改善科技型中小企业融资现状的对策浅析

祝贞琴

[摘 要] 科技中小企业是提高我国经济，促进科技发展的重要推动力，但是因为科技中小企业的高风险、高投入的特点，使科技型中小企业融资难，让科技中小企业的发展优势和融资劣势不对称，科技企业存在很大的资金缺口，这样不利于科技的快速发展。如何解决科技中小企业融资难的问题成了社会、政府和企业研究的话题。文章介绍了科技型中小企业在目前资本市场融资困难条件下，分析了存在的问题，探讨了如何建立多元化的融资体系。

[关键词] 科技型中小企业;融资方式;融资成本

[DOI] 10.13939/j.cnki.zgsc.2020.01.082

1 科技型中小企业对国民经济发展的意义

科技型中小企业，顾名思义，就是指以科技人员为主体，由科技人员领办和创办，主要从事高新技术产品的科学研究、研制，拥有自主知识产权的科技成果，并以科技成果转化为高新产品和高新技术服务为主要内容的知识密集型经济实体。这样的企业通常来说产品的技术含量高，又具有中小企业经营决策权相对集中的优点，在市场中具有核心竞争力，是国民经济发展中的必要补充。

科学技术是第一生产力，而创新是引领发展的第一动力。自2015年政府工作报告中提出“大众创业，万众创新”来培育和催生经济发展，科技型中小企业这种以创新为使命和生存手段的企业，对市场机制反应灵敏，在解决就业、促进竞争、活跃市场方面具有大型企业不可替代的地位。在新一轮科技革命中，科技型中小企业将以自身的蓬勃发展，成为拉动经济发展的新增长点。

2 科技型中小企业融资特征

2.1 依赖内源融资

在融资中，内源融资是企业的首选，也是融资成本最低，最方便的融资方式，多数企业首选的是内源融资方式，这也是使用最为频繁的方式。这种方式在企业内部发生，一般企业经营一定存有资金，利用资金支持。除了自有资金，企业还会采用变卖固定资产的方式获得资金。内源融资就是企业自己对自己再次投资，有独立性，但是部分科技中小企业的内部收益率低，那么依靠内部融资就不能解决问题。

2.2 融资方式单一

科技中小企业一般依靠内源融资和银行贷款的融资方式，但是内源融资远远不够企业的经营发展所需要的资金，银行贷款一般审核过严，让很多的企业无法通过银行贷款获得融资，信用好的企业一般贷款仅仅依靠本地商业银行，一般贷款都为短期一年贷款，一般贷款金额也十分有限，一般企业想要再次扩张，银行贷款往往不足以支撑。

2.3 高投入高风险

科技中小型企业由于其高投入、高风险的特点，融资难度更大，科技中小企业为了取得技术上的优势，必须在整个阶段投入大量的资金，科技中小企业要不停地研发新的技术和产品，从研发到中试到生产到销售的各个环节都需要资金。不仅如此，企业为了留住技术人员，必须增加人力资本投入。科技中小企业会受到社会，政治等方面的影响，技术和产品更新快，很多研发技术不能投入到生产，这样的高投入高风险让很多资金提供者融资意愿不强。

3 中小型科技企业融资难的影响因素

3.1 融资渠道缺乏

科技中小企业的融资渠道缺乏，大部分采用内源融资或是外源信贷融资这两种，但是内源融资，企业的内部自有资金是不多的，科技中小企业的规模不是很大，但是企业的规模在不断扩大，经营状况也是在持续发展，内部融资很难达到企业对资金的需求。国内大部分的外源信贷融资主要依靠银行贷款，而商业银行更多地注重大型企业和成长性良好的企业贷款。科技中小企业目前尚无专门为中小企业贷款的金融机构。

3.2 贷款审批严格

科技型中小企业因在发展阶段，需要大量的流动资金用于研发人员和研发机构，但是企业的研发是否成功、是否可以大量投入生产都是未知的问题，对银行来说，没有考量科技企業的创新性和成长性，未来的收益有很大的不确定性，银行有风险因素存在，也使得商贷对小企业审批更严格。

3.3 信用等级不足

科技型中小型企业信用等级不足，作为实物的抵押物不够，没有可计量的资产做保障。科技中小型企业的信用评级制度不完善，有很多小企业存在拖欠银行贷款的问题，让科技中小企业信用程度丧失，这样让很多的银行不愿贷款给高风险的科技中小企业。

