现金流对茶企投资结构偏向影响研究

梁 杰

（郑州大学，河南 郑州 450001）

投资作为企业扩大收益的主要方式，平衡且稳定的投资结构，关系着企业能否稳定的发展，并达到财务上的目标。面对当前商品市场中，茶企业间日趋激烈的竞争，企业需要合理的分析现金流额度和流动的情况，根据变化调整投资的方向和结构，提升企业的经济效益。近年来，受到国家和政府部门信贷、税收等政策调整的影响，企业投资结构出现一定的偏好，部分企业在长期和短期投资上有着较大的变化，部分企业依靠代理人的意见，选择权益性的投资，使企业投资结构不稳定。为保障企业稳定的运行，需要对企业投资结构进行调整，保障企业资金周转流畅，减少企业承担的风险。

1 现金流对茶企业投资结构的偏向影响

1.1 茶企业现金流

现金流可反映出企业一段时间内的可支配资金情况，主要保障现金的流入和流出，对于现金流的状态的了解，成为企业内外部融资，以及投资的重要参考。现金流过多或过少都会影响企业各类经济活动的开展，自然也会对投资机构偏向造成影响。对于有着较多经营活动的茶企业而言，在茶企业保持生产正常和筹资规模不变的条件下，现金净增额越大，表示出企业在一段时间内处于活跃的状态中。而现金净增额的产生主要来自于投资项目，内部产生的现金净额过少，那么就表示企业内部生产和经营效果不佳。如果现金净增加额主要来自于筹资，那么表示出茶企业将负担更大的经营压力，表示企业将支付的利息更多。需要通过调整经济发展侧重点，使现金净增额不断增加，维持企业的各项经济活动，减少企业所承担的风险。相反，茶企业现金流减少或短缺，能够反映出企业融资能力降低，企业稳步的发展需要依靠更多的资金来保障其正常的周转。一旦资金周转困难，则会影响企业各项活动的正常运转，甚至使企业面临重组或破产的危险。由此表明，茶企业在市场竞争中的稳步发展，需要适度的现金流量，在茶企业深入发展下，现金流在企业中的地位日益凸显，将会成为企业融资、投资、决策的重要参考。

1.2 现金流与投资偏向之间的关系

我国作为茶叶的发源地，有着较大规模的茶叶市场，各大茶企业更是成为刺激消费的重要主体。面对日益扩大的运行环境，茶企业依靠投资来增加企业内部的经济效益，从而达成企业发展过程中的财务目标。然而，由于投资项目众多，且影响投资效果的因素较为复杂，部分缺少投资经验的茶企，会选择对外投资管理人员，或代理人符合投资的规划。然而管理人员或代理人往往因为投资利益，而选择盲目且过度的投资，自己享受投资收益，而企业则承担着风险，使企业对外投资的效率不高，获得的收益不足。面对这种常见的问题，企业为规避过渡投资，选择灵活度高且流动性更大的权益性投资，减少在固定化投资项目上的投入。固定化投资虽然约束性强，企业一旦投入资金将被牢牢的控制，难以灵活的操作资金。单数固定化投资作为实体经济获得资金的主要来源，茶企业为主的企业转变投资偏向，将更多的资金投入到权益性投资项目中，虽然能够保障企业现金的正常流入和流入，但企业经济逐渐被权益性投资项目所吞噬，会产生市场经济发展不稳定，而最终则会影响企业。这种投资与发展之间的矛盾，成为经济学研究的要点。要想保障集销售、农业生产、服务为一体茶企业健康发展，就需要从现金流、融资、管理形态等方面入手，通过内部的调控改变这一困局，使企业投资结构更加平衡和稳定，促进茶企业稳定且快速的发展。

