X 集团金融创新的探索与实践

付 芳

一、前言

当前，打造多元化业务体系，成为推动企业转型升级和高质量发展的重点方向。“十三五”期间，X 集团有限公司（以下简称“X 集团”）逐步探索形成了以企业业务为核心，地产、水产、商旅等业务共同发展的“一核多元”战略布局。本文将以X 集团在布局“一核多元”业务体系中探索开展金融业务为背景，对比借鉴国内外主要企业发展金融现状，分析X 集团开展金融业务的前景。

二、X 集团金融创新背景

（一）X 集团基本情况

X 集团是华南地区某一线城市核心企业，是于2004年2 月26 日经该市人民政府批准，由原港务局依法按照现代企业制度的要求改制而成立的具有法人资格的国有独资有限责任公司，2010 年4 月移交市国资委监管，目前集团控股股东及实际控制人为该市人民政府，注册资本为25.84 亿元（数据来源：X 集团官网）。从生产经营数据上看，2016 年—2020 年X 集团装卸货物吞吐量稳步增长，2016 年以来X 集团货物吞吐量和集装箱吞吐量年均增速分别为6.5%和7.6%，均高于全省平均水平。2020 年X 集团货物吞吐量完成5.3 亿吨，集装箱吞吐量达2173T，分别位列全球第四位和第五位。具体货类上，X 集团粮食业务吞吐量攀升至华南地区第一，商品汽车装卸量和平行进口汽车到港量均列全国第二。从国际影响力上看，2020 年X 集团拥有集装箱班轮航线 165 条，其中外贸 120 条、内贸 45 条，在东南亚、中东、非洲、澳新等新航线开辟方面取得积极成效。同时，该市国际航运中心排名由 2016 年第 23 位上升至 2020 年的第 13 位，仅次于香港、上海、宁波、舟山居全国第五位（数据来源：《新华·波罗的海国际航运中心发展指数（2020）》）。从X 集团财务数据上看，截至2020 年末，X 集团营业收入为 123.48 亿元，净利润为21.20 亿元，增速分别为6.94%、6.08%，排名分别为第十名、第五名。核心业务良好的发展，为X 集团多元化发展，尤其是为金融业务发展打下了基础。

（二）X 集团金融创新现状

“十三五”规划实施以来，X 集团以供给侧结构性改革为主线，探索多元化发展，积极扩大优质增量供给、充分盘活存量资源，利用资金、行业地位优势，整合形成了以港口、地产、水产、商旅和金融支撑的“四板块一支撑”发展格局。X 集团开展金融支撑业务，致力于服务集团各业务发展。X 集团于2016 年9 月成立XX 合诚融资担保有限公司（以下简称“X 担保公司”），并于2020 年8 月成立X 集团财务公司。X 集团金融业务起步较晚，基础较为薄弱，对金融业务的定位为“服务主业、提供金融支撑作用”。从担保公司成立以来，X 集团逐步建立起“担保公司+财务公司”两条支撑业务支撑的格局。但从目前X 集团金融业务发展现状来看，总体处在起步探索阶段，X 集团金融业务利润主要来自担保公司，而担保公司经营规模小，盈利能力较低，支撑作用还不是十分突出。

三、国内外主要企业金融产业发展情况

（一）全球发展趋势

从 19 世纪末至今，航运中心的转移导致了全球的经济中心从地中海沿岸转移到大西洋沿岸，之后又转移到太平洋沿岸。全球变革性发展，影响了世界经济发展的态势。从功能上看，经历了三次重要变化，形成了三代分层。第一代主要负责货物集散。第二代主要通过建立自由港等形式集散调配产品（就地加工、组合、分类、包装、营销），增加了产品价值。第三代航运软实力明显增强，在信息交流、物流创新、金融创新等方面创造更大的价值。

（二）国外金融业务

1.伦敦港。伦敦港是英国第一大港。早在 18 世纪时，在全国对外贸易货运量中它就占到了四分之三，尽管现在有所下降，但也仍占约四分之一。同时，伦敦也是老牌的全球金融中心。首先，在船舶融资模式上，英国政府采取税务租赁模式，由于英国税法中减免税的相关规定，所以降低了企业的融资成本。在融资平台上，伦敦有 50 家投资银行专门从事航运金融业务，这些投资银行每年为航运企业提供的贷款数额占全球航运贷款总额的 15%～20%。在航运保险方面，伦敦集中了全球前二十的保险和再保险公司，保费收入占国际航运中心的23%。同时，伦敦还是保险赔付的最大管理中心。在资金结算方面，成立伦敦结算所，办理会员之间的资金结算、调拨、运筹，从而降低运营成本。在航运价格指数方面，建立了波罗的海指数（BDI），迄今为止，它仍然是国际航运市场的权威指数，为全球海运提供重要指导。在航运衍生品方面，波罗的海航运交易所于 20 世纪 80 年代中期在全球最早推出了海运指数期货。远期运费协议也于 1992 年在波罗的海航运交易所开始运作。可见，伦敦作为世界金融中心一定程度上得益于其围绕当地企业开展的金融业务。

