2015年我国生猪市场分析及后期走势预测

陶炜煜

（中国国际电子商务中心畜产品预测预警项目组，北京东城100006）

2015年我国生猪市场分析及后期走势预测

陶炜煜

（中国国际电子商务中心畜产品预测预警项目组，北京东城100006）

2015年受生猪养殖持续亏损、环保清理、猪场拆迁等因素影响，我国生猪产能缩减明显。全年看，生猪价格同比大幅增长，养殖利润可观。从全年走势看，1—3月份受需求低迷影响，生猪价格下降明显，养殖户亏损严重。4月份以后，生猪存栏大幅下降，市场供给偏紧，价格止跌回升，生猪养殖扭亏为盈。受需求拉动，2016年春节前生猪价格呈上涨态势，节后高位回落，预计全年呈“前高后低”走势。

生猪产能；生猪价格；养殖收益；环保压力；翘尾因素；CPI

1 2015年市场形势分析

1.1 生猪产能大幅缩减，存栏降至历史低位

2014年以来生猪养殖持续亏损，散户大量退出，生猪产能大幅缩减。农业部数据显示，2015年12月末全国生猪存栏3.84亿头，比2014年末下降9%，比2011年历史高点下降19.4%，处于历史低点（图1）。从全年看，截至2015年12月末，全国生猪存栏量同比连续25个月下降，下降持续时间长，下降幅度大，均为历史罕见；同期，能繁母猪存栏3 800万头，连续9个月低于4 000万头，比2015年初下降9.3%，同比下降11.4%；从存栏结构看，能繁母猪存栏比高位回落，12月份为9.9%，比2015年初下降0.43个百分点。

图1 2010—2015年全国生猪总存栏量及同比

另外，《畜禽规模养殖污染防治条例》和新修订的《环境保护法》陆续实施，南方和沿海发达地区对禁养区内养殖场进行拆迁，生猪产能调减力度加大。据不完全统计，2015年上半年广东惠州清拆非法猪场547家，清理生猪约12万头；福建省环保厅透露，2015年上半年关闭拆除14 000家猪场，削减生猪82.14万头。

1.2 多因素叠加导致猪肉消费持续不旺

一是经济增长对猪肉消费的拉动作用趋弱。研究表明，经济增长到一定水平后，猪肉需求增速明显下降。国家统计局数据显示，2003—2007年我国国内生产总值（GDP）增速保持在10%以上，近年来经济增速持续放缓。2015年GDP增速仅为6.9%，同比下降0.4个百分点，创25年来新低。二是人口老龄化抑制猪肉需求增长。近年来中国人口增速有所下降，且老龄化问题逐渐突出。国家统计局数据显示，1998年以来自然增长率由两位数降至一位数，2015年为5.21%，比1998年下降3.93个百分点；据有数据以来，65岁及以上的老龄化人口比重逐年提高，2014年升至10.1%，同比提高0.4个百分点，比2002年提高2.8个百分点。三是集团及高端消费大幅减少。随着反腐倡廉进一步推进，勤俭、理性消费观念深入人心，猪肉高端消费受到一定抑制。

1.3 猪肉进口量增幅明显，替代品牛羊肉进口量较大

国际猪肉价格持续低位，进口有利可图，猪肉进口量增幅明显。据测算，2015年欧盟猪肉平均批发价格比国内低50%左右。据海关总署数据，全年我国累计进口鲜冷冻猪肉77.89万吨，同比增长38%，其中8月、9月、12月环比增长分别为12%、12%、15%，同比增长分别为60%、83%、70%，增幅明显。由于澳洲等地区养殖成本低廉，价格优势明显，我国牛羊肉进口量延续前两年增长势头。海关总署数据显示，2015年我国累计进口牛羊肉69.68万吨，同比增长20%，增幅较上年增加15个百分点。