2 基于现金流的茶企投资结构优化策略研究

2.1 积极建立现金预算体系，为投资结构调整提供保障

基于现金流的茶企预算体系构建，可促使企业管理者对现阶段的财务情况进行精准掌控，判断在现阶段的企业运营发展模式，是否处于资金短缺或资金盈余等状态。还有利于为财务管理部门作出合理判断提供参考依据，为茶企后续运营打好基础。因此，企业应倡导财务管理部门积极建立现金预算体系，为企业投资结构的调整提供重要保障。在具体实践过程中，现金预算体系的构建需体现在企业内部财务管理制度之中，有利于提高财务管理部门对此方面的重视，调动其积极建立现金预算体系，保证相应工作的有效落实。同时，现金预算体系的建立，应体现在企业投资结构调整战略中，根据现金预算体系中判断出来的企业运营状况，来进一步确定投资结构的调整战略。比如，根据判断出来的茶企运营状况，如果是资金短缺，则需要安排融资工作；如果是资金盈余，则可将剩余部分转入有价投资的，以保障茶企投资结构合理化与科学化。由于现金流是我国市场经济发展的重要主体，在企业规划中同样具备重要作用。所以，在企业投资结构优化中贡献现金预算体系，同样也是决定企业在经济活动上，所落实的投资与决策是否科学合理的根本。因此，为保障茶企收益，让资金在短时间内满足其发展需求，实现投资结构合理化，还需要不断提高茶企对未来现金情况的了解与认识，并强化现金流管理，来促进茶企健康发展。除此之外，为了让企业投资结构真正获得实质性收益，还需要针对企业发展战略过程中的现金流预算，进行全过程管控。包括现金流战略目标、现金流战略生成、现金流战略方案评价决策，以及现金流战略的实施与控制，以此来最大化保障企业投资结构规范性。

2.2 将长期与短期投资结合，提高茶企投资决策规划性

在市场经济体制变革背景下，对于我国茶企而言，盲目的投资很难使其获得较高的投资回报率，也会造成其自身投资结构不合理现象长期存在。因此，为改变我国企业投资结构盲目性、不合理的情况，首先需要以现金流为导向，提高我国茶企在投资决策中的规划性，根据自身现金流发展状况，将长期与短期投资组合，债权与股权投资等多种投资结构进行组合，来促进茶企投资结构的优化。同时，若想规划茶企投资决策，还需要完善人力资源保障。在投资过程中，积极引进科学、专业及权威性较高的投资管理团队，对基于现金流的茶企投资项目进行有效评估与预测，以保证茶企投资决策的规范性与规划性，避免茶企盲目跟风投资。其次，还需要提高茶企投资组合的多样性，充分发挥茶企在行业中的竞争优势价值。在具体实施过程中，需要企业不断加强自身资产，尤其是对非现金流动性资产的管理能力，对非现金流动性资产进行对外投资，以此来保障企业现金流状况，提高对外投资的多样性。还可利用自身无形资产或土地使用权等，参与对外投资，利用此种投资方式达到对其他企业产生重大影响，最终实现整合生产的目的。除此之外，将长期投资与短期投资相结合，可以有效避免将风险放在同一处，实现对企业投资风险的分散与削弱。因此，茶企在进行短期投资时，应考虑投资结构是否可以获得较高的投资回报率与较低的投资风险，并考察其现金流水平。在长期投资时，主要需要考虑是否可以改善自身生产经营状况，提高长期发展动力，而非是单纯的提高短期投资收益率。

2.3 充分发挥政府职能作用，优化茶企现金流投资结构

所谓投资结构，指的是一定规模的投资活动，在不同产业、不同功能，以及不同地区间的额度分布。若想调整、优化产业结构，则必须要从投资结构方面进行优化，只有实现对投资结构的调整与优化，才可真正推动产业结构升级，促进茶企的快速发展。因此，基于现金流的企业投资结构调整，应加大对企业现金流通知结构的优化，保证投资结构平衡发展，来降低现金流对自身投资决策的影响。首先，需要充分发挥当地政府部门的职能作用，协同政府部门，加强对茶企现金流投资结构调整的宏观调控。根据企业自身发展需求与目前的现金流投资结构实际情况，积极制定相应税收政策，适当调整企业投资方向，引导企业增加固定化投资。有利于茶企能够在政府部门制定的税收激励政策指导下，作出正确的投资选择，实现稳定、平衡与优化企业现金流投资结构，实现自身良性发展。其次，茶企财务管理部门还应当针对现金流的流向进行细致研究。根据企业自身实际情况，对现金流实际需求、额度需求等进行适当控制，以此来保证现金流投资结构，在能够满足茶企发展需要的基础上，实现投资合理化与利益最大化，有效提高茶企的发展实力与市场竞争力。

总而言之，现金流作为反映企业一段时间内经营和投资情况的主要因素，现金净额度和净增长额度的改变，会影响企业融资、投资、运行发展的方向，成为企业的重要参考。而现金流对企业投资结构偏高的影响，使企业面临着固定化投资和权益性投资的选择。这种投资偏好不但与企业收入和利益有着较大的关联，还与投资管理和运行风险把控有着密切的关系。需要茶企业平衡投资结构，调整投资的偏好，依据现金流量的变化，探索更加适应企业稳步发展的投资模式。通过内外部双重影响，使企业投资更加合理，企业现金流的净增额适度，满足茶企业稳定且快速发展的需要，同时也保障我国实体经济资金来源的稳定。