3.4 融资成本高

科技中小型企业规模小，这样的融资成本高，科技中小型企业的融资特点为资金少，融资次数多，这样让很多的企业面临多次的融资成本。但是金融机构为了把更多的融资机会留给各方面能力更强，风险低、获利更高的大型企业，往往会提高对科技企业的贷款利率，银行的贷款审核环节也会更严格，审核时间长。银行对科技型中小企业贷款担保一般为实物抵押担保或保证人提供连带责任担保，但是往往能获得金融机构认可的保证人都是一些专业的担保机构，但是这些担保机构的担保费用较高，加上利率的上涨，导致企业的融资成本高，企业负担重。加上金融机构放款慢，不能及时解决企业的资金问题。

4 改善中小科技型企业融资现状的策略建议

4.1 建立多元化的融资体系

4.1.1 银行信贷

2018年11月国家在要求银行业对民企的新增贷款达到50%以上，借助政策的东风，中小型科技企业建立多元化的融资体系。江苏省的南京银行和中国银行分别对科技企业推进了基准利率下的苏科贷。有一定的专利和研发投入，由科创平台认定，报科技局审批后发送银行。

4.1.2 政企联合的税源贷

政企联合新推的税源贷是基于上年纳税额的1～5倍推行的低利率信用贷，通过担保机构的审查后，由担保机构提供连带责任担保，银行再根据企业的资信情况确定贷款额度。安徽滁州的政府担保机构为了支持中小企业，对上年纳税额高于300万元的企业免除担保费用，降低企业的资金成本。

4.1.3 知识产权抵押贷款

知识产权的质押在我国目前处于起步创段，也是企业一种新的融资手段。而作为中小型科技企业拥有大量的专利，可以通过中介机构对专利权进行价值评估，让无形资产在企业运营中发挥应有的价值。

4.1.4 引入战略投资者

在全国推行的创新创业大赛，由中国科技部、财政部、教育部等部门联合举办的比赛，可以更好地为企业搭建平台，在比赛中聚集人才、技术和资本，既是企业表现自我的机会，同时也吸引了市场和风投的关注，企业可以根据实际情况进行战略调整，用部分股权融资或吸引外来的投资者，让企业有更多的资金开拓市场，从而扩大规模，做大做强。

4.2 寻求政府支持

4.2.1 寻求政策性補贴

大部分的省市对科学技术行业有专项的扶持补贴款项，科技中小企业可以向相关的政府部门申请相关的扶持，申请政策性补贴 。

4.2.2 寻求政策性担保支持

企业融资成本高，很多地方政府重视政策性担保，由多方机构加上政府一起参与到担保体系中，可以有效地帮助企业降低融资成本，通过政府信用的参与降低了企业用于反担保的抵押或质押措施，提高了获取贷款的可能性。

4.2.3 其他政府投资

江苏省和安徽省分别推行了对新创科技企业的高层次人才团队的支持，获批企业分别可以获得市省两级的配套投资。科技中小型企业一般都会有技术人员、高层次人才，团队就是把单位的技术人员整合成一个有更强技术的团队，总结团队的成果，政府对人才团队进行配套投资，这是对技术人员的认定，对企业加速研发的鼓励。

4.3 加快征信体系的发展

我国征信系统的建设较为滞后，这在一定程度上限制了信用担保体系的发展。征信系统对企业的信用评级报告，银行并不认同，因此银行在对科技中小企业发放贷款时并不会直接参考征信系统的信息，而是单独对企业进行评价并且要求企业进行担保公司担保。这一方面影响了科技中小企业的贷款效率，另一方面增加了企业的融资成本，因为银行自己对企业的评估成本实际上还是由企业自己出。因此，加快征信体系的建设对提高中小企业的信贷可获性有很重要的意义。

4.4 加强科技银行的建设

科技银行是指为科技型中小企业提供风险贷款的一种专业性信贷机构，国外称为风险银行，我国虽然也明白科技中小企业融资难的问题，也在借鉴国外投入大量的人力物力建设科技银行，但是目前处于起步阶段，要在相关的政策上给予支持，给予更多的政策优惠，提供个性化的金融服务， 需加强科技银行的建设，提高其在企业融资业务的比率及贷款的效率。

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