中小企业财务管理模式创新路径探析

谢 尧

一、前言

财务管理是中小企业经营管理中的核心，对于融资、筹资、利益分配、资本增值等具有重要作用。作为技术化属性，财务管理的目标是以最小的资金投入获取最大的资本增值效益。作为控制化属性，财务管理的作用是实现企业盈利模式的稳定，取得生产端与市场端的财支平衡或财务收益。作为监督属性，财务管理的作用主要是用货币的形式对企业的各类资产、经营流程、利益分配格局进行监督与优化。作为纯粹的资本运营属性，财务管理通过融资、融券可以有效的进行投资决策理论的最优化组合，盘活存量资产并创造资本扩张收益。总而言之，财务管理之于中小企业的组织结构、权利结构、财务制度、投融资方面的建设是决定性的。

二、我国中小企业的经营特点

我国中小企业的经营特点一般限于业务规模的体量较小，往往经营者、管理者是比较集中的，经营者是一个人，或几个合资股东，甚或是一个家族的主要成员。其企业发展的目标也比较单一，即出资者的利润最大化。对于财务管理来讲，这类中小企业一般是股东目标与经营者目标一致，因为两者在现实中是合二为一的，其中，资金使用的无规章、随意性以及无长远目标性是这类企业自身发展的最大局限。[1]另一方面，由于经营多属于负完全责任的个人经营，所以这类企业的经营者一般以独裁为主要经营决策方式，不存在什么代理成本问题。实际中，我国中小企业受限于初始投入资本的匮乏，主要面对的问题是融资难问题，其次是由资本量不成规模带来的投资回报率低下问题，进而资本的先天不足使得多数中小企业只能进入技术门槛较低的行业。资本的劣势是所有中小企业的软肋，但中小企业在经营机制方面的灵活性和应变性，可以有效地压低管理成本、人工成本、以及提升专业化程度，这类中小企业通常表现为主导产品突出，在市场竞争之中，进攻性十足而风险承受能力极弱，受大的经济政策环境影响极大，企业经营业务本身变动也非常大。另外是中小企业受同业竞争的边际效益递减效应影响也较大，出于这种原因，我国中小企业的经营者虽未实现联合协调，但是却自发地在各自所经营产品的质量、性能、设计上搞差异化经营策略，他们力求避开完全竞价机制下的价格战。[2]

三、财务管理及其相关理论的最新研析

（一）财务管理的内涵解析

1.产业利润最大化。无论是什么所有制企业，利润的最大化都是其财务收支表能够正向扩张的基础。但是在西方经济学之中，利润的最大化主要是指企业审计利润的两个方面，一是会计利润，二是经济利润。[3]会计利润的指向是以私人所有制主体企业的投资收益最大化为追求目标，经济利润的指向是以上市企业或员工全员持股所有制企业的经营收益最大化为追求目标。

2.股东财富最大化。企业的股东必然是享有资本占比的利润收益优先权和最大权的。也就是说，当股东财务最大化为企业财务管理的最大目标时，企业的发展往往是短视的，如中小企业过于压低劳动力成本和转嫁环境污染问题、上市公司大股东套现问题、代理权问题等。

3.企业的产业效益最大化。企业的产业效益最大化主要是指将企业的所有成员，且包括企业周边的上下游产业的利益主体在内，主指股东、经营、员工、债权人、顾客、供应商、竞争者、资本市场投资者、地方政府等与企业真正拥有某种形式利益关系的个体和主体。这些企业的利益相关者，是依托企业发展的契约集合体，他们享有企业的生产价值所有权、使用权。在利益相关者框架下，企业的结构组成是由利益相关者以契约形式组成的多边结合体，换言之，是利益相关主体们各自提供了专用性资源并承担了风险，在利益同构体下，企业的产业效益最大化可以使得每一个主体获取单个组织无法达到的合作盈余。

