商业银行信贷资产证券化业务的风险管理初探

程思远

摘 要：随着我国经济的发展，金融业也得到了蓬勃的发展，资产证券化在金融市场也发挥着越来越重要的作用。然而作为一种新型业务，资产证券化的发展并不成熟，还存在着很多问题和风险。就商业银行信贷资产证券化业务所面临的风险进行分析，提出了一些有效规避风险的管理措施。

关键词：商业银行信贷;资产证券化;风险管理措施

1  商业银行信贷资产证券化业务所面临的问题

1.1  基础资产风险问题

随着市场经济的飞速发展，人们生活水平的提高，住房问题成了国民关心的重点问题，房地产业也成了当下迅速发展的产业之一。申请住房贷款买房成了很多人的选择，而在住房抵押过程中，经常会出现借款人提前偿付贷款的现象。这会对商业银行产生一定的影响，造成了银行资金流的波动。首先商业银行会追回借款，在资本市场上进行再次投资，以减少借款人提前偿还带来的影响。而我国有关部门对基准利率进行调整，也会导致因为利率变化而引起的借款人提前还款现象的发生。再者金融资本市场本身就有很大的风险，如果对风险控制不到位，投资者就会产生恐慌，提前撤出资金，导致偿还风险的产生[1]。

1.2  资产证券化过程风险问题

首先，由于我国的资产证券化业务发展较为落后，在资产证券化过程中对会计要素没有做到详尽的说明，会导致表外融資风险的出现。其次，商业银行在进行企业或者个人资产证券化的资本核算过程中，发现成本较高的情况就会放弃操作，并对利润进行转移造成风险的产生，这是因为对资产进行出售时，产生的成本不能提前进行扣除[2]。

2  资产证券化业务风险的主要表现形式

2.1  信用的风险

在信贷资产证券化的过程中，如果证券化主体不能到期按时履约，会导致其他主体在交易中遭受较大的损失。因此在信贷资产证券化的过程中，各个参与主体之间的联系是非常密切的，任何一方出现违约都会给整个证券化过程带来风险，而商业银行既作为资产证券化的主要参与主体，又作为信贷资产证券化的提供方，可能会承担双重风险。

2.2  法律的风险

我国的信贷资产证券化业务发展的时间并不长，有关的法律法规也并不完善，因此在信贷资本证券化过程中，商业银行和其他的参与主体之间有很多权利和义务的牵扯，可能会因为法律不完善或某些法律漏洞而承担风险。

2.3  信息不对称的风险

如果交易几方的信贷信息和资产证券化信息存在不对称的情况，比如银行与债务人、投资者与证券化的企业之间信息不对称，企业或者借款人申报虚假收益，出现违约，商业银行就会遭受道德风险[3]。

2.4  市场的风险

市场风险主要是指流动性风险和利率风险。在金融市场，如果资产的流动性强，可以将缺乏流动性的资产转化为流动性较强的证券，在市场上进行交易。但是如果流动性不足，资产进行证券化的成本就会增加，不但会增加风险，甚至会导致资产证券化失败。而利率的变动，会导致债务人偿还利率随着市场的变动而波动，导致投资人的本息出现风险。

3  商业银行信贷资产证券化业务风险的管理初探

3.1  商业银行加强风险管理的措施

针对商业银行信贷资产证券化业务风险，主要从银行和政府两个方面对其进行管理和控制。商业银行的风险管理主要有以下几个方面。

3.1.1  建立和完善社会信用体系

建立完善的社会信用体系，让借款人的信用信息能够更加详细全面地呈现在贷款机构的面前，有效地降低商业银行或贷款机构进行资产证券化的风险。目前，我国的征信系统不完善，信息存在不完整，市场无法规范运行等问题依然存在。因此商业银行在信贷资产证券化的过程中，应该积极联合企业建立完善的社会征信体系，让个人和企业信息完整，降低信用风险。

3.1.2  完善信息披露制度

在金融市场发展的前期，商业银行就应该做好相应的制度规划和优化工作，让资产证券化信息的披露制度更加完善，能够真实、客观地反映银行资金池的情况和风险状况，让投资者能够及时规避风险。因为投资者的收益主要来自商业银行资金池的现金流，对有关信息进行披露，可以帮助投资者定价和决策提供科学合理的建议，降低投资的风险，增强投资信心[4]。

3.2  政府加强风险管理的措施

3.2.1  构建政府主导的资产证券化市场

虽然市场在资产证券化过程中起着重要作用，但是对于金融市场上的资产证券化风险，政府也要积极发挥其管理职能，进行管理和调控。特别是在资产证券化的发展初期，政府的有关政策和措施，能够为其顺利发展提供保障。政府根据我国金融市场的实际情况，结合其它发达国家的经验，制定有关信贷资产证券化的法律法规，促进其健康、稳定发展。

3.2.2  完善法律体系，增加监管力度

针对我国商业银行信贷资产证券化出现的这些问题，法律不健全与证券化业务之间的矛盾，政府应该积极采取措施进行规范，降低风险。首先要合理利用现有的法律资源，并对其进行补充完善，建立能够严格控制各种法律问题和保证信贷资产证券化市场顺利高效运作的法律体系。其次是要完善有关公司、企业债券管理方面的法律法规，保证资产证券化的顺利进行。

3.2.3  完善金融机构内部管理制度

在金融市场信贷资产证券化的过程中，除商业银行和债权人以外，还会涉及到很多的金融机构。这些机构之间有联系也有矛盾，因此加强对金融机构的内部管理，也是保证金融市场顺利运行，发挥政府指导和引导职能的重要内容。在遵守有关政策法律的基础上，金融机构积极完善内部的管理制度，保证机构健康、高效地运行，从而促进整个信贷资产证券化市场的安全稳定运行。

3.2.4  完善信用体系的网络建设

随着时代的发展，网络已经走进了千家万户，网络的应用在社会信用体系中占有重要地位。建立和完善企业和个人信用评级系统，建立信用查询系统，为金融市场的安全健康运行提供重要基础。政府要积极利用信息网络技术，对个人和企业的信用信息进行收集和评价，然后建立公开的信息查询系统，让银行和个人、企业都可以在系统中查询到有关信用的准确信息，使征信工作透明化、公正化，降低资产证券化的风险。

4  结束语

商业银行信贷资产证券化是金融业务的创新项目，还处在发展的初期阶段，存在很多风险。规避风险、加强管理是确保金融市场稳定的重要手段，银行和政府都应该积极采取措施，进行有效管理。

参考文献：

[1]黄俊毅.商业银行信贷资产证券化业务的风险管理研究[J].科技经济市场，2016（1）：67.

[2]陈逸，朱娜娜.商业银行信贷资产证券化业务的风险管理研究[J].财经界（学术版），2015（13）：145.

[3]王雪薇.商业银行信贷资产证券化业务的风险管理研究[J].品牌月刊，2014（9）：145.

[4]聂晓翌.我国商业银行信贷资产证券化风险管理研究[J].中国市场，2015（3）：137-138.