1.4 生猪价格涨幅明显，全年呈“W”走势

2015年生猪产能持续下降，供给不足，全国生猪价格同比增幅明显，年内波动幅度较大。农业部数据显示，2015年生猪平均价格为15.37元/千克，同比上涨13.3%。从2015年全年走势看，年初生猪价格延续2014年9月份以来的下跌态势，春节前消费旺季价格仍逆势下跌，3月中旬跌至年内低点12.10元/千克，较年初下跌10%；受年初仔猪腹泻影响，3月末生猪供给阶段性减少，生猪价格触底反弹，结束7个多月的下跌态势，9月初涨至年内高点18.38元/千克，较年内低点上涨51.9%，同比上涨20.9%；9月中旬受终端需求低迷影响，生猪价格高位回落；11月末需求提升拉动价格再度小幅上涨（图2）。

图2 2009—2015年全国4 000个监测点生猪出场价格

1.5 养殖成本小幅下降，全年收益可观

受玉米、仔猪价格持续下降影响，2015年以来生猪养殖成本有所下降。国家发改委数据显示，全年玉米平均批发价格为2.33元/千克，同比下降5.3%，价格创2012年以来最低水平；全国480个农村集贸市场仔猪平均价格为27.23元/千克，同比增长19.2%，结束连续2年下跌态势，与2013年价格水平相当。另据调查，2011年以来大型养殖企业养殖成本增幅逐年缩小，2015年同比下降4.5%，增幅由正转负。

受养殖成本下降影响，2015年全年生猪养殖利润可观。国家发改委数据显示，2015年全国平均猪粮比价为6.61∶1，同比提高1.11个点，处于2012年以来高点。从2015年年内走势看，年内高、低点分别为8.1∶1、5.04∶1（图3），根据新版《缓解生猪市场价格周期性波动调控预案》，12周处于轻度亏损（5～5.5∶1）的蓝色区域，40周处于养殖利润正常（5.5～8.5∶1）的绿色区域。另据调查显示，2011年以来大型养殖企业出栏1头生猪的盈利水平逐年下降，2015年实现扭亏为盈，每头生猪可赚近200元。

图3 2010—2015年全国猪粮比价

2 2016年生猪市场影响因素及走势预测

2.1 生猪市场供给同比减少

目前国内生猪及能繁母猪存栏环比、同比持续下降，预计2016年生猪生产难以迅速恢复，总体供给处于偏紧状态，下半年或有所增加，年内呈“前紧后松”格局。农业部数据显示，2015年12月末，全国4 000家监测点生猪存栏量同比连续15个月下降，能繁母猪存栏同比连续28个月下降，其中能繁母猪存栏（3 800万头）同比降幅16个月超过10%（图4），远远高于《缓解生猪市场价格周期性波动调控预案》中同比下降5%的预警值。按照生猪生长周期推算，预计2016年全年生猪供给同比减少。

图4 2011—2015年生猪及能繁母猪存栏量

近年来生猪生产水平有所提高，一定程度上可以弥补出栏量降幅大引起的供给减少状况。随着规模化水平不断提高，2008年以来我国生猪出栏率（=年内出栏头数/期初存栏头数×100）逐年提升。国家统计局数据显示，2015年我国生猪出栏率达到157%，仅低于上年1个百分点，处于历史次高点；2015年底全国生猪存栏量4.51亿头，同比下降3.2%，为2007年以来最大降幅，存栏量为2011年以来最低水平。按照近3年151%～157%的出栏率估算，假定2016年生猪疫病控制较好，预计2016年全国生猪出栏量在6.81亿～7.08亿头之间，基本与2015年持平或同比下降3.8%左右。