2.新加坡港。新加坡港是整个亚洲和环太平洋地区最大的转口港，同时还是世界规模排名前三的集装箱企业。新加坡的航运金融创新主要表现在：第一实施海事金融优惠计划，对船舶租赁公司、船务基金、船务信托等投资管理人实施税收减免。第二，实施贷款保险计划。新加坡政府对符合一定条件的企业支付50%的贷款保险费。第三，学习国际上对不动产投资的处理方式，扩大船舶融资渠道，积极扶持海运信托基金上市，同时对租赁收益免税。

从上述国外著名企业金融发展经验中可以看到，在逐步发展码头经济的同时，金融的发展要迅速跟上，通过全面的金融支撑，加快码头经济的发展，以使两者形成良性循环。

（三）国内金融业务

改革开放以来，我国码头行业的发展取得了举世瞩目的成绩，目前世界前十大码头中有七位是中国的。在国内资本市场上，共有24 家企业在主板上市发行股票，企业的实力获得市场的高度认可。在这些优质的码头企业中已普遍开展了供应链金融服务，最明显的标志就是各企业纷纷成立自己的金融板块公司，例如日照港已经成立了自己的财务公司和担保公司。其中，我国海洋资源大省——山东，在2019 年完成了对省内资源的整合，除了资源的整合外，山东港集团对原有分散在青岛港、日照港等港区的金融服务业务也进行了全面的整合升级，并成立了专门的金融控股有限公司。山东港金融控股有限公司前身是2017 年成立的青岛港金融控股有限公司。目前，山东港金控拥有或管理10 个金融牌照，包括财务公司、小额贷款、商业保理、融资租赁、融资担保、大宗商品交易平台、基金管理、资产管理、保险代理、保险经纪，经营管理17 个主要金融业态。山东港金融控股有限公司在原有的业务基础上，继续深耕港航产业链，形成财资管理、供应链金融、大宗商品交易、股权投资、保险业务五大金融生态圈，打造了具有港航特色的综合金融服务体系。据统计，2019 年末，山东港集团金融板块全口径总资产达到333.99 亿元，净资产达到111.96 亿元，利润总额6.97 亿元（数据来源：山东港口集团官网）。

四、X 担保公司发展情况

（一）X 担保公司设立背景

X 集团在其“十三五”规划中，充分利用所在地“三个中心、一个体系”建设、南沙金融创新“十五条”和自贸区新政的契机，谋划充分利用货物集聚、信息集聚、资金集聚优势，不断实施金融创新战略，努力打造金融业务，实现转型升级、多元化发展。

在上述背景下，X集团于2016年9月成立X担保公司。X 担保公司依托各金融机构高度认可的X 集团品牌优势，借力整合社会金融资源，帮助关联企业和上下游客户解决融资需求，助力中小企业化解“融资难、融资贵”问题。成立X 担保公司，一方面，可以扶持具有良好发展潜力的优秀中小企业发展，努力构建一个为客户提供金融及信用综合服务和解决方案的运营平台；另一方面，有助于完善企业功能、稳定货源，以实现引货入港、引商入港，逐步形成以港口为依托的物流集散、交易基地，进一步增强竞争力。

