旅游企业融资问题及优化路径

陈 曦

［内容提要］融资是旅游企业保持发展活力、稳定市场地位的重要手段。通过融资可以保证旅游企业资金链的连续，使企业在产品开发、渠道开拓、市场营销等方面拥有充足的资金保障。但由于一些旅游企业的信用较差，融资管理能力不足，导致企业在融资过程中会遇到较多的问题，成为制约旅游企业实现进一步发展的障碍。因此，本文从旅游企业的定义和特征入手，总结旅游企业融资的动机，分析旅游企业主要的融资问题及原因，提出旅游企业融资的优化路径，希望为解决旅游企业融资问题提供一些有价值的参考意见。

引言

旅游业作为我国第三产业的中坚力量，在盘活社会经济、刺激和拉动内需、扩大就业等方面的作用十分显著。尽管国内旅游业受疫情影响，2020年旅游市场数据呈现断崖式下降，但2021年国内旅游总人次达32.46亿人次，同比增长12.8%，旅游总收入2.92万亿元，同比增长31%。种种迹象表明，我国旅游业正缓慢恢复至疫情前的发展状态。对此，不少旅游企业已经看到人们对于旅游消费的热情，并没有因为疫情的影响而消退，反而会在疫情过后出现“报复性”增长。对此，一些旅游企业纷纷采取旅游线路优化、旅游产品开发、促销打折等方式吸引客户。但随着旅游行业竞争的日渐激烈，旅游企业要维持和扩大市场占有率，需要有充足的资金为保障，融资就成为大多数旅游企业的选择。客观来讲，大多数旅游企业由于自身条件的限制，在资金、技术、人才等方面的优势不足，其中资金匮乏是其最大的短板。没有足够的资金，就无法开发多样化产品、提供个性化服务，也无法吸引高素质人才，最终会导致企业发展落后而被市场所淘汰。而商业银行出于对信贷风险管控的要求，对多数中小型旅游企业的贷款审批是非常严格的，而这类旅游企业又没有能力建立多样化的融资渠道。因此，融资难已经成为制约中小型旅游企业长远发展的一大阻碍，有必要对旅游企业的融资问题及融资优化路径展开探讨。

一 旅游企业概述

（一）旅游企业的定义

旅游企业指的是依托旅游资源，专门从事旅游经济活动的经营单位。根据服务项目的不同，旅游企业的类型主要有旅游中介企业、旅游交通企业、旅游住宿企业、旅游吸引物企业等。而根据旅游服务项目提供方来划分，主要包括旅行社、旅游酒店、旅游商店等。

（二）旅游企业的特征

第一，服务性。旅游行业属于服务业，服务的对象是广大旅游消费人群，其向旅游者提供的既有有形的设施，又有无形的服务，既能满足旅游者的物质消费需求，又能满足旅游者的精神消费需求。不同旅游企业，类型不同，经营发展依赖的资源不同，为旅游者提供的服务也就有所差别。

第二，连带性。旅游企业为了满足游客在旅游过程中的多样化需求，其服务内容必然会涉及与旅游相关的行业，包括餐饮、住宿、交通、娱乐等，为满足旅游者的多样化需求，旅游企业就需要与其他企业保持合作关系，不同企业也就成为旅游产业链条上的一个节点，彼此相互连接、相互依存。

第三，脆弱性。旅游企业的经营发展极易受到内外部因素的影响，例如企业内部各部门之间的关系及配合程度、社会制度及行业政策的变化等。这些因素产生的影响会导致旅游企业在某一时期内的经营活动产生较大的波动性，进而增加未来发展的不确定性。

二 旅游企业的融资动因

旅游企业进行融资，其动因主要分为弥补资金缺口和扩大经营规模这两个方面。

（一）弥补资金缺口

相较于一些大型旅游企业，中小型旅游企业的管理水平普遍不高，特别是财务管理水平较低，突出表现是资产负债比例失衡。在一些中小旅游企业的资本结构中，负债筹资占有很大比例，给企业带来极大的偿债风险，直接影响其日常经营活动，而企业管理层欠缺风险管理意识，为了弥补流动资金缺口，只能寄希望于通过融资的方式来补充资金。

（二）扩大经营规模

我国旅游行业发展迅速，虽然旅游消费潜力巨大，但随着竞争的加剧，旅游市场份额也在急剧缩小，进一步压缩了旅游企业的生存空间，如果企业不扩大经营规模，维持目前的经营现状，那么其在市场上的竞争力将会被具有规模效应的竞争对手超越。在发展到一定阶段时，兼并、收购同行业其他旅游企业，进一步扩大经营规模就成了旅游企业的选择。当企业自身的资金难以满足规模扩张的需要时，就要通过融资获取更多的外部资金。

