林权抵押贷款抵押物风险研究

蔡文樱 林超 谢志忠

摘 要：基于抵押林权风险的视角，从抵押林权风险造成银行“惜贷”现象入手，详细论述贷款引入抵押林权作为担保条件的意义，从抵押物的安全性风险、盈利性风险和流动性风险三个层面对抵押林权风险进行深入分析，并提出健全林权抵押登记管理制度、推进森林保险业务发展和提高森林资产评估水平三个方面的风险化解措施。

关键词：林权抵押贷款；抵押林权；风险防范

中图分类号：F830.5 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2016）12-0067-02

林权抵押贷款作为一种创新型的金融产品，林农可以将森林资源进行抵押，缓解在扩大化生产经营过程中的资金缺乏问题。目前，林权抵押贷款得到了初步发展，但由于抵押资产的评估风险、保全风险、处置风险等因素，影响了银行放贷的积极性，面临发展瓶颈[1]。由于信息不对称，银行难以掌握有效信用信息，往往采用“惜贷”的方式控制风险[2]，林权仍尚未成为普遍接受的抵押品，制约了林权抵押贷款在全国的推广[3]，风险化解能力弱等原因使得林农山林资源没有得到充分利用[4]。从笔者整理的大量文献来看，林权抵押贷款发展过程中受多重因素制约，发展遇到瓶颈[5]。鉴于专家学者们的研究成果，本文从抵押林权风险视角出发，把林权抵押贷款风险转化为对林权抵押物风险进行研究，对林权抵押物意义和所面临的风险进行探讨，并提出相应的解决林权抵押贷款发展瓶颈的政策建议，以期推动林权抵押贷款发展。

一、引入林权抵押物的意义

第一，林权抵押物具备优质抵押品的潜力，拓宽了商业银行资金运用渠道。Benton E.Gup等（2009）提出优质抵押品需符合或部分符合几个条件：确定性、耐用性、价值稳定性、可交易性。林权抵押物基本符合这几个条件：首先，符合确定性，随着林权制度改革的全面展开，森林资源已经从法律上得到产权归属确认；其次，满足耐用性和价值稳定性条件，森林资源是可再生的生态资源，可反复利用，而且林地作为不动产，价值稳定性高；再次，具备可交易性功能，权利人可通过林木买卖、林权流转等方式进行交易，不过目前林权可交易性功能存在一些制约，一方面林权采伐指标受林业部门严格控制，另一方面林权交易市场存在市场分割严重、市场机制不健全、缺乏有效的定价机制交易费用高等问题。可见，林权已基本符合优质抵押品的条件，只要完善相应的监管和保障制度，就能成为商业银行信贷领域的优质抵押品。通过引入林权抵押物，可解决当前商业银行担保品单一的问题，为商业银行丰富资产组合、分散业务风险。

第二，盘活森林资源，破解林农融资难题。由于林业基础薄弱，林农内源融资有限，实现林业发展更依赖外源融资[6]，不过由于银行体系在我国金融体系中占主导地位，加上长期以来由于农村缺乏有效担保品，林农从正规金融机构融资阻碍较大，引入林权抵押物可以盘活森林资源，拓宽林业融资渠道，破解林农融资难题[7]。

第三，全国推广林权抵押贷款业务的基本条件已经具备。目前全国已确权林地面积不断增加，目前已确权林地占集体林地面积的98%，在全国推广林权抵押贷款业务的基本条件已经具备。从目前情况来看，用作抵押的林地面积占总的确权林地面积比例还很小，绝大部分林地尚未用作抵押。

二、林权抵押物面临的风险

（一）安全性风险

1.抵押林权真实性风险。抵押林权真实性风险包括权属清晰真实性和抵押林权资产价值评估真实性。权属清晰真实风险取决于抵押的森林资源信息是否真实可靠，由于目前我国林权登记管理制度尚不完善，一些投机分子通过虚假抵押、抵押权虚置的骗取贷款。

抵押林权资产价值评估是贷款决策的重要依据，森林资源资产是特殊的抵押资产，对它们进行评估需要很强的专业技术。另外，林木市场价格波动很大，公允价值难以确定，很难做到准确评估，甚至一些评估人员还违反职业道德，和借款人串通报高抵押林木价值，骗取高额贷款。

