2015年12月国内外大宗饲料原料市场分析

国家粮油信息中心



大宗饲料原料

2015年12月国内外大宗饲料原料市场分析

国家粮油信息中心

一、玉米市场

（一）深加工企业玉米需求环比略增，饲料企业玉米需求环比略降2015年12月份，深加工企业玉米需求环比增加。监测显示，12月底淀粉加工企业整体开工率为80%，较11月底高2个百分点，较2014年同期高12个百分点；酒精加工企业整体开工率为73%，较11月底高3个百分点，较2014年同期高3个百分点。深加工企业开工率环比同比均提高，主要是因为一方面临近春节，玉米深加工产品进入消费旺季，另一方面2015年玉米价格同比明显降低，企业成本下降，开工率同比提高。另外，吉林省给予玉米深加工企业一定补贴，也刺激了该省深加工企业开工生产，玉米需求较为旺盛。

2015年12月份，饲料企业玉米需求环比略降。据监测，12月份饲料企业开工率与11月份基本持平，不过由于玉米价格较11月份上涨，高粱、大麦、木薯颗粒等替代品的使用比例有所增加，玉米的使用比例略有下降。12月份的玉米消费量低于上年同期，因为一方面上年同期生猪存栏仍然较大，饲料需求量大，另一方面上年秋冬季节高粱、大麦等进口替代品的进口量低于当前水平。

（二）农户售粮速度加快，贸易商观望情绪浓重2015年12月份，农户售粮速度加快，因为东北华北产区天气条件较11月份好转。国家粮油信息中心监测，12月底华北地区售粮进度从27%提高至43%，售粮量为总产量的16%，而11月份售粮量为总产量的11%。12月底东北地区售粮进度加快，黑龙江售粮进度从38%提高至59%；吉林售粮进度从16%提高至39%；辽宁售粮进度从24%提高至50%；内蒙古售粮进度从16%提高至42%。产区农户售粮进度加快，显著增加了市场粮源，是12月份玉米价格走低的主要原因。

12月份，大型贸易商玉米库存仍然很低，因为后市玉米价格走势存在较大不确定性，且当前玉米价格偏高，多数大型贸易商观望情绪浓重，以代收代储为主，自营贸易粮数量很小。贸易商玉米库存很小，使得农户售粮成为用粮企业的唯一粮源渠道，价格走势受农户售粮节奏的影响较大。

（三）12月份玉米价格小幅回落，预计1月价格将偏弱震荡2015年12月份，玉米价格小幅回落，因为农户售粮量增加，而玉米整体需求并未明显增加。12月底，山东潍坊地区玉米深加工企业14%水分三等玉米进厂价1900～1960元/t，环比下降60～80元/t；吉林长春地区1920元/t左右，环比下降20～30元/t；广东港口15%水分东北玉米到港价2210元/t，较11月底微升10元/t。

（四）12月份美国玉米期货价格冲高回落2015年12月份，美国玉米期货价格冲高回落。12月上半月，受美元指数大幅下跌作用，美国玉米期价走高，同时美国农户惜售玉米进一步支撑了CBOT玉米期价。但美国农业部12月市场供需报告下调了美国玉米出口量，小幅上调了美国玉米消费量，玉米期末库存增加，利空CBOT玉米期货价格，CBOT玉米期价在12月下半月持续走低。12月底，CBOT软红冬玉米12月合约报收于358.00美分/蒲式耳，一个月累计下跌14.25美分/蒲式耳，累计跌幅为3.8%。

二、小麦市场

（一）制粉企业小麦需求“旺季不旺”，饲料企业小麦需求低迷2015年12月份，面粉消费逐渐进入消费旺季，但呈现出“旺季不旺”的特点，一是11月面粉价格上涨，促使部分经销商提前备货，挤占了12月的需求；二是受经济运行疲软影响，国内大宗商品消费需求低迷，面粉消费也同样受到影响。国家粮油信息中心监测，2015年12月底面粉加工企业整体开工率为53%，与11月底基本持平，较上年同期下降3个百分点。制粉企业的小麦库存仍然偏低，预计12月底制粉企业整体小麦库存指数为47.5，比11月底提高10个点，但仍低于正常的50和上年同期的52.5。