此外，一些旅游企业还存在既需要偿还到期债务，又希望扩大经营规模的需求，这也成为该类企业进行融资的一种动机。

三 旅游企业融资问题及成因

（一）融资难问题突出

目前，商业银行是我国旅游企业的主要融资渠道。而近年来我国新建旅游企业和破产旅游企业的数量呈现此消彼长的趋势，无论是新建、扩张筹资，还是偿债、清算筹资，旅游企业向商业银行贷款的现象也越来越频繁，导致商业银行面向旅游企业的贷款余额也在不断增加，风险逐步增大。对商业银行而言，信贷风险是其经营过程中的一大风险，也是最受关注的一类风险，商业银行会通过制定各项风险管控措施来加大对旅游企业贷款审批的严格力度，这就直接增加了旅游企业获得贷款的难度。

究其原因，与国内一些大中型旅游企业相比，一些小微型旅游企业的生存根基比较薄弱，极易受到市场行情变化的冲击而难以维系。特别是新冠肺炎疫情发生以来，每年都有大量的旅游企业注销或破产。据相关数据显示，仅在2020年第一季度，全国就有11268家旅游类企业注销、吊销营业执照。注销的企业数量如此庞大，不难想象商业银行对旅游企业贷款的态度。得不到商业银行的贷款，旅游企业的资金链将有可能断裂，最终因无法偿还债务而注销或破产，而且还会引发连锁反应，影响整个旅游供应链的上下游关联企业的日常经营状况，进而影响整个旅游业的发展。

（二）企业信用水平低

一些中小旅游企业管理水平低下，内控制度不严，财务信息严重失真，财务状况堪忧。而有的企业为了少缴纳税费，也会存在偷税漏税的行为。财务状况的透明度差，财务数据的真实性存疑，使得商业银行无法全面、准确地掌握企业真实的财务状况，不能客观评估企业信用，所以旅游企业很难顺利地从商业银行获得贷款。与此同时，个别旅游企业的逃废债情况比较严重，极大地降低了企业的信用等级，也抹黑了旅游企业在整个贷款融资领域的形象，进一步恶化了银企关系。所以，国内一些大型商业银行通常更愿意为规模大、资金实力雄厚、信用水平高的大型旅游企业提供融资服务。

对于旅游企业而言，很多企业管理者对企业信用的重视程度较低，没有看到企业信用与融资活动的关联性，以致企业信用水平不高。为了追求短期利益，一些旅游企业会计处理的随意性很大，做假账、逃税、漏税等问题比较突出，一旦曝光会给社会形成旅游企业信用水平很低的印象，银行等金融机构也就自然不愿意向旅游企业提供贷款。旅游企业应正视自身缺陷，通过提高旅游服务质量来建立企业声誉，提高企业信用水平。因此，缺乏信用管理意识是造成旅游企业信用水平低的根本原因。

（三）融资管理能力较差

对于大部分企业而言，融资是一项繁杂而又不得不去做的事情，但由于一些旅游企业管理层及财务人员不懂融资常识和技巧，不会科学合理地选择融资渠道，一旦遇到融资问题，经常会不知所措，大大降低了融资效率。部分旅游企业会铤而走险，通过民间借贷的方式来进行融资，不仅增加了融资成本，也给企业带来较大的财务风险。尽管我国政府出台了一系列相关政策，如《关于大力推进大众创业万众创新若干政策措施的意见》《关于促进融资担保行业加快发展的意见》等，但政策文件只是起到指导作用，无法切实提高旅游企业自身的融资管理能力，即便旅游企业能够获得融资，融资管理能力的缺失也难以使旅游企业实现对融资资金的最大化利用。

究其原因，有的旅游企业依靠产品研发、渠道拓展、资源整合、创新营销或管理者经验等占据着一部分旅游市场份额，而有的旅游企业则依靠政府的扶持获得了一定成长。从财务管理水平来看，一些规模较小的旅游企业财务管理能力较差，未能形成一套科学严谨的财务管理体制，普遍存在资金周转率低、债务管理能力差等问题，不重视现金流管理，导致可持续发展资金积累不够，而这些问题直接影响着企业的融资活动，加剧了融资难的问题。

