互联网金融的风险与监管研究

梁凯儿

摘 要：随着网络经济的发展，金融资本在互联网领域的渗透深度、广度日益加深，形成网络借贷、线上理财、线上支付、线上转账、行业投资等业务，新兴的金融业务与传统金融业务存在较大差别。为了更好地保障互联网金融行业的健康稳定发展，对互联网金融风险识别及常态化监控。

关键词：互联网金融;风险因素;监管主体;稳态发展

中图分类号：F832        文献标志码：A      文章编号：1673-291X（2021）06-0050-03

互联网金融是网络经济的重要分支，随着网络基础设施、电子商务、超前消费理念、线上支付技术等的发展，线上资金交易流通日益频繁，资金总额逐渐增多。尤其是在线上购物及线上操作便利性的刺激下，网络借贷、线上理财业务日益增多，网络经济整体欣欣向荣，也带动大批社会闲散资本及风投公司跟进，互联网成为当下较为热门的投资领域。总体来看，行业规模的不断扩充往往伴随着管理压力及管理难度的加大，为减少坏账烂账、规避新型犯罪、健康化行业发展，有必要重视互联网金融行业的风险识别、行业监管。

一、互联网金融风险因素

互联网金融行业参与主体主要包括国家、互联网企业、金融企业、小微商户、普通居民等。从国家来看，互联网金融行业的发展作为较为特殊的金融形式，市场监管部门、市场管理法律法规、市场监管力度，难以与互联网金融背景下的新型犯罪有效契合。互联网金融缺乏国家强力干涉，导致市场秩序难以得到有效规制，也不利于社会稳定建设。从互联网企业来看，互联网企业的风险因素主要有市场竞争、内部舞弊、黑客攻击、应收账款拖欠等，与企业本身的管理机制、人才队伍、风险识别及规避意识存在关联。互联网企业发展水平客观反映行业发展前景，规避互联网企业破产潮，有助于互联网金融领域资本流动的稳态化。从金融企业来看，金融企业是向互联网行业提供发展资金的重要一环，也是普遍用于参与到互联网金融行业中的重要渠道。金融企业发展风险受市场波动影响较大，企业倒闭、客户还款不及时、市场竞争、金融政策都可能会对企业营业利润、营运质量产生影响。从小微商户来看，小微商户是电子商务中的主要组成部分，小微商户推动着电子商务的发展，电子商务又带动着互联网领域的人流量、资金流量，因而小微商户也可以对互联网金融的发展前景产生较大影响。以小微商户为视角下，互联网金融风险可以是资金链断裂。从普通居民来看，普通居民是互联网经济中的消费群体，也是互联网金融中闲散资本来源，普通居民的消费热情推动着互联网经济的繁荣，但由于超前消费、盲目消费等的影响，普通居民非合理的消费行为催生出不规范的民间借贷机构，影响互联网金融秩序稳定，因高利贷所引起的社会动荡，极大地左右着国家在互联网金融政策的制定。此外，普通居民以基金、黄金、期货、股票等作为线上理财工具时，虽然带动着互联网金融领域的资本流动，但由于非法集资及普通居民个人风险管理意识淡薄，发生在居民身上诈骗类案件屡屡出现，对互联网金融行业的常态化发展同样存在较大的弊端[1]。

二、互联网金融监管主体

互联网金融监管主体可以根据参与主体进行细分，主要包括国家、互联网企业、金融企业、小微商户、普通居民。从国家来看，国家可以借助法律法规、监管机构、国有金融企业，对互联网金融市场进行监管、约束、调节，保障互联网金融市场的健康化发展。从互联网企业来看，内部控制、规范管理、风险管理、业务质量管理等可以帮助互联网企业抵御内部风险、外部风险，维持互联网金融领域的稳定性。从金融企业来看，金融企业合理操作资本，不仅可以规范市场秩序，还可以帮助金融企业抵御市场风险，在具体营运的过程中，可以重视政策分析、市场分析、企业分析、应收账款回收及坏账烂账冲抵、风险均摊等。从小微商户的角度来看，应有效权衡举债金额与营运实力，避免进货过多，造成较大销售压力，在无法及时偿还债务的同时，也破坏了市场运作的稳定性。从普通居民的角度来看，为压制非法民间借贷市场、诈骗团队活动空间，普通居民可以在合理消费、合理理财下参与到互联网金融环境中，以此来打击犯罪，维护互联网金融行业的健康发展[2]。

