值为标准统计，截至2011年底，温州市规模以上工业企业8000多家，其中销售产值超亿元企业800多家，超五亿元企业100多家，超十亿元企业50多家。由此可见，温州在市场导向的经济发展中是领先的，充分发挥了“看不见的手”的作用。

二、民间借贷及其危机的成因分析

温州GDP虽占全国总量不到1%，但却拥有超过36万家企业，这些企业高度依赖民间借贷市场融资。据中国人民银行温州中心支行2011年7月21日发布的《温州民间借贷市场报告》显示，温州大约89%的家庭、个人和59%的企业参与了民间借贷，其市场规模达到1100亿元。从借贷的需求看，63%的小企业有融资的需求，而这其中的76%的小企业融资需求在100万元以下，且难以满足。再者，从借贷渠道看，50%是通过亲友及民间借贷，21%是通过银行和农村信用社借贷，22%是从未发生借贷行为，还有7%是通过小额贷款公司和典当行贷款。与此同时，这1100亿元的民间借贷资金的去向与来源也是需要关注的，有约35%是用于一般生产经营，其资金来源主要来自一般社会主体的直接借出和小额贷款公司贷款所得。

2010年我国实行通货紧缩的货币政策以来，中小型企业本就存在融资难的问题，银行的存贷款利率提高，使得贷款难度更为加大，以中小型企业为主的温州民营经济受到极大的影响，如此以来是的温州民间借贷更趋于活跃。温州传统的民间借贷一般基于一定的血缘、亲情、友情，所以交易主要以个人主观意识决定，带有随意性、不规范性，因为交易频率高、交易主体多且高度分散性，缺乏正规的管制。2008年温州“炒房团”带起了一股房地产热，众多房地产公司在温州出现，其需要的大量资本金同样使得民间借贷趋于疯狂。再次，利息是资本所有者由于贷出资本而取得的报酬，没有借贷，就没有利息。而高利率作为资金借贷的驱动力，在温州的民间借贷危机中成为症结所在。高利率带来的高额利息使得温州民间借贷进入了一发不可收拾的状态。根据中国人民银行温州市中心支行最新公布的数据显示，2012年4月份温州民间借贷综合利率平均水平为21.58%；民间金融直接借贷利率17.75%；社会中介利率30.40%；小额贷款公司放款利率21.08%；新创办的民间借贷登记中心借贷利率23.11%。这些利率远远超出现代信用关系中的利率水平，形成了高利贷。融资难、投资难、利率高三个因素的作用下，温州民间借贷危机由此引发。自2011年4月以来，据不完全统计，由于无力偿还巨额债务，温州市已有90多家企业老板逃跑、企业倒闭，仅9月22日一天就出现9家企业主负债出走，而且关停倒闭企业从个别现象向群体蔓延，民间信用的担保体系崩溃，资金链断裂。

三、设立温州金融综合改革试验区以及出台实施方案

严重的民间借贷危机引起了中央高度重视。2011年，温总理多次来温调研，2012年3月28日，温总理主持国务院常委会议，决定设立温州市“金融综合改革试验区”，批准实施12项任务的“浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案”。由此，温州金融改革再次进入公众的视线。特别是这项改革决定首次“顶层设计”，由国务院常务会议作出并首次被确定为全国唯一的、整体性的“金融综合改革试验区”，这次强信号引起国内外的高度关注。针对融资难，投资难，高利率这三个温州民间借贷危机的主要问题，国务院出台的方案中，做出了相应的对策。

十二项任务中，第（二）项、第（五）项、第（六）项解决的重点是融资难的问题。设立农村资金互助社，小企业信贷专营机构以及建立小微企业融资综合服务中心，允许符合条件的小额贷款公司专制为村镇银行，都确实拓宽了中小企业的融资平台，一定程度上可以解决中小企业融资难的问题，使得中小企业的融资合法化，避免承担非法民间融资的高利率带来的高息债务。但同时还需化解这些机构向中小企业提供贷款所面临的风险，对待中小企业融资困难这一传统问题，不仅需要国家政策和银行机构的全力支持，也应从企业自身的角度出发去寻找对策，需要企业自身通过努力来提高利润，不断的完善企业的管理制度，借着政策的帮助，对企业进行改进和转型，从依赖劳动力的中小型劳动密集型企业转变为依靠科学技术的大型高新技术企业。

关于投资难的问题，第（三）项发展专业资产管理机构，第（四）项研究开展个人境外直接投资试点，拓宽了企业和个人的投资渠道，以此来对投资难进行调节。发展专业投资管理机构，投资管理是一项针对证券及资产的金融服务，以投资者利益出发并达致投资目标。发展此类机构，可以使得中小型企业的企业主扩大自身的投资渠道，获得更多的投资利益。其中开展个人境外直接投资试点使得温州成为全国唯一一个可以个人直接境外投资的城市。在经历了民间借贷的一系列风波后，一些企业家受到重创，资金大规模减少，而境外投资可以说使更多的温州民营资本流出国外，参与国际竞争，有利于促进温州开放型经济转型的发展。

而高利率的问题，在金融综合改革的十二项任务中，虽然并没有明确的条款来限制民间借贷的高利率问题，但是却提出了设立地方或小型的金槛，一个盈利能力不强的企业将难以承受此时高准入门槛的高成本对其基金未来总体表现的影响。于是，通过信息披露与规模控制的方式，政府可以完成对投资市场的有效监管，使其融资过程趋向于均衡。

四、结语

温州的金融改革像是一场一系列问题暴露之后，无可奈何之下的改革，但其对于温州民间融资调整并朝着健康方向发展有着极为重要的作用。温州的金融改革也同样为全国其他地方的民间融资和金融改革提供了重大的借鉴意义。温州的金融改革，任重而道远。

参考文献：

[1]刘磊.温州民间借贷探析--兼析温州金融综合改革试验.西南民族大学学报2012，08.

[2]徐滇庆.温州民间借贷危机与金融改革--温州金融改革启示之一[J].武汉金融.2012，09.

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[5]陈婷董治国郑上波.温州民间借贷危机产生的原因影响及对策.经济师.2013（4）

指导老师：张耀斌