浅析纳税筹划对企业投融资活动的影响

姚国瑞

[摘 要] 基于我国市场经济体制的创新发展，新时期的纳税形式、计税方式都发生了一定的变化。尤其是在“营改增”政策运行之后，可以进行税款抵扣的项目有所增加，这都为企业的可持续发展提供了基础保障。而企业也在发展过程中不断地拓宽经营项目的类型，最常见的就是投资和融资活动，投融资都有较大的经济安全风险，如何消除这方面的风险是目前相关企业需要解决的主要问题。这就要求企业应当意识到纳税筹划工作对企业投融资活动产生的积极影响，而文章就通过对纳税筹划的应用优势进行分析，并研究其在投融资活动中的具体应用方式以及能够产生的影响作用。

[关键词] 纳税筹划;企业;投资活动;融资活动

[DOI] 10.13939/j.cnki.zgsc.2020.01.084

纳税筹划指的是为企业所有涉及缴纳税款的项目，在实际运行之前进行合理的规划，从而研究出能够在合法的范围内实现节约税款的方法，以此来达到提高企业经济效益的目的。

1 纳税筹划工作的应用优势

投融资是企业持续经营并不断发展的重要手段。通过将盈余资金投资到一些享有税收优惠的不同行业当中，可起到分散企业运营风险、降低企业税负成本、增加企业收益的目的。而通过融资的方式，企业可以从其他企业借入充足的资金运营，在保障企业稳定经营的情况下，得到扩大经营规模的能力。

这就涉及纳税筹划的环节，企业必须要充分意识到纳税筹划工作与企业投融资活动之间的关系。我国大多数的企业都是以盈利为主要目的进行各项生产经营活动的，而缴纳税款的多少将会从根本上影响企业盈利的多少。因此，纳税筹划工作一直是企业财务工作当中的重要环节。基于投融资活动所产生的经济利益也是需要缴纳税款的，而开展纳税筹划的目的，就为了保证各项投融资活动的科学性和合理性。在制定相应的运行方案时，还可以系统的分析出投融资活动潜在的经济风险问题，有效减少企业经济成本的流失。此外，在市场竞争环境日趋激烈的当下，合理的纳税筹划工作符合企业的长远发展目标，能够全面提高企业的竞争能力。

2 纳税筹划对企业投资活动的影响

（1）投资的形式。投资工作指的是企业在其他企业或个人推行的经济项目当中投入一定的资金成本，以债券购买或直接入股分红等形式，希望能够提高资金的使用价值，在未来取得更大的收益。目前比较常见的投资形式主要就是资金投资和实物投资，实物投资指的是利用等价物品进行交换的一种投资形式。同时，基于信息化时代的来临，现阶段的投资形式还会分为有形和无形两种，而投资形式的选择将会影响经济成本的实际效益，同时，相应的纳税计算方式也会有所不同，因此，在实际进行投资活动时，企业相关财务工作人员应当根据企业自身发展的实际情况以及新时期市场纳税机制的变化，合理制定纳税筹划策略，保证投资工作的顺利开展，为企业带来相应的经济效益。

（2）投资的地点。首先，不同的国家基于经济发展方式和侧重点的不同，对纳税的要求也不相同。而如果企业所选择的投资项目属于跨国贸易项目，就涉及对纳税方式的转变问题。这也会对投资所能获得的最终效益造成一定的影响，而纳税筹划的目的就是对不同投资地点的计税方式、税率等进行统计和分析，预估出企业本次投资活动能够获得的利润。企业可以通过对各个项目纳税筹划所得到的数据进行对比，然后从中选取税收负担整体较轻的地点进行投资，便可以取得最大化的税后经济利益，从而满足企业经济稳步发展的目的。

