关于企业并购重组的财务整合与管控分析

张小燕

摘要：新经济形势下，市场经济体制持续完善，各企业间的竞争也愈加突出，为了实现稳定可持续发展，企业往往会选择并购重组这一途径，以实现盘活资产、增强自身核心竞争力。财务整合是企业并购重组中最为关键的决定性因素，加强财务整合与管控十分重要。文章从企业并购重组的特点着手，对财务整合现存问题加以分析，并从多个方面讨论了相应的策略，以供参考。

关键词：并购重组;财务整合;问题;策略

近几年，随着社会经济的飞速发展，并购重组活动愈加活跃，相当一部分企业将其视为拓展业务范围、运营规模，实现可持续发展，并在经济市场中脱颖而出的主要途径。由于企业经营范围以及自身特点各不相同，故在此过程中采取的财务整合方案也有所差异，只有立足于根本，进一步加强财务整合与管控，才能消除风险因素，加快企业战略发展进程。以下就此展开分析与论述。

一、企业并购重组的特点

（一）速度快

并购重组可盘活企业资金，使企业可在更多的时间内获取大量资源，以提升生产能力及运营管理水平。通过采取并购重组，企业在整个经济市场中所占的份额明显增加，可快速适应市场体制改革，同时能够拓展业务范围，跨入新的领域，实现多元化经营。

（二）投资大

并购重组之前，需对被并购企业的经营现状、负债情况、盈利能力等展开全面的调查，考虑一系列可能的风险，在此基础上制定适宜的并购方案，预测所需的并购资金。并购重组完成之后，需要投入大量精力进行整合，主要分为财务与业务整合，对人力、物力都有着更高的要求，因此呈现出投资大的特点。

二、企业并购重组的财务整合与管控的作用

（一）优化资源配置

财务整合与管控最根本的目的就是优化资源配置，提高资源使用效能。企业运营发展进程中，必须制定相对统一的财务目标，才能将各项资金、内部资源合理地分配，确保各项经济活动的有序推进。企业并购重组后，也应以健全且统一的财务标准为导向，明确财务工作要点，提升整体管理质量，继而达到优化资源配置的目的。

（二）实现战略性发展

财务制度是实现财务整合与管控的关键所在，并购重组活动完成后，双方应进行有效沟通与交流，制定完整且规范的财务制度，研究新的战略发展规划。加强财务整合与管控，可进一步加快财务转型，注重管理层面，加大财务监督控制力度，全面掌握各个方面的数据信息，有利于实现战略性发展。

三、企业并购重组的财务整合现存问题分析

（一）财务资源整合无效

企业并购重组进程中，必然会有不同种类、不同数量的资产，其中主要有现金流、固定资产等，这些资产从本质上分析属于财务资源，对企业而言必须加强资产管理，实现财务资源整合，这样才能得以稳定健康发展。但通过实际调查可知，目前企业并购重组时财务资源整合效果不佳，无法真正地将各个方面的资源进行有效整合，这种情况下即使完成了并购，但却难以直接支配并购企业的各项资产。此时，若是存在较多的不良资产，且未能及时处理，则会造成严重的负面影响，目前，财务整合无效主要体现为：第一，在净资产确认与分割时，存在不明确的问题，阻碍后续的资源整合工作有序推进。第二，对各项资产整合计量时处理不当，往往会将一些无形资产直接忽略，如知识产权、企业商誉、商标权等。

（二）财务机制难以协同

企业并购重组后，需要对各项财务机制进行整合与优化，构建全新的财务管理体系。然而实际上，由于被并购企业以往的管理流程、规章制度根深蒂固，尽管在形式上进行了有机整合，但仍旧无法确保财务机制的协同性以及统一性，此时极易出现制度执行、落實不到位的现象。另外，为了进一步实现并购后的各项战略目标，应当从不同的角度出发展开分析，实行全面预算管理，促使企业内部全体人员参与，再将目标层层分解、一一下达，这样才能确保执行效力，但若是企业未能重视预算工作，现有机制适应性不强，则无法顺利推进后续工作。

（三）财务风险管理不足

现如今，绝大多数企业将关注点放在经济效益及市场份额上，相较而言，对资金使用效率、资产管控的重视程度不足，此时进行并购重组，不仅难以全面掌握并购标的项目实际运作状况，也难以加强内部管理，且无法制定更加完善、更加详细的战略发展方案。此时企业扩张经营规模、拓展业务范围时，必然会直接面临较多的财务风险，很难实现合理地规避，严重时造成不可估量的经济损失。当前，企业在财务管理方面较为不足，所采用的管理手段滞后，风险监督控制不到位，在估值、计量、结算等环节，都存在明显的风险，不利于并购后企业的稳定运营与发展。

