银行系统的信息不对称

郝存喜

摘要：本文将讨论银行和银行业监管机构信息不对称所面临的主要问题。本文首先阐述了信息不对称的概念，然后利用博弈论的相关理论，从存贷款两个方面描述银行及监管机构面临的由此引发的主要问题，最终得出信息不对称可能导致银行或银行挤兑的损失，它还能引发银行业监管机构的监管和政策是无效的结论。

关键词：信息不对称；银行挤兑

一、信息不对称

信息不对称存在于交易双方有不同的关于市场的信息或另一方的信息的情况。换句话说，交易的一方比另外一方有或多或更好的信息。

信息不对称可能会导致一方谁拥有更少的损失或者更糟的信息，甚至在最坏的情况下是一种市场失灵。阿克尔洛夫、斯蒂格利茨被授予2001年诺贝尔经济学奖，他们的贡献就在于分析信息不对称的理论。人们在1970年代开始认识到信息的重要性，因为它打破了完全信息在新古典经济学的假设。

逆向选择和道德风险就是在信息不对称的问题下的两个例子。乔治·阿克尔洛夫分析柠檬市场说明逆向选择的问题：在这种情况下，人们会做出他们逆向的选择，这是完全违背对经济学的理性经济假设的。道德风险指的是一个自私的一方在一个事务中为了追求最大的效用可能损害另一方的效用，在这种情况下，另一方面临损失的风险。

二、银行和银行监管机构面临的主要问题

（一）银行的问题

在银行业的经营活动当中，主要有两个参与方：客户和银行。有两种情况的信息不对称：贷款和存款。将详细讨论如下：

1.银行的贷款问题

在这种情况下，客户比银行有更多的信息。这种信息不对称的交易通常发生在贷款。当顾客到银行申请贷款，银行有必要检查客户的质量，或借款人决定如果他们的客户将无法还钱，是否会有损失风险。借款人银行需要考虑的信息，包括贷款的目的、工资的证据、他们是否有家庭、财产归借款人的数量、证券，借款人是否有违约记录等等（斯莱文，2002）。

然而，银行知道客户的真实质量，或借款人发放贷款交易是非常困难的。换句话说，借款人为了从银行获得贷款，有可能对自己真正的质量说谎，这可能会导致道德风险的问题。具体来说，一个可能的结果是，银行可能会赔钱，不仅利润（利息），还有本金，因为信息不对称的问题产生的道德风险。另一方面，关于贷款问题的逆向选择情况如下：银行把钱借给信贷品质不好的客户，但拒绝借钱给有良好的信用质量的顾客，因为他们可能不知道借款人的实际品质，导致逆向选择的问题。

由于存在信息不对称，银行可以不知道顾客是否诚实的借款人。因此，银行需要增加贷款的利率来弥补风险。然而，随着贷款的利率变得更高，诚实的借款人会减少申请贷款的偏好，那么不诚实的借款人的比例会增加，因为他们不会偿还贷款。这将进一步导致不良动机。

2.银行存款的问题

除了贷款给银行带来利润之外，存款是至关重要的资本来源。存款交易，客户如果决定保留他们的钱在银行一段时间，便可以从中获得利润（利息）。

假设只有三个时期（T-0，t-1和t-2）。在T-0所有客户省钱，他们可以分为两种类型：“1型客户”在t-1和1返回清算；“2型”客户清算在2并得到回报R。所有的顾客甚至银行都不知道在T-0是哪种类型。在t-1，1型客户清算，但2型客户有两种选择。2型客户的汇报如下，如果我们使用博弈论的知识来分析：

从上面的表中，投资组合策略的纳什均衡策略（清算，清算）和（不清算，不清算），而后者更好，因为它让所有顾客获得更高的回报。然而，客户只知道自己的类型，但不知道其他类型和“游戏”不是重复的，所以客户可以不与他人协商，他们是否清算在t-1将取决于他们对银行的信心，导致银行挤兑的平衡。

这种情况由信息不对称引起的可能结果是银行挤兑，这意味着很多银行缺乏信心的客户想同时清算而当时银行没有足够的资金（艾耶&帕里斯，2008）。银行运行在一个分支也可能导致客户在其他分支的恐慌，导致银行在其他分支挤兑。然后，其他银行的理性策略是增加超额储备基金，且在他们在T=2必须清算资产。在这个时候，在市场上提供更多的资产，所以价格下滑，这使得银行损失，甚至破产。

因此，当发生银行挤兑，客户将恐慌并必须确保银行是否可靠，这意味着他们可以把钱拿回来。然而，客户很难知道他们的存款将被用于何处。此外，他们不知道银行是否有足够的钱，或现金，当他们需要将钱从银行取出的时候。因此，有可能客户会失去他们在银行的存款。

此外，如果客户不能从银行得到他们的钱，银行将对客户而言变得不可靠，将会有更少的顾客在银行存钱。因此，银行可用资本变少，用于发放贷款、投资项目的份额变少，银行会减少利润，甚至可能破产。北岩银行的情况下在2007年是一个很好的例子。

（二）银行监管机构的问题

由于信息不对称造成的问题和其他因素在银行产生的种种问题，像中央银行，巴塞尔银行业监管机构等等出现了。除了发行货币和国债，银行监管机构的一个重要作用是保持金融稳定和资本充足率方面的监管。

衡量资本充足率，银行监管机构通常使用两个措施：增添的杠杆率和风险比率。然而，信息不对称造成的问题是，银行业监管机构很难了解商业银行的真实信息。

假设在理性的经济的基础上，商业银行可以被认为是以利润最大化作为个体目标，而这可能会导致道德风险。从商业银行在银行业监管机构收集信息时，他们可能会提供不准确的数据、隐藏他们的问题，进而可能会引发更大的问题：不仅在一个分支，而且许多其他分支甚至金融危机。所有的行为与信息不对称引起的道德风险问题可以使得规定不再有效，这便违反银行业监管机构设置的初衷。

信息不对称造成的问题可以分为两种类型：第一种状况下，商业银行给银行业监管者不准确的数据，而且由他们根据实际情况制定的金融政策（或利息）将不会有效。在其他情况下，商业银行隐藏他们的一些问题，是因为他们害怕惩罚或负面影响，但是，如果他们不能及时发现和解决，它可能会在金融市场导致更严重的问题，甚至金融危机。

三、结论

总的来说，信息不对称会给银行和银行业监管机构导致很多问题。

对银行来说，信息不对称会导致贷款和存款问题，会导致贷款风险，可能导致利润损失；另一方面，信息不对称会使得储户银行没有足够的资金，将导致银行挤兑，甚至破产和金融危机。

对于银行业监管机构来说，信息不对称使他们不知道准确的数据和实际存在的问题，但问题却隐藏在商业银行，这使得银行监管机构的规定无效。