中小企业供应链融资信用风险管理分析

葛仲琛

摘要：供应链融资作为一种新型的融资模式不仅分散了原有金融机构的信贷风险，同时还是将更多的中小企业能够买过贷款的门槛，纳入金融机构的服务范围。供应链融资能够带动中小企业借助供应链上核心企业的资金水平和真实贸易行为以及现金流等方面来获取金融自购的资金支持。从而缓解我国中小企业融资困境中存在的问题。

关键词：中小企业；供应链融资；信用风险管理；风险评估

资金不足是制约我国大多数中小企业发展的最大障碍，要想保障中小企业能够长远健康的发展，融资难问题就迫切需要解决。供应链融资的出现是专门为中小企业量身定做的一种新型的融资模式，银行从供应链的角度出发，依靠核心企业良好的信用等级和资产担保来给上下游的供应商或者采购商提供必要的融资服务，从而将供应链的核心企业和中小企业联系在一起，但是供应链融资的发展在我国仍处于起步阶段，理论和实践的过程中存在较大的局限性。

一、中小企业供应链融资信用风险评价指标

（一）基于供应链融资视角的中小企业信用风险评价机制

中小企业融资过程中出现的难题之一就是风险控制和管理，供应链融资理论中的风险评价机制将中小企业融资的风险评价提升到了一个全新的视角中，风险控制的意义已经不再仅仅是考虑授信企业自身的资信情况，而是关注对供应链整体的评估。[1]

（二）信用评价体系建立的原则

科学性是评价体系指标建立的重要环节，理想情况下，企业会一方面避免相似变量的出现，另一方面也要考虑独立变量是否存在，以期能够使得各项指标之间实现有机的结合，并最终形成完整的供应体系。

中小企业信用评价体系的指标的确立应该充分考虑到中小企业自身的因素，同时也要考虑到外部环境因素的影响和整个供应链融资的整体水平，从而全面、客观、真实的反应出整个中小企业信用状况的各个因素。同时评价指标的确立不仅是能反映出企业以往的历史业绩，也可以通过结合企业一段时间内的成长情况来反映出具体数据。

中小企业所处行业和领域以及区域都大不相同，各个企业之间的经营特色和战略规划也不尽相同，所以对于不同类型的评估对象应该适当的修改或者调整信用评价体系中的部分指标，这样才能去确保评价结果的真实性和有效性。

中小企业信用评价体系的建立应该能切实解决实际生活中企业信用评价的难题，评价的指标也更容易获取。方便企业的操作和管理。[2]

二、中小企业供应链融资信用风险评价体系的影响因素

（一）中小企业自身的影响

在供应链的金融融资过程中，银行对于中小企业自身的评估仍然占据着较大的比例，指标体系主要从企业自身的综合素质和经营管理能力以及营利能力和偿还能力和未来发展潜力五个方面来入手，综合评价中小企业的信用风险，例如贷款履约情况和交易履约情况以及信息质量等都是反映企业自身管理素质的，企业自身管理者的素质和能力对于以及企业的资金自给率都能反映出企业的经营能力，销售增长率和利润增长率，企业的履行保障倍数和流动比率所反映出的是企业自身的偿还能力，新产品的开发能力则是体现出企业在未来所具备的发展潜力。

（二）核心企业影响

核心企业将供应链的融资作为切入点，但是由于规模较大实力较强，在供应链的金融过程中是否决定信用风险的特异性变量，所以核心企业的历史信用和基本的行业地位以及生产经营能力等指标在很大程度上影响着中小企业的信用和评价风险。[3]

（三）融资项目的影响

融资项目是进行供应链金融业务的基础和前提，金融机构是对交易产品的价值进行评估并对交易形成的现金流进行分析的机构，然后再根据评估分析的结果给予授信，如果一旦受信人违约，交易产品是银行将其变现弥补损失的保障，如果受信人履行合约。那么交易所形成的现金流就是银行贷款偿还的直接来源。

贸易供应链的融资状况是整个金融机构对于授信企业交易质量的整体评估指标，通过对整个供应链综合考虑的供应链的强度以及信息共享程度和贸易稳定的关系以及合作价值等使得金融异构的评价范围得以扩大，这样大大降低了企业隐瞒信息而造成评估质量下降的问题[4]。供应链融资能够带动中小企业借助供应链上核心企业的资金水平和真实贸易行为以及现金流等方面来获取金融自购的资金支持。从而缓解我国中小企业融资困境中存在的问题。

（四）宏观因素的影响

政府支持度和相关政策以及企业所处的经济环境都是供应链金融平稳运行过程中的重要保障，行业风险的来源主要为了反映出企业所在行业周期的繁荣和衰退以及对金融机构所产生的潜在的风险，所以对于中小企业供应链融资信用风险管理的分析进行前景预测和评估是金融机构所必须重视的因素。

三、结束语

供应链融资的出现是专门为中小企业量身定做的一种新型的融资模式，也是确保中小企业能够长远健康的发展，银行从供应链的角度出发，依靠核心企业良好的信用等级和资产担保来给上下游的供应商或者采购商提供必要的融资服务，中小企业、核心企业和贸易项目之间存在的紧密的联系使得对贸易项目的考察更加严谨，从而能够实现降低信贷风险的程度，并且最大程度的扩大金融机构的业务范围。

参考文献：

[1]范黎波，马聪聪，宋文雯. 中小企业信用风险评价机制研究——基于供应链融资视角[J]. 管理学家（学术版），2014，08：42-56.

[2]夏立明，宗恒恒，孟丽. 中小企业信用风险评价指标体系的构建——基于供应链金融视角的研究[J]. 金融论坛，2013，10：73-79.

[3]孙凯. 基于BP神经网络的供应链融资中中小企业信用风险评价研究[D].辽宁大学，2015-06-23.

[4]薛娟娟. 基于供应链金融的中小企业融资模式及其信用风险研究[D].武汉理工大学，2012-11-12.