12月份饲料小麦需求低迷。12月份华北黄淮主产区小麦进厂价格2350～2430元/t，而玉米进厂价格1900～2000元/t，小麦玉米价差仍在400元/t以上，加之豆粕、棉籽粕等价格也处于较低价位，大多饲料企业在饲料配方中增加玉米、豆粕等的比例，而放弃添加小麦。

（二）12月份临储小麦成交小幅好转2015年12月份，最低收购价小麦总成交量为3.15万t，比上月提高2.21万t。周均成交量0.79万t，周均成交率0.69%，成交地区集中在江苏等地。最低收购价小麦进厂成本2600元/t以上，显著高于市场粮源，因此总体上最低收购价小麦成交仍处于低位。但局部受阶段性粮源偏紧影响，企业小幅增加了最低收购价小麦的采购。

此外，2015年12月份，临储进口小麦总成交量为2.85万t，比上月提高0.78万t，周均成交0.71万t，周均成交率10.8%，成交地区集中在广东地区。广东地区进口美国软红冬小麦市场价格为2590元/t，考虑到出库成本，临储进口小麦进厂成本和市场价格相差不大，加之前期受物流运输不畅影响，销区小麦市场流通粮源偏少，制粉企业采购进口临储小麦积极性提高。

（三）12月份农户售粮增加，贸易商抛售小麦2015年12月份，农户售粮略有加快。国家粮油信息中心监测，2015年12月底主产区农户售粮进度为72%，比11月底增加2个百分点。而11月份受到连续阴雨天气影响，农户售粮进度环比仅增加1个百分点。2015年新麦上市后，由于小麦价格不理想，农户存在惜售情绪，售粮比往年偏慢，尽管12月售粮进度略有加快，但截至12月底仍比上年同期落后3个百分点。

2015年12月份贸易商销售小麦较为积极，一方面是由于前期持续亏损，直至11月小麦价格上涨后贸易商才逐渐扭亏为盈；另一方面是对后期小麦价格看涨预期不强，因此12月份许多贸易商选择获利抛售，小麦市场供应量增加。

（四）12月小麦价格冲高回落，预计1月以稳为主2015年12月份，主产区大部份小麦价格冲高回落。12月底，河北石家庄地区大型制粉企业二等小麦进厂价2390～2400元/t，比11月底下降30～50元/t；山东济南地区进厂价2380～2400元/t，比11月底下降40元/t；河南周口地区进厂价2360元/t，比11月底上涨20元/t。12月初小麦价格延续上涨态势，但随着天气好转，物流运输重新活跃，制粉企业小麦到货量增加，小麦价格回落。

（五）12月份美国小麦期货价格冲高回落2015年12月份，美国小麦期货价格冲高回落，美国农业部12月份供需报告对小麦市场价格影响不大，美国小麦出口销售缓慢，美元指数上涨，压制小麦价格。阿根廷新政府上台后，一方面取消外汇管制，导致比索大幅贬值，出口竞争力加强。另一方面，阿根廷取消小麦出口关税和配额政策，市场普遍预计阿根廷小麦出口量将大幅增长，在国际市场上挤占美国的小麦出口份额。但美国中西部产区出现洪涝灾害，不利小麦生长，黑海地区天气寒冷可能引发冻害，对小麦期价有一定提振。12月31日，CBOT软红冬小麦3月合约报收470美分/蒲式耳，比11月底下降5.5美分/蒲式耳，跌幅1.16%。

三、大豆市场

（一）南美气候担忧，12月份美豆价格震荡向下美国农业部2015年12月份报告并未对全球大豆供需平衡表进行显著调整，CBOT大豆价格整体仍呈弱势。但巴西中北部主产区降水持续偏少，影响到大豆作物初期生长，给予大豆价格一定支撑。气象数据显示，2015年12月底至2016年1月上旬巴西南涝北旱的情况将出现显著缓解，12月中旬以来CBOT大豆价格自900美分/蒲式耳回落。12月31日，美湾大豆2月船期对我国C&F报价370美元/t，合完税成本2900元/t，较月初下跌24元/t。人民币兑美元汇率持续贬值同样支持进口成本。

阿根廷大豆出口关税政策调整后农户大豆销售量低于预期，2016年1月可能加快销售；巴西大豆产区天气转好；中国目前1—3月船期大豆采购基本完成，后期可能转向南美大豆等因素均对美豆价格产生压制。预计近期大豆价格仍将偏弱运行，但也不具备大幅下跌的动力，仍将在850～900美分/蒲式耳区间震荡。若巴西大豆丰产格局确定且物流正常，可能导致大豆价格继续下跌。