分阶段看，下半年供给或增加。一是能繁母猪存栏降幅缩小。农业部数据显示，2015年12月末能繁母猪存栏环比下降0.7%，降幅连续7个月低于1%，能繁母猪存栏影响未来10个月的生猪供给情况，预示2016年4月份以后生猪供给比前期增加。二是能繁母猪存栏比重持续高位。12月末能繁母猪存栏比重为9.9%，连续5个月低于10%，仍处于较高水平，有利于母猪生产的稳定。三是仔猪价格持续上涨。12月末全国480个农村集贸市场仔猪平均价格为30.81元/千克，环比上涨2.9%，连续5个月上涨，表明养殖户补栏积极性提高，有利于稳定生猪潜在供给。

2.2 猪肉消费需求持续低迷

国内经济发展进入中低速增长新常态，物价指数持续走低，企业开工不足，城乡居民收入增幅缩小，有效需求不足的矛盾日益突出。2015年更是出现了多年来少有的状况，主要农产品价格下跌，农民收入明显减少，农村居民购买力下降，预计2016年社会总需求依然偏低，猪肉需求基本以季节性波动为主。据调查，12月、1月、2月、9月为猪肉消费旺季，5～8月份为淡季，3月、4月、10月、11月为平季，淡旺季猪肉消费占全年总量的比例均为30%左右，季节差距逐渐缩小，居民平时购买较多。预计“五·一”、元旦、春节等节日期间，需求或有所增加。

2.3 养猪成本或小幅下降

一是玉米供过于求，价格仍有下降空间。国家统计局数据显示，2015年全国玉米产量2.25亿吨，同比增长4.1%，增幅创历史最高水平；国家粮食局数据，截至2015年11月25日，黑龙江、山东等11个主产区各类粮食企业累计收购新产玉米3 016万吨，同比增加1 047万吨；海关总署数据，2015年我国进口玉米473万吨，同比增长82%。总体看，玉米仍维持供过于求格局，价格仍将低位运行。二是规模养殖比例提高，养猪成本下降。近年来散户（年出栏量50头以下）大量退出，各规模户数量不同程度增长。《全国农产品成本收益资料汇编》显示，2014年散养、规模养殖成本高位回落，同比分别下降0.5%、1.5%。另外，仔猪价格上涨、环保及人工成本增加也会提高养殖成本。综合以上因素来看，由于饲料成本约占养殖成本的六成以上，在玉米价格预期看跌背景下，预计2016年生猪养殖成本或小幅下降。

2.4 全年价格高位振荡

从供给看，生猪及母猪存栏减少明显，产能大幅缩减，2016年全年生猪供给将有所减少，下半年有望增加；从需求看，受需求拉动影响，2016年春节前猪肉需求较为旺盛，3月份后逐渐转淡。综合供需及成本因素，预计2016年生猪价格高位振荡，年内呈“前高后低”态势，全年价格波动区间在16～18元/千克，3月份后可能进入下行通道，但受供给偏少影响，与2012—2014年同期比，2016年上半年价格跌幅可能较小，下半年价格整体走低。

2.5 猪肉价格波动对消费物价指数（CPI）的影响

2015年下半年猪肉批发价格同比上涨明显，预示2016年1—7月份猪肉价格同比涨幅中，正翘尾因素影响较为明显，其中，3月份翘尾因素达到年内高点，一定程度上将推高CPI的上涨，加上生猪及母猪存栏整体偏低，猪肉价格上涨幅度可能较为明显（图5）。8月份以后主要是负翘尾因素，对CPI影响有限。

图5 2010—2015年鲜猪肉批发价格同比数据中翘尾因素影响

2.6 生猪养殖利润可观

按照投入产出推算，在不发生任何生猪死亡的理想情况下，预计2016年全年盈利水平相当可观，其中上半年大型养殖企业出栏1头商品猪的利润在400余元左右，明显好于上年年均盈利200元的水平；成本利润率超过25%，高于上年年均14%的水平。