4.企业社会化的价值最大化。企业的社会化价值最大化是现代企业追求的目标，也是现代中国经济发展模式转型为可持续型、绿色型和社会型的新时代企业追求的基本目标，此类企业是社会效益、环境效益和经济效益的统一。按照资本主义发展的个体主义原则，一般企业的所有制不同，企业的价值最大化倾向也会相应变化，但是在后资本主义时代，由于资本索取外部自然资源与社会资源过于激进，甚至已经引发了在全球范围内的诸多社会性的、环境性的技术无法解决的矛盾和破坏，所以企业仅仅作为一个经济单位已经不能满足日益变化的全球性新危机，进而，企业的目标应该从企业所处的社会系统、生态人文系统加以考虑，企业的发展目的应达到与员工、投资者、消费者、社会环境、政府、文化乃至生态安全等的和谐与协调。

（二）财务管理的模式分类

一般财务管理有集权型、分权型和混合型三种，三种模式各有优缺点，虽则相关论述已汗牛充栋，但在此仍有必要简单陈述。集权型财务管理模式有利于企业统一化和制度化，有利于统筹调配企业内的所有资源进行优化搭配，有利于内部采取避税措施及防范汇率风险等，但其缺点是受决策层影响大，一旦决策者失误即意味着企业的失败；分权型财务管理模式对于分公司的各职能部门有较大的自由性，有利于企业培养中层人才并分担总公司风险，但是各自为战的局面容易造成条块分割的利益掣肘；混合型财务管理模式吸取了集权和分权模式的双方优点。总之，并不是说哪类好或哪类财务模式本身坏，不同类型的财务管理模式适用不同时空条件下的公司战略，有异化，但无优劣。

四、我国中小企业财务管理模式现状及其问题

在改革开放发展的初期，我国中小企业大多是家族企业，虽则历经了40 年的发展变化，但是路径依赖的既有经济格局仍未出现本质性变动。[4]在家族人员参与并控制的家族企业中，其财务管理面临的主要问题是产权不明晰、家长制的管理决策体制以及缺乏监督管理制衡，这些是制约家族企业发展的主要问题。以中国家族企业为例，中国的家族企业所处行业主要是传统的轻工制造业、批发零售、建筑业和餐饮酒店业，在其资产规模从中小型向大型企业的过度转型过程中，其资产规模单薄，面临非常大的筹资风险和市场销售风险。家族企业截止2020 年吸纳从业人员实有3 亿人之多，但另一方面，其现有的财务管理现状是：一是家族企业股权和控股权的不明晰，使其很难实现家庭财产与企业资产的明确划分，这就导致其很难实现现代化的绩效考核与监督，财务管理存在职责不明，投融资决策容易引发产权纠纷；二是企业家长制的决策体质受限于决策者的知识水平、经历和外部因素限制，绝大多数家族企业是跟风市场的，企业的投融资决策往往是一发现挣钱项目就盲目跟进，消费市场良好就盲目扩大产能，这会造成其财务决策风险过于依赖于“掌门人”的主观判断，制约企业的长远发展；三是仅限于会计出纳记账付款阶段的家族企业，真正的财务管理功能并未实现，财务数据受限于掌门人的信息保密需要并不能保证得到有效利用，这是其财务管理控制手段低能的重要表现；四是外部监管不能进入家族企业，不能制约管理经营人员，一旦市场信贷收紧，家族型企业的随意借款、随意投资问题便因无法应对债务而使得公司陷入混乱状态，无法持续有序经营；五是因于外部监管乏力，对于大多数家族性企业来讲，融资难、抵押财产价值低会使其社会信用度也随之较低。

以上虽是根据我国的实情，列数了中国特色的中小企业（主要是家族式企业）财务管理模式存在的问题，虽则典型性很强，但稍显缺乏泛化的普遍性。因而就普遍性而言，整体上我国无论是家族式中小企业，或者是合伙式、独资式、外资控股式、三资式、全员持股式等中小企业，普遍的存在缺乏科学的财务管理观念、财务管理目标不明确、组织机构不健全、财务全责过于集中、财务管理过程失范及财务信息沟通不足等问题。