（3）投资的对象。投资对象指的是所选择的投资项目以及所要投资的企业，在与其他企业建立合作关系之前，必须要保证其具备相应的经营许可。而且一般需要选择信誉度良好的，有发展前景的企业建立合作关系，这样才能保证所投入的资金能够取得一定的收益。而基于我国市场准入门槛的设置较低，市场上各类型的企业不断增加，投资项目也琳琅满目，如何合理选择投资对象就成了企业目前需要解决的主要问题。在市场经济管理体制不断优化的背景下，所得税的计税方式也有了新的变化。例如，一个企业开始进行一项新产品的研发，通过纳税筹划工作将这笔研发费用计入当期的成本，在税前扣除。这样一来，应纳税所得额就降低了，所缴纳的所得税也相应减少。这就表示，纳税筹划对企业投资活动的影响就在于其可以在合理合法的范围内节约企业的经济成本，让经济利益得到最大化，从而满足企业的发展建设需求。

3 纳税筹划对企业融资活动的影响

融资活动指的是企业在进行建设工作时，面向社會筹集建设资金的一种形式。这样可以减少企业自身在项目当中的经济成本投入，从而保证企业其他项目和日常工作的经济平稳运行，避免出现资金周转不通的情况。

（1）项目融资的方式。项目融资的方式可以分为两种形式，一种是与投资方建立合作关系，以出售股权的形式来获取资金。另一种就是以借贷的方式获得项目运行资金，在还款时通常需要付出一定的利息。通常情况下，在一个项目运行之前，企业都会制定相应的运行方案，并分析可能获得的经济利益和预计需要投入的总资产数额。当企业的经济运行成本不足时，就会选择以融资的方式召集合作伙伴，来保证项目能够有充足的启动资金。但是由于合作伙伴一般需要均摊项目失败、资金亏损的风险，所以现阶段最主要的方式还是以借贷为主。拟定借款合同，向有资金实力的企业借款，然后用这笔资金来运行项目。

在这里企业财务工作人员需要注意的一点是，不同的融资方式，伴随着不同的账务处理，就会对税前利润产生不同的影响，从而影响所得税的缴纳问题。而这就是影响企业在融资活动当中经济利益的根本因素，比如，以借款方式的融资活动来举例，借款后，未还的本金部分会产生一定的利息，而在新时期的税收规定下，这部分的利息可以作为成本费用在税前扣除。但是以投资入股的形式来融资时，企业发放的股利无法在税前扣除，就会产生相应的税收金额。因此，不同的融资方式对企业税收负担有着不同程度的影响，而纳税筹划工作就是为了尽量减少这种影响。

（2）借贷后的还款问题。企业在传统的财务管理工作当中没有意识到应用纳税筹划对融资活动进行分析的重要性，就容易影响企业的经济效益。这就要求企业积极从管理制度以及培训工作等多个环节积极落实和完善纳税筹划工作，纳税筹划不仅涉及如何选择融资形式的问题，还会科学系统的研究融资后的资金成本使用情况和后续的税款缴纳问题。文章主要以借款形式的融资活动为例，在获取活动资金之后，企业需要在使用过程中研究如何归还这笔借款才能最大化地保证项目运行的经济利润。

目前，针对还款问题一共有三种形式，分别是：一次性偿还本金和利息、分期偿还本金利息、分期偿还利息最后一次性付本金的方式。基于信息技术的发展进步，企业财务工作人员可以结合纳税筹划工作的相关数据信息，利用专业的计算软件，根据现阶段的财务税收计算公式，来分析这三种算法所需要缴纳的税务费用。结果表明，一次性偿还大额资金可以达到很好的减税目的，可资金占用和机会成本较高。而分期偿还模式虽然无法将纳税金额降到最低，但保证了企业运营所需的流动资金，从而大大降低了资金占用和机会成本的问题，是最佳的还款形式。

4 结论

纳税筹划不仅可以应用于选择投资方向、具体投资项目以及投资方式，而且还可以用来对融资的方式进行合理地选择，以此来保证企业经营项目的顺利开展。同时，科学的筹划工作还能够在后续的项目运行过程中消除经济安全风险。因此，企业要想保证自身的经济稳步发展，就必须要意识到纳税筹划工作的重要性，不断研究完善筹划内容、优化筹划方法的可行措施，从而使得各项投融资工作能够取得最大化的经济效益。

参考文献：

[1]汪祖芳.浅析企业税务筹划风险及其防范措施[J].纳税，2019，13（1）：49-50.

[2]常建海.试析企业税务筹划活动中的风险控制要点[J].纳税，2019，13（2）：73-74.