企业资产重组中的财务问题研究

[摘要]资产重组作为企业财务管理活动中重要的组成部分，对企业的经营和管理有着重要的作用和意义。但是目前在企業重组中存在着一定的问题，制约了企业财务管理的发展，因此对企业资产重组中财务问题的研究具有重要的作用和意义。文章首先对于企业资产重组的相关理论进行了介绍，对资产重组的资产评估方法进行了分析，然后分析了当前资产重组中存在的问题，并提出了相应的对策。

[关键词]企业；资产；资产重组；财务问题；风险

资产重组对企业价值的影响非常深，是企业财务管理重要研究内容，目前越来越多学者投入到资产重组的研究中。不同的学者对资产重组的研究都提出了不同的见解和认识，有的学者认为资产重组能够通过资产重组的方式使得资产配置得到最佳，从而为企业的发展提供源源不断的资金，使企业能够正常地运转和经营；有的学者认为资产重组能够帮助企业获得更多筹集资金的机会和能力，为企业发展奠定资金基础，使得企业形成强大的竞争力，推动企业的发展。

1企业资产重组的概论

11企业资产重组的概念

资产重组是指企业的领导，即企业的资产所有者、控制者同企业外部的主体进行的针对本企业的资产分布状态进行新的调整、配置和整合的过程，或者是对于企业的资产权利的重新分配的过程。

12资产重组成本的评估

资产重组成本评估法，指的是按照我国会计法的相关规定为依据，结合评估期经济发展状况，对资产进行成本评估的方式，在现实工作中这种方法比较常用。即资产评估现值=资产重组成本。下面就资产重组成本的评估进行简单说明。

121技术性资产重组成本评估法

技术性评估法指的是对无形资产的成本评估方法，其中包括专利、商标、版权等，技术性评估法的特点是以无形资产为研究主体，对成本价值进行评估和判断。

第一，对初始价值进行判断。初始价值主要包括三个方面的内容：购置费，指的是无形资产的初始购入成本；研制费用，指的是对技术研发的费用，其中包括科研人员的薪酬及奖金、设备投入使用费用、信息筹集费用等；价值补偿费用，指的是资产费用在进行分摊后涉及的相关费用。第二，资产过程投入积累的确定。确定资产在使用过程中成本，这项成本根据阶段不同进行成本判断。其中包括技术维护成本，在技术使用过程中会出现损坏现象，需要进行改造和更替，在这个过程中会产生相应的成本；还包括技术开拓成本，技术需要根据生产需要进行开发，从而实现提高工作效率的目的。

122整体性资产重组成本评估法

整体性资产重组指的是以企业发展目标为依据，整体荷载的资产。其中涉及商标、商誉等，这部分资产所能够带来的经济效益远远超过了普通商标或者商誉的价值，并且相互之间的价值影响是相关的，对企业的长期可持续发展有着重要的作用和意义。这类资产具备了优良的条件才能够促使企业经营和管理的可持续发展。其中相应的员工和管理方式方法必须达到最优，才能够保证企业资产的完整性。

2资产重组中财务存在的问题

企业进行重组的决策初期，其财务风险主要是估价风险。估价风险主要指的是企业对于所重组的目标的资产价值和能力的评估不准确，在股价价值与实际价值上由于存在加大偏差进而导致重组方需要共同承担财物损失。产生估价风险主要因素一般是由三个方面所引起的。

21财务报告体系不完善

重组企业对目标企业进行评估时，主要通过其提供的审计财务报表来了解其财务状况和经营能力，这时目标企业所提供的会计信息质量及财务表的实际情况都会直接影响对其的交易定价。如果其中的会计估计不同或者是出现故意隐藏不利信息，那么就会导致财务报表失效和交易定价发生一定的偏差。加上我国会计事务所在制作审计报告时存在一定的水分，对于企业的信息披露不够全面，这就导致重组企业因信息不对称对目标企业无法做出准确的判断，一旦重组估价过高，那么就会造成重组企业的收益降低，权益基础不稳固，最终影响到企业之后的持续发展。因此，合理完善财务报告体系，对企业进行重组有着极为重要的作用。

22隐藏债务检查不利

通常企业进行重组行为时，重组方通过审核目标企业的会计账簿信息就可以及时掌握其企业财务状况。但是如果目标企业出现对外违约、债务等行为没有在会计账簿信息中体现，那么就会给重组方带来重要的伤害。而且，由于隐藏性债务是在企业重组之前发生的，但重组之后才真正的构成了债务，加上重组双方在在合约签订时对这些隐藏性债务的偿还没有具体的沟通和约束，一旦隐藏性债务形成出现追讨状况，重组企业双方就会产生较大分歧，进而对重组企业带来巨大的不利影响。

23重组评估方式不完善

企业价值评估的风险是在重组活动当中对重组企业价值评估的风险。现在所实行的价值评估方式中，不管是哪种假设都会与现实情况出现偏差，也因此每种评估方法都具有局限性。企业往往都是采取通用的重组评估方式对资产重组进行评估，而不是结合自身企业的特点进行资产评估，经常会出现资产评估信息偏差的问题。在企业中进行一般业务的财务核算时，采取的是正常的会计核算方式，但是面对资产重组变动较大的核算时并不能够结合事件进行相对准确的评估方式和方法，造成财务管理偏差的出现。

3企业重组中财务问题的对策建议

31完善财务报告体系

首先，做好成本管理。在企业重组过程当中财务管理是其中的管理，只有有效的财务管理，做好企业重组的财务分析与评价才能有效降低重组风险。在财务管理当中，要对其中的成本进行有效的分析。重组公司选择目标企业成本、中介机构费用和调查分析成本；谈判阶段的成本包括：谈判签约成本、目标企业的反重组成本和直接的重组支出，即重组价格。其次，做好合理避税的收益。在我国企业重组当中税收是影响企业重组的主要因素。因此，要做好合理避税的计划，根据企业经营和管理的特点以及发展需求，采取合理的避税方式方法，降低企业成本，从而提高企业经济效益。

32加强全面检查，防止漏洞

为了确保财产的安全性，必须提高风险意识，加强对财产的检查，尤其是进行全面、详细的财产盘查。因此在企业中必须聘用和选拔综合素质和能力兼备的财务管理人员，并且对财务管理人员进行定期或者不定期的专业知识和技能的培训、素质的考核。通过对财务管理人员素质和能力的培养，提高企业财务管理工作的效率和质量。

另外，对于风险管理，要制定相应的监督机制，对风险管理过程中可能存在的风险进行预防，对执行过程中存在的风险进行提醒和矫正，避免财务风险的发生和蔓延。通过人员严格的甄选和监督机制的完善来保证财务管理活动的顺利开展。

33提高重组估价方式，采用多种估价方式进行估价

不同的价值评估方式对同一企业进行评估时，得到的重组价格也会有所不同。加上重组企业双方的动机因素和考虑方向不同，因此，重组企业与收购目标企业的期望价格也不同。并企业可以通过自身的重组动机与所掌握的目标企业资料等方面进行综合评价，进而决定合适的估价方法。

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[作者简介]沈怀龙（1977—），男，山东临沂人，山东海洋工程装备有限公司副总裁。