结合IFRS16变化浅析我国航空运输业预期影响

时间：2024-07-06

黄雨婷

黄雨婷

2016年1月13日IASB正式颁布了新国际租赁准则IFRS16，此准则将于2019年1月正式生效。本文将IFRS16与原先IAS17租赁准则进行比较，主要从财务角度对其产生的影响进行分析。此外，鉴于我国国际准则跟随国际步伐，本文进一步讨论了其对我国航空运输业的预期影响，发现其影响范围相对有限，有一定的借鉴意义。

IFRS16；两租合一；航空公司

一、IFRS16的新变化

（一）承租人

1.取消两类租赁的划分

2005年IASB和美国国家准则制定委员会FASB发起了提高租赁披露质量的项目。经过2009、2010、2013年征求意见稿后，IFRS16应运而生。IASB和FASB一致认同，所有的租约都会使承租人在租约开始时获得资产的使用权，同时，承租人通过延迟支付租金能够实现融资。这样一来，承租人在租约生效时，同时获得了一项资产也同时承担了一项负债。因此应采用单一的租赁会计核算模式，不再区分融资租赁和经营性租赁业务。

2.租赁业务的确认的变化

关于租赁的定义和服务租赁合同中业务的确定，2010年征求意见稿主张保留IAS17和应用指导IFRIC4中的定义，以此判断是否为应计入表内。相反，2013征求意见稿则要求改变指导中关于租赁的关于“控制”的定义，此次IFRS16延续采用了2013年的租赁业务定义。即承租方是否在一段时间内有权利控制该资产。

3.相关计量和披露的变化

IASB在2013年征求意见稿中发布了双重计量模型。其将不动产类租赁化为B类，其他租赁为A类，对于B类租赁，仍可采用直线法确认租赁费用。而A类资产要确认相应的折旧费和利息费用。考虑到投资者和分析人士需求、经营成本和复杂性，IASB最终确定所有的租赁业务应该以同样的方式计量，不再区分经营和融资租赁。

在披露方面，IFRS16包含了2013年征求意见稿中全部的披露目标，强调企业需要提供租赁资产的信息、预期相关的现金流及租赁负债的完备分析等任何与披露目标有关的信息。

（二）出租人

准则中并未对出租人租赁做出太大的改变。IASB继续使用了IAS17中关于出租人会计的准则。然而为了避免出租人披露信息的不充分，IASB特别强调出租人披露出租活动有关的额外信息，特别是余值风险。

二、新变化可能产生的影响

（一）承租人

1.财务报表

（1）资产负债表。IFRS16对经营租赁的计量方法同融资租赁一样。业务发生时，一方面，借记相关租赁资产的现值，未确认融资费用，贷记长期负债。这表明随着表外租赁业务的表内化，资产负债表的资产和负债会相应的增加。与此同时，由于租赁资产采用直线法计提折旧，而利息的确认类似于加速折旧，前期计提多后期计提少。此时，所有者权益大体上更低于采用IAS17模式核算的结果。

（2）利润表。尽管IFRS16更多的影响资产负债表，很多公司并不关注对利润表的影响。由于IAS17中，经营租赁的租金均计入营业费用中，而IFRS16则将隐性的财务费用作为融资成本计量，因此IFRS16的应用会增加EBITDA和营业利润，这种增幅在航空、零售、旅游业尤为突出。

（3）现金流量表。从总量上看，现金流量表并不会有变化。IFRS16只是将原来划分到经营活动的现金流出量重新划分到融资活动中，因此企业经营活动的现金流出会降低，而融资活动的现金流出会增加。

2.管理决策

（1）买vs租。由于承租人将所有的租赁纳入资产负债表内，可能会使承租人选择购买资产而非融资租入资产。这种观点忽视了租赁的独特性。对于企业来说，租入资产没有其他担保限制、租金固定、持续更新的资产能够满足企业的需要、承租人与出租人也因此共担风险利益。

（2）配套工作。应用新国际租赁准则，对企业信息系统、人员培训与沟通、相关债务合同和协议条款的认定会产生一定的影响。例如企业业更改核算方法、确定折扣率都会产生一定的成本。

（二）出租人及信贷机构

对于出租人来说，其债务协议具有一定的弹性，因此不太影响租约。对于信贷机构更是如此，“两租合一”之前在对承租人进行评估时，往往已考虑了其表外融资。

（三）广大投资者和分析人士

1.信息质量提高

一方面，所有租赁业务采用统一标准，使得财务报表的可比性增加，便于分析人士进行同行业间的比较。另一方面，限制了承租人对财务报表的操纵行为，从而降低了财务风险，维护了投资者的利益。

2.财务分析指标的变化

（1）偿债能力：从短期偿债能力来看，流动比率降低，企业的报表中所反映的变现能力将减弱；从长期偿债能力来看负债的增加及权益的下降会带来产权比率提高，产权比率体现了企业财务结构。偿债能力的恶化，暴露了企业过去隐藏的财务风险，也对企业未来融资造成影响。

（2）经营能力：对于有大量的表外融资资产的公司，其资产周转率随着总资产的增加而下降，因而分析者能够更清晰评价企业资产管理质量和效率。

（3）盈利能力：将租金费用划分成利息费用和折旧费用使得EBITDA增加，然而作为公司业绩的衡量指标，EBITDA没有将资本性投入纳入，因此还要结合现金流量进行分析。

（4）现金流：尽管经营活动现金流增加、企业总现金流仍保持不变。

从信息使用者的角度看，IFRS16最大的意义在于对投资者和分析人士的影响，通过提高了信息披露的质量，减轻了信息的不对称性。从企业经营角度来看，财务报表的改变毋庸置疑。然而IFRS16是否会对管理决策产生影响呢，以下以我国航空公司为例浅要分析。

三、对我国航空业的预期影响

（一）航空业的租赁现状

1.融资租赁与经营租赁

以中国三大航空公司之一的中国国航为例，其2010-2014年的年报显示，融资租赁额呈上升趋势，经营租赁获得的飞机数量与融资租赁占比下降，这意味着，航空公司可能越来越倾向于融资租赁而非经营租赁。

2.租赁模式选择

（1）航空公司发展战略。随着经济快速发展与居民消费水平提高，国内市场对国际航线的需求不断加大，各航空公司也在积极探求国际化发展路径。由于国际航班时间长，融资租赁的方式更为合适。考虑到航班具有季节性特点，对于短期的节假高峰，航空公司则会选择短时间内低成本的经营租赁的方式。此外机型和场地的匹配也会限制公司租赁方式的选择。

（2）税收支持。2013年12月20日国务院办公厅印发了《关于加快飞机租赁业务发展的意见》推动了租赁业的发展，此外考虑到融资租赁飞机在财务处理上计入航空公司的固定资产，公司可以对固定资产进行加速折旧，能够享受税收带来的好处。

3.影响有限

尽管我国目前适用的租赁的会计准则仍对经营租赁和融资租赁加以区分，考虑到我国在全球化进程中一至跟随国际化趋势，在IFRS16核算下，航空公司的财务指标将发生较大的变化，也会披露更多隐藏的信息。但是考虑到航空公司租赁模式的选择更多的是基于企业战略，而非财务指标，因此两租合一不会对航空公司的战略决策不会带来更大的影响。