我国财务分析中存在的问题及改进建议

何 菲

企业财务分析的内容包括三方面：a.外部分析。包括偿债能力分析；盈利能力分析；资产运用效率分析；社会贡献能力分析；综合实力分析等。b.内部分析。包括经营预算执行情况分析；财务状况和财务成果形成原因分析。c.专题分析。但是由于受各种客观条件和主观因素的制约，财务分析还存在很多的问题，严重制约了企业的发展。

一、目前我国财务分析中存在的问题

（一）财务报表自身存在的局限性

资产负债表、利润表、现金流量表等各种会计报表及其附注是进行财务分析的依据。目前财务报表本身具有以下局限性：

1.以历史成本对资产进行计量，忽视了技术进步对资产价值的影响；忽视了通货膨胀以及宏观环境变化对资产价值的影响；由于资产确认条件的局限性，人力资源等非货币性资源的价值只能在报表附注中予以简单披露，为信息使用者做出正确的决策提出了挑战。

2.财务报表数据的时效性、真实性、可比性、完整性问题。时效性问题主要是将数据用于财务分析的时候，数据已经成为历史数据，通过历史资料解决现实问题存在时间差异。真实性问题主要是企业内部人员有进行绩效考核的激励，可能会存在利润粉饰使数据失真。可比性问题主要是会计政策和会计处理方法的多种选择以及不同企业之间的差异，使得不同企业的同类报表数据在口径上不一致，从而缺乏可比性。完整性问题主要是企业的一些潜在的负债或收益现在没有发生或显现，会对资产的真实价值产生影响，从而使得财务报表分析的结果缺乏可靠性。

3.财务报表中资产负债表数据为时点数，利润表数据是时期数，在进行财务分析时，有些财务指标如应收账款周转率，公式为（当期销售净收入-当期现金销售收入）/[（期初应收账款余额+期末应收账款余额）/2]。我们可以发现分子是时期数，分母既不是时期数也不是时点数，在进行财务分析后得到结果的可信度值得商榷。

4.财务报表中的数据是汇总性数据，不能直接反映企业的有关详细信息。

（二）财务分析指标的局限性

现行的财务分析指标并不包括诸如企业的可持续发展能力等对企业决策及其有用的指标。企业的财务人员在实际工作中很少会针对企业实际情况制定与之匹配的财务指标，忽视了财务指标的内在逻辑性。有些财务指标时期数与时点数混用，使其有效性值得怀疑。

（三）财务分析方法的局限性

财务分析的基本方法有比率分析法、比较分析法、趋势分析法。其中不可避免地需要用财务指标进行比较，而财务指标通常是量化的、静态的，缺乏定性分析、动态分析，而且财务指标设置的合理性问题也值得讨论。在财务分析中重视财务指标，忽略了非财务指标分析的重要性，并且对企业的分析缺乏整体概念，只是对一个个孤立的指标进行分析。企业财务分析，重事后分析，轻事前预测。

此外，企业对财务分析重要性的认识不够，财务分析还存在人员的素质普遍不高、利用计算机技术进行财务分析的普及程度不高，以及财务分析的结果与实际应用相脱节等问题。

二、对企业财务分析中存在问题的改进建议

（一）针对财务报表自身存在的局限性的改进措施

1.完善财务报告体系。财务报告向社会报告的信息应当如实地反映企业的运行状况，由于历史成本因素导致的预测不准确，财务报告体系应当结合公允价值，避免因资产的价值变动降低财务报表的实用性。将财务分析的重点逐步从对资金的分析转向对非财务指标的分析，同时在财务报表附注中加强对表外资产的披露。完善财务报告体系，可以更加真实地反映企业的运营情况。

2.对于财务报告数据的时效性问题，可以在对成本与效益权衡的基础上，尽可能缩短财务报告的周期。对于财务报告数据的真实性问题，可以加强企业的内部控制，减少人为操纵数据的可能性。对于财务报告数据的可比性问题，可以在对不同的企业进行分析时，考虑到两者之间的差异性，可以提出相关差异的影响，或者对相关的指标采用权威专家会诊后利用修正系数，尽可能避免其影响。对于财务报告数据的完整性问题，可以加强对企业或有事项的披露，为投资者决策提供有用信息。

（二）针对财务分析指标的局限性的改进措施

可以适当引入能够真实反映企业状况的指标，如人力资本的分析，逐步增加对非财务指标（如市场占有率、产品品质、创新能力）的考核，提高企业决策的正确性。根据企业的实际情况，增加一些反映企业特殊情况的财务指标。增加利润指标来全面反映收益的质量。用经济利润来对企业的获利能力进行衡量，其中经济利润=（投资收益率-加权平均资金成本率）×投资额。对财务指标的运用应当作为一个有机的整体，综合运用财务指标。

（三）针对财务分析方法的局限性的改进措施

在进行财务分析时，尽可能剔除各种因素的影响，以获得可以与同行业比较的结果。可以将财务分析方法与事前依据环境变化进行合理的事前预测进行有机的结合。就以中百超市为例，近些年的开新超市和关闭老超市，我们可以结合武汉市城乡规划以及社区分布、社区结构以及新开超市所在地的消费结构进行合理推测。定量方法与定性方法相结合，静态分析与动态分析相结合。同时适当运用新方法，就分析方法而言，在使用财务比率法分析公司的财务状况和经营成果时，结合结构分析法、时间序列分析法等，把经营情况和财务指标结合起来进行分析，可以对财务报表的数据进行更深层次的解读。

另外，企业应该加强对财务分析重要性的认识、注重对财务分析人员素质的培养、加快企业进行信息化的建设脚步，使得财务分析人员能够更好地满足信息使用者对时效性的要求、优化财务分析的会计环境。只有企业的上述问题得到解决后，才有可能解决财务分析的结果与实际应用脱节的问题。

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