五、我国中小企业财务管理模式创新路径

（一）财务管理科学化、规范化

为有效克服中小企业家族家长制、集权制带来的弊端，树立科学的、规范化的财务管理观念是关键。从问题出发，我国中小企业的财务管理模式应在子模块的设计上分为资本管理模式（Capital Management Mode）、会计信息披露模式（Accounting Information Disclosure Mode）和财务组织模式（Financial Organization Mode）三个模块。

资本管理模块应统筹公司的资本运营、涵盖企业的投资、融资、融券、运营和分配，要通过对公司的资本剩余进行流动性裂变和组合来优化资本增值效益。完成资本的保障是基础，完成资本的增值是目标。对于会计信息披露模块，中小企业应引入网络信息披露，其中促进业财的一体化和信息化转型是关键，这需要将财务数据、管理数据、业务数据及时反馈于信息平台之中以进行动态分析，鉴于此可引入专门的ERP 等财务管理系统，以做到企业各部门之间的实时沟通与信息的及时处理，保证各项数据处理的即效性与精确性。财务组织模块，中小企业不应局限于财权配置的集权型、分权型或混合型选择问题，应从纵向的时空角度和公司发展实情角度自由、灵便地选择任何一种财权配置结构，应实事应变地合理分配权、责、利，这样中小企业资金管理权的配置、投资决策权的配置、成本费用管理权的配置、利润管理权和分配权的配置、资产管理权的配置等，才能起到不同阶段使用不同方式、不同方式解决不同的企业发展问题的作用。

（二）财务管理的过程透明化

为进一步适应市场经济发展与我国生态型经济发展模式转型的需要，我国中小企业应建立完善的财务管理制度以使得财务管理的过程透明化。首先，应建立财务收支审批制度，设置必要的风险权限与责任制度，通过上文倡导的EPR 财务管理系统使得财务会计信息的记录、分析和反馈，全程都在网络中进行，并利用信息化网络的可跟踪性做到事前控制、事中监督和事后考核。其次，审计部门要作为独立部门而存在，要直接听命于企业的最高决策层，只有如此，才能更好地施行会计的再监督作用。

（三）注重财务管理的沟通性，进而促进中小企业向社会化和绿色化发展模式转型

财务管理的科学化、规范化一旦建立，则意味着财务管理走向“制度运行”阶段；财务管理的透明化一旦得以在中小企业中执行，那么则意味着财务管理走向公司全体部门、全体成员都可参与的阶段；进而，提高财务信息的沟通能力、扩大财务信息的披露范围、对内实行财务信息的共享化，便使得中小企业在全球资本制度主导下的经济发展模式中具备了社会化的属性。这有利于中小企业的长远发展、社会化发展和生态经济模式转型。因为，随着全球资本主义模式之不可持续性的充分体现，全球的资源环境和社会环境会逐步恶化，环境成本、人力成本、以及市场绿色向的消费环境会逐步变化。

也就是说，增强我国中小企业财务管理模式的沟通性，就是在引导我国中小企业向社会化的经济单位转型。否则，随着绿色环保等政策的收紧，以往粗放的发展模式不再被允许，必然会淘汰一批落后产能且污染严重的中小企业；紧随着我国《劳动法》的落实，我国中小企业过往享有的城乡二元体制下的“极低劳动力成本优势”也将荡然无存；加之在全球产能过剩环境下，绿色环保产品将来会是市场消费的主导，我国中小企业的财务监督和财务沟通如果能紧跟时代变化向生态型经济模式发展，那么必然利于企业的长远、长久生存与扩张。

六、结语

总之，我国中小企业发展囿于资本规模小、市场竞争能力弱、抗外部环境风险能力低，以及路径依赖的家族式掌权方式等，在财务管理模式上普遍缺乏科学的财务管理观念、财务管理目标不明确、组织机构不健全、财务全责过于集中、财务管理过程失范及财务信息沟通不足等问题。其中，规范化和科学化地确立资本管理模式、会计信息披露模式和财务组织模式三个模块是基础；财务管理的透明化和协调沟通是关键，进而中小企业财务管理模式转型才能促进其向社会化和绿色化发展模式发展。