（四）财务信息化建设弱

信息化时代背景下，企业并购重组必然会对财务信息化管理提出更高要求，依托信息技术实现资源共享尤为关键，有利于进一步加强财务整合与管控。然而实际上，并购重组过程中企业的财务信息化建设较弱，未能充分利用信息技术优化并升级管理系统，也未能结合并购重组的特点与性质，科学且全面地应用先进财务软件。还有一些管理者对财务信息化认知存在偏差，认为不需投入成本加大建设力度，这种情况下财务人员整合、处理大量数据速度极慢，也不能保障完成质量，最终影响到重大决策制定的正确性。

四、企业并购重组中加强财务整合与管控的有效策略

（一）整合财务资源，防止资源流失

并购重组之后，企业必须正确认知并重视财务整合，强化内部相关人员的整合意识，着重强调企业的资产、资金等，防止出现资源流失现象。具体做法如下：第一，清查企业所有的资源，赋予财务部门相应的权利，从多个角度出发严格控制资源使用情况，同时优化资源配置;第二，完善资本结构，对并购企业、被并购企业的各项资产实现统一管理，设立针对性指标，根据实际情况加以调整与优化，确保资产的使用效能，避免出现大量资产闲置、丢失等问题;第三，以战略目标为导向，结合企业各部门的实际需求及发展规划，制定统一的财务目标，并确保内部资源共享;第四，完善资金管理体系，将资金统筹集中，规范资产管理制度，增强制度的规范性及约束性，有效降低管理成本，将资产的效益充分发挥出来;第五，整合人力资源，重新梳理并合理构建组织架构，逐渐形成相互协调、相互监督、共同合作的内部局面;第六，优化考核评估制度，覆盖财务预算、决算及核算，对不同环节的财务资源使用情况展开有效监督，以标准的考核来保持人员的积极性，规范他们的实际行为，继而从根本上防止资源流失。

（二）整合财务机制，发挥协同效用

企业并购重组后，要加强财务整合与管控，应当对现有的管理机制进行优化整合，将并购企业、被并购企业财务部门组织起来，设置统一的财务制度，要想财务人员严格按照制度展开账务处理、会计核算等各项工作，只有健全财务管理机制，实现基础财务工作向财务管理的转型，才能将其协同效用切实发挥，才能为企业的健康可持续发展注入新的生机。首先，规范内部管理程序，明确各个岗位的工作要点，细致划分岗位责任，确保每一位员工都能够端正态度、积极配合;其次，强调财务监制，全方位监督参与并购重组活动的每一位人员，从财务控制的角度出发，实现科学控制以及管理。最后，企业还应根据实际情况，重新界定并购重组之后的财务工作，适当延伸财务管理的范围以及职能，并制定标准的财务流程。除此以外，高效且准确的数据整合、处理可以说是财务整合最为根本的需求，故而如今企业还应优化会计核算工作，实现集成化管理，借助严谨且规范的财务制度，调整会计核算体系，采用适宜的核算方式，同时定期展开检查、核对工作，重新配置、整合会计凭证要素，继而确保后续工作的有序进行。

（三）加强风险管控，合理规避风险

企业并购重组时，必然会产生较多的财务风险，要想获得效益最大化，并实现稳定健康运营，必须要加强风险管控，充分把握各个潜在的风险因素，合理地规避风险，避免造成经济损失。一方面，针对各项经济活动中的资金使用，实行一体化运作方式，从整体到细节，准确预测可能存在风险，利用信息技术来实践模拟，制定更具针对性的风险防范方案，确保资金的安全使用以及利用效率。另一方面，统一财务核算体系，将两个企业的财务系统整合，或者与第三方机构进行合作，根据财务工作特性以及管理现状，设计更为适宜的财务系统，统一分析财务数据信息，统一信息披露机制，统一财务报表。另外，还应当注意的是需对企业偿债能力进行综合评估，适当拓展融资渠道，健全财务风险预警机制，事先展开全方位分析，制定融资方案，增强企业自身抗风险能力以及风险管控水平。

（四）做好顶层设计，加快信息化建设

企业并购重组的出发点为创造新的价值，如今企业应当将重塑管理视为根本，坚持出发点，做好顶层设计，同时重视财务信息化，加快信息化建设，逐渐搭建一个覆盖范围广、功能齐全的财务共享服务中心。首先，成立财务整合领导小组，对财务文化、财务战略、财务制度等的整合与优化制作多种方案，加以对比与分析，发挥信息技术的优势科学估算成本效益，确保执行方案兼顾成本以及效益，继而实现整合最优化;其次，融合财务数据信息，通过财务共享服务中心，实现快速以及准确的传递，同时强调业财一体化，将业务数据与财务数据高度集成，完成更加真实、更加完整的财务分析报表，便于制定合理且可行的预算目标，并为管理者做出正确决策提供参考依据。

五、结语

综上所述，财务整合与管控是企业并购重组最为核心的工作，此项工作的完成质量与效率直接影响着能够促进企业扩张、能否拓展经济规模。因此，现阶段必须要对企业并购重组中财务整合现存问题有充分的把握，从问题出发探索行之有效的改进策略，以提升财务管理水平，实现并购重组活动目标，从而进一步增强企业核心竞争实力。

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【作者单位：中税网天运（福建）会计师事务所有限公司】

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