四 旅游企业融资优化路径

（一）加强政府引导，拓宽融资渠道

融资渠道狭窄是旅游企业获得融资的一大阻碍，也是融资难问题产生的根本原因。因此，政府需要加强对旅游企业的引导，加大对旅游企业融资的支持力度，帮助旅游企业拓宽融资渠道。如推出针对旅游企业直接融资的新市场、鼓励有条件的大型旅游企业进军海外市场等，使旅游企业能从国内新市场和海外市场等多渠道吸收资金。同时，政府应该积极引导商业银行向创新型旅游企业提供系统化金融服务，开发多种形式的贷款产品。此外，当今互联网金融发展势头良好，政府一方面要积极鼓励新兴融资产业的发展，为旅游企业融资营造良好的市场环境；另一方面应该结合地方实际，引导旅游企业充分运用互联网金融的优势，不断增加新的融资渠道。

值得一提的是，小额贷款公司作为我国民间金融的重要力量，在金融体制改革中扮演着重要角色，能够有效缓解企业融资难、融资成本高等问题。相较于大型金融机构，小额贷款公司更有助于满足一些小微旅游企业资金缺口小、周期短、周转快的需求，可以切实降低小微旅游企业的融资门槛，更有利于实现旅游企业与民间资本的良性循环合作。

（二）培育企业信誉，提高信用水平

首先，旅游企业应树立信用管理意识，逐步培育起企业的信誉，不断努力提高自身的信用水平。一方面，旅游企业要提高主打服务质量和品牌效应，在服务不同旅游者的时候应该坚持个性化服务，提高游客的旅游体验。同时，旅游企业要不断加大旅游线路开发及营销宣传的投入力度，通过提高旅游产品的附加值来增强企业竞争力；另一方面，旅游企业要制定完善的售后服务策略，将优质服务贯穿于旅游活动的始终，使旅游者感受到旅游企业对其旅游需求及消费的重视程度，通过口口相传建立良好口碑，从而培养旅游者对企业品牌的忠诚度。有了消费者的支持，企业的信用水平也会随之提升。

其次，旅游企业要在国家法律、行业规章、公司制度的框架内开展各类经营活动，遵纪守法、合法经营，严格遵照国家会计制度开展财务管理工作，依法建账，保证所有会计信息真实、完整，杜绝弄虚作假行为。同时，旅游企业应及时就经营状态、战略目标、创新发展、资金需求等，加强与金融机构的沟通与联系，全方位挖掘企业的发展潜力，增强金融机构对旅游企业可持续发展的信心，从而获得更多贷款、融资担保的机会。对于已经获得的银行贷款，旅游企业应该按照贷款合同的规定，按时如数偿还贷款本息，提升企业信用，树立良好的企业形象。

（三）完善财务管理制度，提高融资管理能力

完善、健全的财务管理制度，不仅能够为企业的财务核算、成本控制、资金利用、负债管理等财务工作提供规范化的操作流程，而且也能对企业的融资活动提供科学指引。因此，要想提高融资管理能力，旅游企业必须建立和健全财务管理制度。具体来讲，应该从以下几方面入手。

第一，合理安排资金使用计划，提高资金的周转率。重点要加强现金流管理，除了固定资产投资外，应把一部分资金用于风险较低的短期投资上，以分散融资风险；第二，强化内部控制。旅游企业的管理层要树立风险观念，把融资活动与财务管理活动紧密结合在一起，尤其要加强对债务的管理，避免出现偿债风险；第三，进一步完善财务管理制度，建立企业内部融资管理机制，合理安排融资的对象、方式、数额、时间等，提高对融资资金的调度和管理能力；第四，要重视外部投资，吸引更多的外部资本，降低企业的融资压力。

此外，旅游企业还应加强对财务人员的培训，强化其财务管理意识和融资管理意识，使其掌握更多的融资常识和融资技巧，充分发挥其在融资决策和融资资金管理等方面的作用，从根本上提高旅游企业的融资管理水平。

五 结语

作为我国市场经济的重要参与者，旅游企业由于行业性质的特殊性，其经营发展很容易受到内外部环境的影响。就旅游企业融资而言，政府政策、社会环境、企业信用和融资管理能力等，都会对旅游企业融资活动产生一定影响。对于旅游企业融资问题，一方面，需要加强政府引导，帮助旅游企业拓宽融资渠道，营造良好的外部融资环境；另一方面，旅游企业应该注重培育企业自身的信誉，深化与地方政府、金融机构的合作关系，努力提高信用水平。与此同时，旅游企业要加强财务管理水平，进一步完善财务管理制度，提高对融资资金的管理能力，实现对融资资金的科学管理和高效利用，从而不断增强自身的综合实力，最终实现企业的健康可持续发展。