（编辑：富春妮）

2015/16年度全球粮食产量预计

据国际谷物理事会（IGC）发布的2016年2月份月度报告显示，2015/16年度全球玉米产量预测数据上调，进一步提高谷物库存。IGC预计2015/16年度全球玉米产量为9.69亿吨，高于上月预测的9.59亿吨，不过仍低于上年的10.16亿吨。2015/16年度全球玉米期末库存预计增至2.13亿吨，高于上年的2亿吨。玉米期末库存预计仅小幅减少，仍超过2亿吨。

据私营分析机构Informa经济公司发布的最新报告显示，2016年全球大豆产量预计为3.22亿吨。相比之下，2015年的产量为3.223亿吨。Informa把2016/17年度阿根廷大豆产量预测数据下调100万吨，为5 600万吨，2015/16年度产量为5 900万吨。美国2016/17年度大豆产量预计为1.074亿吨，2015/16年度为1.07亿吨。巴西2016/17年度大豆产量预计为1.005亿吨，相比之下，2015/16年度为1.013亿吨。

2016年全球小麦产量预计为7.08亿吨，相比之下，上年为7.34亿吨。Informa预计欧盟小麦产量为1.5亿吨，相比之下，上年为1.58亿吨。独联体国家的小麦产量预计为1.04亿吨，上年为1.17亿吨。

美国农业部3月份供需报告显示，2015/16年度全球大豆期末库存为8 090万吨，比上月美国农业部预测的8 040万吨高出50万吨。2015/16年度全球小麦期末库存为2.388亿吨，相比之下，上月的预测为2.389亿吨。

据美国农业部发布的最新大米展望报告显示，2014/15年度全球大米产量预计为4.788亿吨，比上月预测值高出60万吨，也略高于上年的水平。印度的大米产量预测数据调整幅度最大。2014/15年度印度大米产量预计为1.055亿吨，比上月预测值高出70万吨。秘鲁大米产量预测数据下调6.7万吨，为193万吨。2016年全球大米贸易预计为4 170万吨，比上月预测值高出10万吨，不过比上年减少2%。2015/16年度全球大米供应预测数据上调180万吨，因为产量增加。印度大米产量预测数据上调300万吨，而印尼的产量数据下调100万吨，因为季风降雨，稻米播种面积减少。2015/16年度全球大米消费预测数据上调60万吨，仍是历史最高纪录。由于供应增幅超过消费增幅，因而全球大米期末库存预测数据上调120万吨，为9 050万吨。

（据中国粮油信息网，2016-02-29，2016-03-07，2016-03-08和2016-03-16）

全国豆粕、玉米、鱼粉、赖氨酸、蛋氨酸价格统计

3月18日，豆粕价格华东2 390～2 450元/吨，华北2 400～2 440元/吨，华南2 340～2 400元/吨，东北2 460～2 500元/吨，中西部2 450～2 650元/吨。玉米价格东北1 690～1 830元/吨，黄淮1 600～1 760元/吨，南方1 850～1 930元/吨。国内港口鱼粉价格10 500～10 900元/吨。98%赖氨酸报价在8.20～8.40元/千克，70%赖氨酸4.80～5.20元/千克；蛋氨酸29.50～31.00元/千克。截至3月7日，国内主要港口鱼粉库存总量为13万吨。

（据中国饲料行业信息网，2016-03-07和2016 -03-18）

农业部发布2016年2月4 000个监测点生猪存栏信息

2016年2月对4 000个监测点生猪存栏信息监测结果显示，生猪存栏比上月减少1.8%，比上年同期减少5.5%；能繁母猪存栏比上月减少0.6%，比上年同期减少7.9%。

（据中国政府网，2016-03-14）

2016-03-18部分地区生猪价格元/千克

S828

A

1002-1957(2016)02-0006-03

2016-02-17收稿，2016-03-01修回

陶炜煜（1976-），女，吉林长春人，中级分析师，硕士，研究方向为畜牧市场预测预警、行业研究及市场分析、肉菜追溯市场调研等.E-mail:hoho0727@163.com