对国企改制中企业真实价值确认审计构建

邹媛

在市场经济背景的影响下，国企改制日益深入，企业价值确认工作也被提升到了新的高度。国企改制拓宽了企业管理的领域和深度，企业管理工作通过整个生产经营过程管理进一步提升管理效益。通过确认企业真实价值可以了解本组织所处行业情况，产品价值分析，企业整体竞争力水平等方面的内容。在国企改制背景下，企业价值管理工作的重心也逐渐由传统的记账会计向辅助管理和决策支持转变，逐步覆盖到企业价值提升管理、固定资产管理、企业审计管理、企业财务管理、企业信用管理等各个领域，通过信息技术进行企业内部资源的整体整合，从而为企业价值的创造提供更好的平台依据。

一、国企改制中审计对确认真实价值的特殊作用

从基本定义来看，国企改制特指基于市场经济背景下，将国有企业组织转变为企业法人，内设独立的董事会、监事会，国有企业自主经营，明确产权与责任，做到政企分开，同时要自负盈亏。《企业国有资产交易监督管理办法》已明确规定国资监管机构负责审核国家出资企业的增资行为。其中，因增资致使国家不再拥有所出资企业控股权的，须由国资监管机构报本级人民政府批准。增资企业为多家国有股东共同持股的企业，由其中持股比例最大的国有股东负责履行相关批准程序;各国有股东持股比例相同的，由相关股东协商后确定其中一家股东负责履行相关批准程序。在国企改制背景下，努力保持盈利，降低亏损，发挥企业审计作用，全面做好企业真实价值确认审计构建工作，必须组建独立的审计部门，并发挥该部门的效能，综合考虑企业相关投资者、银行、债权人的关系，准确核算相关成本，合理分配审计资源，判断财务信息的真实性以正确衡量企业价值。与此同时，必须坚持企业审计工作的基本原则——合法性原则、独立性原则、客观性原则和公正性原则。其中，合法性原则是指审计管理人员应依据国家颁布的审计、财经、税务等方面的法律、法规、政策以及公司董事会决议、公司的相关规章制度全面做好审计工作。独立性原则是指内部审计机构、内部审计工作、内部审计管理人员方面的独立性。目前，内部审计机构隶属于公司董事会审计委员会，独立于公司内所有经营管理活动，内部审计独立开展审计工作，不受其他部门干涉，审计工作的范围和深度不应受到影响和限制，独立地发表审计意见和建议。内部审计管理人员的任免须经过董事会审计委员会批准，审计委员会应赋予审计人员一定的职责权限。客观性原则是指审计工作所收集的审计证据以及对“审计发现”的表述必须实事求是、客观如实，审计工作重视调查研究和审计证据，杜绝夸大和缩小实施。公正性原则是指审计报告中的审计意见和审计结论应恰如其分，不偏不倚，保证充分的公允性，坚持证据确凿、结论工作、评价合理、建议中肯。此外，审计工作人员应注意对本组织风险管理、财务投资方案、融资策略和治理过程进行全面监督与评价，科学控制企业经营风险，不断提高组织的运作效率和管理水平。

二、加强企业财务估价管理

财务估价管理对企业价值的影响至关重要，该项管理工作主要是对一项资产价值的估计，此处的“资产”可以是股票、债券等金融资产，也可以是设备、厂房等实物资产;此处的“价值”是指资产的内在价值，也成为经济价值，在资产价值估计工作中，须采用试单的折现率计算资产预期未来现金流量的限值，它与资产账面价值、清算价值和市场价值既有联系，也有区别。财务估价的基本方法是现金流量折现法，从基本内涵来看，现金流量折现法是通过预测某项资产或者企业组织未来的现金流量，并按照一定的贴现率将未来的现金流量折算成限值，从而确定该资产或者企业价值的估价方法。举例而言，通常在股票价值估价中正确采用现金流量折现法，同时须构建完善的股利折现模型，该模型的影响因素包括现金流量、折现率和持有期限。股票带给持有者的现金流入包括两部分——股利收入和出售时的售价。如果股东永远持有股票，其只能获利，是一个永续的现金流入。预期股利一般分为三种情况，即固定股利、固定增长股利和非固定增长股利。如果投资者不打算永久持有股票，而在一段时间内后出售，未来现金流入量就是持有股票期间的股利和出售股票时的股价。一般来讲，普通股可以分为长期持有和短期持有。如果投资者投资于股票，不仅希望得到股利收入，而且想在未来出售时从股票价格上涨中获得好处，这是持有股票是有一定期限的;如果投资者投资期限趋近于无限，股票股价只能计算近似数。在债券股价中，必须着重审核债券面值、票面利率和收益率。其中，债券面值是指债券的票面价值，一般包括币种和票面金额两项基本内容，是发行人在债券到期后应偿还的本金数额，也是企业向债券持有人按期支付利息的计算依据。债券的面值和债券实际发行的价格并一定完全相同，发行价格大于面值的发行方式称为溢价发行。相反，发行价格小于面值的发行方式称为折价发行，发行价格等于面值则称为平价发行。债券的票面利率特指债券利息与债券面值的比率，是发行人承诺以后一定时期支付给债券持有人报酬的计算标准，一般是年利率，而且多为固定利率，近年来也有浮动利率。此外，也有部分债券票面利率为零，到期按照面值偿还。债券票面利率的确定主要受到银行利率，发行者的资信状况、偿还期限和利息计算方法以及当时资金市场上资金供求情况等因素的影响。债券收益率不同于债券利息，债券利息仅是指债券票面利率与债券面值的乘积。因为投资者在债券持有期内可以在债券市场进行买卖来赚取差价，所以债券收益除利息收入外还包括买卖差价。由此可见，收益率与票面利率往往不相等。在债券价值评估中常提到的收益率一般有两种，一种是债券收益率，另一种则是投资者要求的收益率。而且，债券收益率也属于债券的内涵收益率，是以已知市场价格为基础计算的债券收益与所投入本金的比率，通常用年利率表示。决定债券收益率的主要因素是债券的票面利率、期限、面值和购买价格。