（二）到港量恢复，12月份大豆压榨量增至706万t2015年12月份大豆到港量继续增加，加之豆粕需求好于预期，大部分压榨企业均满负荷开机。12月压榨开机率呈现持续增加趋势，压榨总量达到706万t，高于11月的695万t，但略低于去年12月的710万t。预计12月进口大豆库存较11月底增加90万～650万t。

随着春节临近，预计2016年1月我国大豆到港量及压榨量均将环比下降。到港量预计在550万t左右，压榨量将降至650万t左右，大豆库存将小幅回落至600万t水平。预计2016年第一季度我国大豆到港量在1500万t左右，与2015年同期基本持平。以目前数据推算，第一季度国内大豆及豆油、豆粕均将呈现供求偏紧的结构。

四、2016年1月份粮油市场展望

（一）玉米市场国家统计局统计数据显示，2015年全国玉米播种面积为38116.6千公顷，较上年增加1040.5千公顷，增幅2.8%。2015年全国玉米每公顷产量达到5.8919 t，较上年增加74.9公斤/公顷，较上年增长1.3%。2015年全国玉米产量为22458.0万t，较上年增加893.4万t，较上年增幅4.1%，创下历史最高水平。

受经济增长速度减缓、国内外价差居高等根本性因素影响，玉米消费增长速度将保持较低水平。由于国内畜禽存栏有望回升，加工企业开工率也将有所扩大，而且玉米价格下跌有利于扩大下游消费、产品出口和抑制替代谷物进口快速增长，2015/16年度国内玉米消费有望恢复性增长。1月份预计，2015/16年度国内消费总量为17923万t，较上年度增加921.8万t，增幅5.4%。预计国内玉米饲料消费为10600万t，较上年度增加600万t，增幅6.0%。预计国内玉米工业消费为5350万t，较上年度增加300万t，增幅为5.9%。

受国内玉米价格下跌以及国家加强替代谷物进口管理的影响，2015/16年度（10月份到次年9月份）国内对大麦进口数量预计为650万t，与上月持平，将较上年减少336万t；对高粱进口数量预计为600万t，与上月持平，将较上年减少400万t左右。替代谷物进口和消费的减少，有利于恢复国内玉米的消费。

1月份预计，2015/16年度我国进口玉米350万t，与上月持平，较上年度减少201.6万t，减幅36.5%。国内玉米供应充足，库存压力较大，玉米价格下跌，总体上抑制国内玉米进口需求。由于玉米产量的大幅增长、玉米需求相对疲软，预计2015/16年度玉米结余量预计4885万t，较上年度缩小230万t。国内玉米供过于求的局面仍难以扭转，国内玉米供求调整需要更长的时间。

（二）小麦市场2016年春节较晚，1月份是春节前备货旺季，预计1月制粉需求较2015年12月份提高，但经济运行疲软状态下对“旺季”的需求不可过高估计，加之小麦饲用需求缺乏，农户、贸易商和粮库仍有余粮，小麦市场供应渠道较多，预计1月份国内小麦价格稳中小幅波动为主。

（三）大豆市场2015/16年度，我国大豆新增供给量预计为9100万t，其中国产大豆产量预计1100万t，大豆进口量预计8000万t。该年度大豆榨油消费量预计为7600万t，较上年度增加400万t和5.6%，其中包含200万t国产大豆及7400万t进口大豆；食用大豆消费量预计为1120万t，饲料大豆消费量预计为320万t，年度大豆供需基本平衡。

2015/16年度，我国豆粕新增供给量为5972万t，较上年度增加312万t，其中豆粕产量预计为5972万t。该年度饲用豆粕消费量预计为5600万t，较上年度增加250万t，年度国内总消费量预计为5750万t，较上年度增加255万t。该年度豆粕出口量预计为200万t，年度国内豆粕供需结余量预计为25万t。

2015/16年度，我国豆油新增供给量预计为1490万t，较上年度增加87万t。其中豆油产量预计为1400万t，豆油进口量预计为90万t。该年度豆油食用消费量预计为1340万t，工业及其他消费量预计为125万t，年度国内豆油供需结余预计为13万t。

10.15906/j.cnki.cn11-2975/s.20160203