三、互联网金融稳态化发展措施

（一）基于国家视角下的稳态化发展措施

基于国家视角下的稳态化发展措施可以从法律法规、监管机构、国有金融企业，对互联网金融市场进行监管、约束、调节。从法律法规的角度来看，互联网金融具有极强的隐蔽性，犯罪活动无法被及时侦测，即便接到举报，也难以有效地锁定犯罪嫌疑人及作案工具。另外，互联网金融与线下金融活动存在较大特殊性，旧有的法律法规在司法解释上可能存在较大的漏洞。鉴于此，应当根据互联网金融环境建立有效的侦办程序，督促各级公安局在遭遇互联网金融类案件时，都能按照相应章程，依托技术人员及有关工具，锁定嫌疑人，还应当建立适宜的法律条文，明确司法解释，防范法律漏洞，保障互联网金融市场稳定。从监管机构来看，伴随着互联网金融市场规模的扩充，可以酌情将互联网金融监管机构与线下互联网监管机构分离开来，从岗位职责、技术手段、具体任务等方面，加强互联网金融机构的工作效率、质量。另外，还可以根据电子商务、金融投资、保险理财等细分具体的部门，在垂直细分领域，增强监控效能。从国有金融企业来看，国有金融企業将业务拓展至互联网金融领域，可以作为国家干涉互联网金融市场发展的重要工具，积极应对互联网金融市场中的“黑天鹅事件”，防止因为金融企业破产浪潮，导致互联网金融机构严重受挫。

例如，经济调控部门可以利用互联网金融的大数据以及云计算等特性对传统金融进行改造，以替代其对区域经济的影响。互联网金融具备交易成本低、支付方便、风险管控效果较为出色以及资金配置较为完善等特点，可以对传统金融进行现代化改造，以发挥互联网金融的特点。如将某区域所有的金融机构业务搬移到互联网平台，一方面，可以降低该区域处理金融业务的压力，减小金融机构工作人员的工作强度;另一方面，可以将区域经济通过互联网金融平台进行整合，由客户根据自身需求在互联网平台上进行自助操作，提高客户对金融机构以及互联网平台的满意度，同时实现区域经济的标准化以及简洁化，提高金融机构业务办理效率，为用户提供随时、全天候的服务，从而促进地方经济的发展。

（二）基于互联网企业视角下的稳态化发展措施

互联网企业视角下来看，可以督促互联网企业增强自身营运能力，避免发生倒闭现象，破坏市场和谐稳定。整体来看，内部控制、规范管理、风险管理、业务质量管理等可以帮助互联网企业抵御内部风险、外部风险。从内部控制来看，内部控制制度可以帮助企业进行优化管理机制、把控业务质量、遏制人才流失、防范财务舞弊，企业可以在内部管理时，设置独立且具有相应权限的内部控制部门，通过审计、监督，了解企业运作状态，在识别到企业运作风险下，及时制定改进措施，可以帮助企业逐步优化运作流程。从规范管理来看，规范管理可以保障企业常态化运作，在具体应用时，可以建立严谨的业务流程制度、岗位及部门划分机制、责任划分机制，确保在各部门以及职员承担各自的职责下，又能相互监督、相互制约、相互辅助，可以尽可能地减少部门、职员冗余，保证企业运作的高效。从风险管理来看，企业内部运作风险可以经由内部控制体系应对，企业外部市场风险可以与业务部、财务部等结合，有效评估偿债能力、应收账款回收期限、业务风险、流动及速动资产水平，若企业存在资不抵债风险，可以及时指导业务部门收缩营运业务，尽可能地减少损失。从业务质量管理来看，互联网企业应当建立严格的成本效益评价标准，提升投资回报率，同时还需要重视业务质量监督管理，确保业务目标能达到预期[3]。

例如，互联网企业重视内部控制，在识别到企业人才流失严重时，就可以从薪酬待遇、企业文化、企业交际圈等方面，优化员工工作环境，遏制人才流失趋势，可以保障企业运作效能。重视规范管理，也可以设置严谨的责任机制，督促管理层承担领导、协调责任，操作人员承担岗位职责，结合奖惩制度，一般可以增强员工责任意识，保障互联网企业发展质量。重视风险管理，就可以在流动速动资产无法在短期内偿还债务时，及时采取收缩业务，或变更长期债务，确保能及时偿还债务，维护互联网金融秩序性。重视业务管理，可以在评价成本、效益、风险下，判断是否应当继续投资，可以保障互聯网企业投资质量。