在大数据时代，全面加强企业财务估价管理，应结合时代发展特征，充分利用大数据技术加强企业内部财务监督力度，落实财务资金和财务活动监督工作。在具体工作中应注意把握四大要点。第一，健全财务监督机制，明确财务监督权。第二，健全财务资金监管机制，全方位监督每一笔资金的使用去向，进一步规范财务支出的行为。第三，规范财务报表编制流程和资金流动程序，全面提高财务资金使用效益。第四，促进企业战略管理、财务绩效管理、财务风险控制、全面预算管理、财务资金管理、企业信用管理的有机结合，构建企业经营管理一体化制度，综合控制经营活动风险。另外，应努力提取有价值的信息，编制完善的企业资产负债表、利润表和现金流量表。对于企业管理工作来讲，资产负债表能够反映本企业资产、负债及所有者权益项目的信息，辅助本企业预测未来的财务状况，制定适宜的预防策略。利润表能反映本企业的获利状况和利润构成变化，辅助企业组织制定获取最大利润的方案。现金流量表是反应企业现金流入与流出状况的报表，属于以现金为基础编制的财务状况变动表。通过编制现金流量表能够了解现金流入与流出的原因，判断企业的偿债能力和获取现金的能力，同时，准确分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响。

三、做好企业日常内控管理工作

良好的财务内控管理有助于提高企业价值，该项管理工作和企业价值审计管理的关系密不可分。从辩证视角来分析，企业价值审计和财务内控管理的关系体现在三个方面：第一，企业价值审计有助于健全财务内控制度。从动态视角来看，企业内控工作是构建内部控制管理制度的过程，该过程所涉及的工作内容较为复杂，耗费时间较长。通常在制定企业内控制度的过程中主要是以本组织发展动向和综合实力为基准，涉及到的审核工作较少，因此部分企业所制定的内控制度时常会缺乏可行性与健全性。发挥企业价值审计职能则有助于细化和健全内控制度，加强该制度的可行性。第二，内控制度有助于提高企业价值审计工作质量，引导全体员工认知内控与企业价值审计的重要作用，促进审计工作与内控工作的同步发展，实现两者的完美结合，加强企业监督力度。第三，企业价值审计工作有助于客观评估企业财务风险，加强企业内控力度。在社会竞争日益激烈的市场经济背景下，做好企业财务风险预警控制工作尤为重要。發挥企业价值审计工作职能有助于确保财务风险评估结果的客观性与全面性，加强风险内控力度，辅助企业组织准确预测经营管理中的所有风险，正确认知本企业真实价值，同时，为促进企业增值提供更为准确的参考依据。此外，企业应重视做好固定资产管理工作。固定资产是企业组织重要价值载体，构建企业价值审计管理体系，必须全面做好固定资产管理工作，制定可行的固定资产管理体制，正确认知固定资产的概念及其确认标准。从基本概念来看，固定资产是指使用寿命超过一个会计年度的为了生产商品、提供劳务、出租或者经营管理而持有的无形资产。在固定资产计价工作中，必须严格遵循固定资产计价标准，准确核算固定资产的原始价值、重置价值和折余价值。

综上所述，做好国企改制背景下的企业价值确认审计工作，必须组建独立的审计部门，充分发挥该部门的效能，加强企业估价管理工作，处理好财务内控管理和审计管理的辩证关系，着重健全固定资产管理机制，做好固定资产分类工作和相关核算工作，从而准确认知本企业的价值，同时为促进企业增值提供依据。

（作者单位：核工业西南建设集团西藏有限公司）