2.森林资源保存风险。林业生产具有受自然作用影响大、资金投资周期长等特点，使得林权抵押贷款的抵押物在保存过程中面临许多不确定因素。

首先，森林资源培育周期长、投入资金循环周期长，一般大径级材林木生产周期为25—30年，小径级材为10—15年，间伐最早为中龄林和近熟林，其中砍伐中龄林只能获取小径级材，培育周期长使得投入林业资金的循环周期也较长，增加了林权抵押贷款的不确定风险。其次，自然力作用大，其生产增值过分依赖于自然环境的好坏，自然灾害对其影响巨大。据统计，2014年全国发生森林火灾3 929次，其中一般火灾2 347次，较大火灾1 582次，受害森林面积总计13 724公顷。除此之外，每年因病虫鼠害所损失的森林面积都高达1万多公顷。另外还有寒潮、风灾、干旱、雪灾等气候灾害，水土流失、山体滑坡、泥石流等地质灾害，都会造成抵押物减值损失甚至是毁灭性的破坏。最后，不良管护等人为因素也会造成抵押森林资源资产价值损失。由于林业是需要耗费大量的人力物力进行管理维护的产业，要想实现林业资产增值、保值，就需要对其精心管护，做好日常管理维护、科学种植。另外，林地经营分布地点较为偏远，银行在发放贷款后无法做到经常性地监管巡查，经常会有盗砍滥伐、化学污染等人为破坏事件的发生。

3.价值补偿风险。价值补偿风险是指抵押林权在遭受意外灾害后，能否得到合理的价值补偿，现阶段抵押林权价值补偿主要取决于森林保险。森林保险是指参与投保的森林资源资产遭受损毁或是灭失后，保险公司会予以相应的补偿。健全的森林保险制度能够有效转移林权抵押贷款风险，然而目前我国森林保险业务的发展严重滞后于林业发展的风险规避需求，存在诸多问题，如保险机构对开展森林保险业务的积极性不高，保险市场供给明显不足；险种太单一，只提供森林火灾险，没有森林资源病虫鼠害、地质灾害等灾害造成的损失补偿；保险期限大多只有一年，而林权抵押贷款期限常常是三四年，有些甚至长达十年，保险期限与贷款期限不匹配；很多林农缺乏森林投保意识，参保意愿并不高，这些都使得森林保险对于林权抵押贷款风险分散作用有限。

（二）盈利性风险

森林资源是能够产生价值增值的特殊抵押品，其盈利性可通过对该项森林资源的产出收入与营林成本相抵计算得到，营林成本取决于林地立地条件、森林经营水平和所采用的技术以及社会物价和工资水平，相对较为稳定。森林资源资产最终产出是林木和林产品，林木和林产品市场价格是随社会投资需求变化而变化的，价格波动较大。

（三）流动性风险

集体林权制度改革后，林业经营者虽获得了经营权、收益权和处置权等，但是在现实操作中，林业经营主体对森林资源资产处置变现仍受诸多政策制度的约束，导致了抵押物流动性风险。

1.限额采伐管理制度。为保护森林生态资源，政府规定林业经营主体要对林木资产进行砍伐需要获取采伐许可证，而采伐许可证受林业部门的严格控制，以用材林为例，按照《森林采伐更新管理办法》的有关规定，“对用材林的成熟林和过熟林实行主伐”，而且主伐还需满足林木树龄、林木经、林密度等限制性要求，即使债务清偿期满，林木尚不满足这些要求，依然不能采伐，直接制约了森林资源资产处置变现能力。

2.林权交易管理制度。我国目前林权交易市场尚未成熟，林权流转的社会服务体系欠缺，存在市场分割、市场机制不健全等问题，使得林权交易手续烦琐，增加了交易成本。

3.林地管理政策。目前，我国实行林地统一管理政策，政府常常为满足交通、建筑等建设需求，强制征收占用林地，违规、违法征占林地现象严重，导致林权权利人不能按自己意愿自由变现林权。

4.天然林保护政策。为保护社会生态环境，政府规定天然林保护工程区内严格控制采伐量甚至直接禁伐，林权所有者对森林资源资产的处置变现受约束，影响林权权利人变现林权的预期。

三、化解风险措施

（一）健全林权抵押登记管理制度

林业管理部门应对林权抵押登记的抵押物权属、资产评估报告等有关材料进行严格的审核，对通过抵押登记审核的事项，及时予以办结。对银行处置不良贷款需采伐指标的，审批机关应优先进行安排。对于列入林权抵押登记的森林资源，林业管理部门应积极配合抵押双方的监督管理，防止抵押物受损。

（二）积极推进森林保险业务发展

积极推进森林保险业务的发展，对于森林保险风险大、盈利差的情况，政府应适当提高财政补贴。同时，应加大对森林保险的宣传力度，提高林农森林保险意识。

（三）提高森林资源资产评估水平

提高森林资源资产评估水平应从完善外部评估机构行业规范和提高银行内部评估水平两方面着手。一方面，应健全森林资源资产相关法律法规，落实评估责任制度，规范外部评估机构确保评估机构的独立性，确保每一份评估报告的合法性和有效性。另一方面，应提高银行内部评估能力，引进相关专业人才，不断加强信贷人员业务培训，提高相关工作人员素质。