（三）基于金融企业视角下的稳态化发展措施

金融企业在具体营运时应该重视政策分析、市场分析、企业分析、应收账款回收及坏账烂账冲抵、风险均摊等。从政策分析来看，互联网金融领域方面的中央政策、地方政策尚不成熟，再加上互联网金融行业受政策波动影响较大，因而金融企业在展开投资业务时，应当重视政策分析，通过评估政策动向，优化项目组合，或减持增持某公司股份，实现投资利润的最大化，防范投资风险。从市场分析的角度来看，互联网金融行业与其他互联网企业、实体行业息息相关，为保障投资安全，还应当展开市场分析，把握市场波动，在投资风险较大时及时撤出，保障投资安全，具体投资某企业时，应当对企业偿债能力、营运水平、发展前景、市场信用等进行评估，若贷款风险较高，可提升贷款利率、限制贷款金额、提高担保资产门槛来降低投资风险，以此维护金融企业的利益。从应收账款回收及坏账烂账冲抵来看，互联网企业、实体企业破产倒闭、拖欠账款，往往会造成金融企业现金流紧张，尤其是在引起市场恐慌下，很容易连带着金融机构陷入破产边缘，因而，企业应当建立严格的应收账款回收机制，还款期限待到期及还款期限当天、还款期限一周后、还款期限一月后采取不同层级的催款方式，为应对老赖，还可以借助征信、法院、阶梯利率等保护自身利益，若仍旧难以有效回收现金流，还有必要提前准备冲抵账户，防范坏账烂账风险。从风险均摊的角度来看，金融企业可以运用抵押物，与债务方均摊风险，运用股票、基金、期货等与散户均摊风险。

例如，地方金融企业应当重视其所在城市或者所在省的政策分析、市场分析，特别是在互联网金融的影响之下，城市及所在区域为金融机构或企业提供的政策措施，如在外界金融环境的猛烈冲击之下，企业如何利用现有的区域经济政策。一方面，稳定自身企业的正常运转，保证企业的借贷平衡，重点确保企业的正常营收。另一方面，若企业无法正常运转，则可以利用国家经济宏观调控的有利举措，通过对抵押物的变卖以及使用，确保企业该阶段的营收满足技术人员的工资及日常运营成本。互联网金融平台虽然为区域经济带来了腾飞的机会，但也带来了较多的风险，企业应当充分利用区域经济谋求发展，在保证自身盈利的同时，为区域经济发展作出应有的贡献。

（四）基于小微商户视角下的稳态化发展措施

小微商户带动电子商务繁荣的同时，也可能会在经营状况不好时还款不及时，若数量持续累积，不仅会导致金融企业承担大量应收账款回收成本，还可能会影响到金融企业现金流，给金融企业造成不必要的麻烦，也不利于互联网金融市场的稳定。因而，小微商户应当重视风险管理及内部监管，可以在权衡举债规模及营运实力下保障资金流动。小微商户可以在扩大营业规模时，考量自身流动资产、速动资产、固定资产是否能偿还债务，开展业务时，还可以借助网络营销、商品质量把控、服务优化、客户管理等措施，规避营运风险，保障营业利润。

例如，小微商户在举债扩大经营规模，可以用进货货物及其他固定资产作为抵押，既可以保证偿债能力，又可以取得现金流，扩大生产。另外，小微商户重视客户管理，利用线上交流平台增强客户黏性，客观保障营业收入，规避还款不及时风险。

（五）基于居民视角下的稳态化发展措施

居民合理消费、合理投资可以有效打压新型犯罪或扰乱互联网金融市场行为的活动空间，维护互联网金融市场的稳定。从合理消费的角度来看，居民应当量入为出，建立正当的消费观，尽可能地预留部分资金，防范突发事件，从合理投资的角度来看，居民展开投资时，应当抉择可信性高的网站、软件，避免遭到网络诈骗，助长犯罪分子气焰。

例如，居民能够量入为出，在遭遇急事但不合乎贷款资质下，不寄希望于网络借贷，如此一些不具备借贷资质的民间金融机构的生存空间就可以被极大的压缩，促进民间金融市场的规范化发展。居民合理投资，就会在较强防骗意识下，不进入钓鱼网站，不相信“天上掉馅饼”的虚言，同样可以压制新型犯罪的活动空间。

总之，互联网金融行业参与主体主要包括国家、互联网企业、金融企业、小微商户、普通居民，各个主体参与形式、内容、深度存在较大区别，但各个主体若缺乏外部监管及内部监管，很容易对互联网金融行业产生负面影响。因而，为保证互联网金融行业稳态化发展，国家、互联网企业、金融企业、小微商户、普通居民都应当切实约束及调整自身行为，防范各类互联网金融风险。

参考文献：

[1]  郭晓娟.中国互联网金融的风险与监管研究[J].财会学习，2018，（19）：204.

[2]  韩京芳，王尧.中国互联网金融的风险与监管研究[J].商业文化，2015，（18）：87-88.

[3]  苏欣慰.中国互联网金融的风险与监管研究[J].中国商贸，2017，（19）：39-40.