（二）X 担保公司业务开展情况

X 集团作为华南沿海功能最全、规模最大、辐射范围最广的综合性枢纽港，集聚着大量的物流、商流资源，熟悉和拥有较大的上下游商贸、物流企业客户群，这些客户拥有强大的融资需求。港口担保公司依托资源优势，坚持“引货入港、引商入港”，为X 集团主业提供金融支撑服务的战略定位，目标客户为X 集团内部关联企业或X 集团上下游客户，业务涵盖的货类主要有粮食、矿渣、汽车、冻品、快销品等。根据融资担保行业法律、法规要求，X 担保公司目前业务产品分为三大类：1.融资性担保业务。融资性担保业务是担保公司为客户担保增信从而获得银行等金融机构的包括但不限于流动资金贷款等业务。具体业务品种设立上，X 担保公司根据自身港航特色，打造了“在仓融资担保业务”“信用证担保业务”“临港建筑物、船舶等抵押担保业务”“供应链融资担保业务”“应收账款融资担保业务”“法拍贷”担保业务。2.非融资性担保业务。主要是指担保公司从事诉讼保全担保、投标担保、预付款担保、工程履约担保、尾付款如约偿付担保等其他履约担保业务。在非融资性担保业务上，X担保公司大力开拓了关税保函业务、工程履约保函业务、农民工工资保函业务。3.委托贷款业务。根据《融资担保公司监督管理条例》（国务院令第683 号）及四项配套制度规定，融资性担保公司按照公司III 级资产不高于资产总额扣除应收代偿款后的30%开展委托贷款业务。X担保公司在风险可控情况下，利用自用资金，对X 集团内部需要资金单位开展了部分委拖贷款业务，有效地补充了X 集团内部单位资金需求。

（三）X 担保公司经营成果

2017 年—2020 年，X 担保公司累计向外提供担保金额20 亿元，并保持“0”代偿。经过四年的经营，X 集团成立融资担保公司的作用逐步显现。1.引货入港作用初步显现。2020 年末，X 担保公司在保余额跃升至11 亿多元，全年实现引货入港约100 万吨，其中煤炭21.5 万吨、水渣粉60 万吨、粮食16 万吨，担保放行外贸进口汽车约600 台、跨境电商进境货物约1 万吨，有效发挥了X 担保公司引货入港的作用。2.以融促产作用凸显。2017 年至2020 年，X 担保公司创新开拓的“第三方同业关税保函”业务，累计为客户开立关税保函37260 万元，将担保放行的货类由平行进口汽车和跨境电商扩大到多种外贸进口货物。创新开拓第三方同业关税保函业务为广州港客户提高通关效率并降低通关成本，营造了港口良好的营商环境，进一步促进X 集团的品牌效应。3.开启风控联动作用。X 担保公司对X 集团多元业务发展风险管控也发挥了积极作用。从性质和定位上讲，融资担保公司经营的是信用、管理的是风险、承担的是责任，是特殊的金融机构。X 担保公司客户群体和业务定位都是围绕X集团主业开展，X 担保公司业务开展的同时也将各种监控的信息及时反馈至X 集团其他业务领域，做到从资金流、物流和信息流全面地了解客户的风险情况，进一步协助X集团整体风险管控。

五、X 担保公司对X 集团金融业务发展启示

（一）X 集团平台优势有待进一步挖掘

X 集团作为物流枢纽中心，组织体系严密且监管严格，具有天然优势实现商流、物流、信息流、资金流的“四流合一”，使得金融业务背靠X 集团发展具有先天优势。X 集团金融业务在获客、产品创新、风险管控、反哺主业上都有巨大的空间。同时，金融业务的发展，也进一步为X 集团主业增加了服务的黏性，提升了客户在X集团体系获得服务的满意感。

（二）X 集团“一核多元”联动发展须加强

X 集团目前已经形成以地产、水产、商旅等业务共同发展的“一核多元”战略布局。多格局发展的同时应该注意板块之间的风险管理联动。以X 担保公司和X 集团下属贸易公司业务联动性为例，两者联合开展业务，一方可以专注为客户提供资金，一方专业提供供应链贸易，从各种专业的角度加强对客户的风险管理，同时也将各种监控的领域信息及时反馈和共享，做到从资金流、物流和信息流全面地了解客户的风险情况。

（三）多维度建设金融风险管控体系

X 担保公司在内控制度体系建设上与行业成熟的担保公司还是有一定的差距。经营过程中应该杜绝盲目追求担保规模和利润的功利思想，必须业务经营和内控制度建设两手抓，根据公司自身特点继续完善现有各项制度，按照需要及时制定合理的新的规则制度。同时，金融业务的发展需要多元化的金融牌照，通过X 担保公司的成立，并伴随着X 集团金融牌照不断丰富，风险管控思维以及内控体系须尽快建立。

引用

“这是绝对不可能的！”陆叔叔打断了张大爷的话，随即报了警，“不过，这大雪天的，警察赶到这里也得一段时间。这样吧，张大爷、小江，你们和小达在这里待着，保护好现场；我和霍铁先去看看情况！”

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