2019年生猪养殖行业市场现状分析

近期猪价呈现“变化莫测”走势，猪价在短时内依旧将保持高位运行，出现一些涨跌调整的小插曲。在这种“特殊时期”也非常考验养猪人的心态，生猪何时出栏成了这场“游戏”的重中之重。

生猪养殖出栏量出现锐减

俗语“猪粮安天下”，2019年生猪价格一路飙升。从农村农业部公布的数据来看，2018年开始，中国猪肉价格开始出现上升，其中2019年8月份增长幅度最大，增长幅度达到25%左右。但是，从生猪存栏量和出栏量来看，由于近些年环保政策不断趋严，中国生猪养殖整体数据呈现微微下降。2018年出栏量为69 182万头，存栏量为42 817万头，而2019年上半年出栏量只有21 346万头，不到2018年的一半。如果再考虑到2019年上半年数据中包含春节等节假日，2019年上半年保守估计出栏量减少了4 000万头。

年初养殖盈利恶化，中小散户现金流普遍不佳。2019年春节前因农户加快抛售，主产区经历大幅深亏，其中河南、辽宁猪价在春节前分别最低跌至10.3、8.5元/千克，明显低于全国均价。如考虑散户14元/千克完全成本，即期产区净利润水平跌至-64.0%～-35.9%。对标历史，过去三十年散户年化净利率水平最低为2014年，当期也仅在-15.1%。这意味着春节前的亏损对于散养户来说已经难以承受。同时考虑到2018年以来主产区的亏损时间长、亏损深度大，散养户的现金周转出现较大问题。

疫情背景下，养殖户补栏能力受到制约。从历史看，当猪价开始反转并逐步接近养殖户完全成本后，养殖户开始积极补栏，行业供给回升。本轮周期中，因为疫情因素，养殖企业普遍新增防疫成本1～3元/千克，行业完全成本约在14～17元/千克，且考虑疫情导致的不确定性，养殖户需待猪价明确超过完全成本，才有更强补栏动力。从经济性考虑，疫情一定程度压制了养殖户补栏能力。

随着生猪产能不断出清，疫情压制猪价的边际效应不断减弱，第一波严重疫情出现在东北、山东、河南、江苏、河北、安徽六省，各地猪价耗时5个月左右才跌至最低点；第二波严重疫情出现在广东、广西、云南三省，各地猪价仅耗时约2个月即见底，且猪价下跌幅度明显弱于第一波；第三波严重疫情出现在四川、湖南、湖北，但仅造成全国均价短期小幅回落。截至8月末，我国所有生猪主产区均已经历非洲猪瘟的洗礼，各地产能明显出清。

除能繁母猪存栏量出现大幅下滑，生猪屠宰量和出栏量同比增速也开始下滑。2019年全国生猪出栏量12 504万头，同比下降7.0%，连续第3季度同比下滑。屠企冻肉去库存基本完成，缺猪又缺肉的格局逐步形成。随着农业农村部对屠宰环节疫情检测力度的逐步加强，屠企释放冻肉库存积极性提高，叠加当前消费逐步走强，冻肉库存消化速度较快。全国屠宰企业冻肉库存率已由3月初的68.42%下降至36.80%，缺猪（非洲猪瘟疫情、夏季母猪受孕率低以及冬季仔猪成活率低，三因素叠加）又缺肉的格局逐步形成。

养猪政策不断加码扭转供给不足现状

生猪存栏大规模下降导致的供需失衡，造成了近期猪价的暴涨。猪的生产周期为6～10个月左右。2018年12月开始我国生猪存栏数量大幅下降，12月单月的生猪存栏减少了1 195万头，2019年1月和2月存栏降幅更是达到1 773万头和1584万头，远超往年水平，这就使得2019年年中的生猪出栏大幅降低。

一方面，随着环保政策趋严，生猪存栏从2014年开始就趋势下降。2014年猪价下跌、利润亏损迫使养殖户退出市场。2014年后，《畜禽规模养殖污染防治条例》、新环保法、“水十条”等政策相继出台，2016年农业部《全国生猪生产发展规划(2016-2020年)》把南方八个水网密集省份规划为约束发展区，推动散户和部分地域的养殖业产能的淘汰，并且在政策执行中，不少地方还出现了“一刀切”“以清理代替治理”的现象，进一步加速了养殖产能的去化。

针对猪价的大幅上涨，8月21日国常会指出要稳定生猪生产，保障猪肉供应。稳定生猪生产的政策，主要包括加强非洲猪瘟扑杀补助，加大对生猪调出大县的支持，降低仔猪及猪肉物流成本，发展规模养殖，支持农户养猪等。针对之前一刀切的南猪北养政策也作出修正，取消超出法律法规的生猪禁养、限养规定，支持禁养区内关停养殖场的异地重建。

随后，各部委陆续发布配套措施。交通运输部联合农业农村部发文，9月1日起对整车合法运输仔猪及冷鲜猪肉的车辆恢复“绿色通道”。9月3日财政部、农业农村部发文强调完善种猪场、规模猪场临时贷款贴息，支持实施生猪良种补贴等政策。9月4日自然资源部发文为稳定生猪生产切实提供用地保障、支持生猪养殖。9月5日农业农村部发文支持生猪生产农机装备购置补贴。9月6日生态环境部、农业农村部联合召开视频会，规范畜禽养殖禁养区划定和管理，排查违反法规的压减生猪产能情况，严禁“一律关停”等简单做法。9月6日银保监会联合农业农村部，加大对生猪生产的信贷、保险支持力度。

各地也纷纷出台鼓励养殖和加大补贴的政策。7月3日安徽省发布通知，要求强化政策性农业信贷担保服务，给予生猪养殖企业贷款贴息支持。8月26日四川省出台促进生猪生产保障市场供应九条措施，统筹财政金融保险扶持政策，强化生猪生产资金保障。9月7日河北省出台了种猪场、规模猪场流动资金贷款贴息政策，对符合条件的养猪企业银行贷款按不超过两个百分点进行贴息补助。

互联网公司、地产公司介入养猪行业

就在2019年9月份，网易20亿美元出售网易考拉后，网易大幅扩大了养猪规模。近日，网易旗下农业公司浙江味央科技有限公司(下称网易味央)与绍兴市政府签署合作协议，将在浙江绍兴嵊州兴建其第三个现代农业生态产业链项目，该项目投产后，网易味央的养猪总产能将达到年出栏67万头规模。

2009年，丁磊宣布网易投身养猪业。2010年，网易味央成立。2012年底，网易味央首个猪场安吉农场竣工投产。直到2016年，备受瞩目的网易味央猪肉才第一次亮相，公开出售。2018年，网易味央第二座大型猪场江西高安农场竣工投产，是中国单场规模最大的黑猪养殖场。

网易味央绍兴农场以养猪为主，将分三期建设完成：一期计划2021年底建成，投产后年出栏生猪10万头；二期计划2022年底建成，投产后年出栏量提升至20万头；三期计划2024年建成。全部投产后，项目总产能将达到年出栏50万头。加上网易目前已投入运营的浙江安吉农场和江西高安农场(合计年出栏17万头)，网易味央的养猪总产能将达到年出栏67万头规模，是目前的4倍。

除此之外，相关的地产公司也开始插足生猪养殖行业，但是根据目前中国生猪养殖的现状来看，十年才能有所成就。网易从2006年开始养猪，但是2019年还不能实现量产。以恒大、碧桂园以及万达为首的地产企业进入生猪养殖为例，其背后是为了支持其转型升级，但是生猪养殖属于周期行业，盈利较为困难，所以最后也是雷声大雨点小，一地鸡毛。