国际贸易供应链金融的几种常见融资方式

刘东 何天翔

【摘 要】根据海关总署统计数据，2010至2017年我国货物贸易进出口总值并未呈现稳步上涨趋势，其中2014年的进出口贸易额为43，015亿美元为贸易交易额最高点，此后几年呈现下降趋势。目前国际贸易金融服务成为贸易增长的关键服务要素，供应链金融不仅仅是一种融资服务，而是供应链运营效率的提升、供应链整体竞争力的提升重要手段。

【关键词】国际贸易；核心企业；供应链金融

一、引言

供应链金融是指将供应链上的核心企业看作一个整体，以核心企业为依托，以真实贸易为前提，运用自偿性贸易融资的方式，通过预付款融资、存货融资、应收账款融资、退税融资等手段封闭资金或者控制物权，对供应链上下游企业提供综合性的产品和服务。

在国际贸易中，为鼓励我国贸易出口，短期出口信用保险综合保险保障企业以信用证和非信用证为支付方式、信用期限在一年以内的出口收汇风险，补偿企业按合同约定出口货物后，因发生政治风险或商业风险而导致的直接损失。

在基于以上产品，通过组合，可提供一系列的金融服务。

二、几种常见的融资方式

（一）预付款融资

目前常见的预付款融资即订单融资，是在核心企业与供应商签订合同后支付预付款的融资行为，帮助供应商解决生产期的资金垫付问题，该融资方式主流形式有两种：1）基于历史交易数据或对供应商进行资信评估，在一定额度下支付预付款，对供应商提供预付款融资；2）通过帮供应商支付原材料货款，从源头解决供应商因购买原材料而垫付资金问题。

（二）存货融资

存货融资是指供应商将存货在约定期限内承诺回购形式下交付给核心企业，核心企业开立对应期限的远期银行承兑汇票。然后供应商将所有潜在客户提供给核心企业，由核心企业进行分批销售，在约定时间内若未完全销售完存货，则供应商按合同约定进行回购。

（三）应收账款融资

在国际贸易中，应收账款融资基于信保项下应收账款买断，属于无追索权的融资手段，即主要解决采购商赊购需求下供应商资金周转问题，供应商在交货后即可收到货款，由核心企业承担采购商的赊销账期，通过信保保险、应收账款在银行实现应收账款买断，将采购商的应收账款转让银行。

（四）退税融资

在国际贸易中，出口退税是指国家运用税收杠杆奖励出口的一种措施，有利于增强本国商品在国际市场上的竞争力，为世界各国所采用。根据国务院总理李克强10月8日主持召开国务院常务会议，国家进一步完善出口退税政策，加快出口退税进度，明确对信用评级高、纳税记录好的出口企业简化手续、缩短退税时间。

国际贸易核心企业可利用自身资金实力或在银行授信，对服务客户提供出口退税垫付服务，单证齐全后，在几个工作日内将退税款垫付给供应商。通过核心企业进行退税融资，企业可以提前获得退款，盘活资金，无需关注复杂的退税环节。

（五）进口增信融资

在国际贸易中，基于国际信用证采购项下的贸易，由于国内采购商无银行授信，无法使用信用证进行支付，因此，在核心企业进口增信融资模式中，国内采购商可通过支付一定比例预付作为保证金，由核心企业对外开立全额信用证采购，货物交付后，核心企业将货物委托第三方物流公司监管，对采购商实行分批销售，即采购商分批带款提货，解决采购无足够货款情况下，通过快速销售回款来偿还货物。

三、结论

国际贸易中，国内中小企业融资困难一直是我国经济发展中亟待解决的问题，普遍认为，供应链金融将是中小微企业获得融资服务的最佳途径之一，目前供应链金融市场开发比例不足15%，预测至2020年，供应链金融市场将达27万亿人民币，因此，供应链金融未来有较大的发展空间，通过金融模式的创新，风控的加强，必然能赢得未来市场。

【参考文献】

[1]严广乐. 供应链金融融资模式博弈分析[J]. 企業经济， 2011（4）：5-9.

[2]何盛明.财经大辞典：中国财政经济出版社，1990.