金融促进“一带一路”能源合作的依据与路径选择——基于中国一次能源现状的视角

孙佳燕， 金泽虎

(安徽大学　经济学院， 安徽　合肥　230601)



金融促进“一带一路”能源合作的依据与路径选择
——基于中国一次能源现状的视角

孙佳燕， 金泽虎

(安徽大学经济学院， 安徽合肥230601)

摘要：促进能源贸易合作是“一带一路”战略建设的重要组成部分。文章通过对我国一次能源严重供不应求现状的分析，利用要素禀赋理论说明能源贸易合作的重要性。那么金融对“一带一路”能源合作的促进如何落到实处，就要依托现存的与未来的金融渠道，推动“一带一路”的沿线相关国家及其能源产业合作，进而促进能源相关产业发展，实现“一带一路”沿线相关国家在中国经济新常态下的共同进步。

关键词：一带一路；能源合作；要素禀赋；金融渠道

我国提出“一带一路”战略构想一年多以来，受到国内外广泛关注与支持。“一带一路”建设已成为我国建设开放经济新体制的工作重点，2015年“一带一路”建设工作将进入实质性进展阶段。正所谓“兵马未动，粮草先行”，建设“一带一路”遵循“规划先行，金融先导”的原则。金融支持“一带一路”建设的重点是能源资源、跨境通道、基础设施等。新丝绸之路所跨越的蒙古、中亚、西亚和北非等地区石油、天然气和煤炭矿产等资源丰富，蕴藏广阔的开发前景。

能源作为人类活动的物质基础，掌握着一个国家经济和政治命脉。能源贸易合作是世界各国关注的焦点，也是我国“一带一路”战略建设的重点。我国的能源生产与消费总量位居世界第二位，近年来我国经济的发展迅速，对能源的需求量也是与日俱增，对能源进口的依赖程度日趋严峻。

一、我国一次能源的基本概况和发展瓶颈

能源有一次能源和二次能源之分，像煤炭、石油、天然气、水能等自然界天然存在的能源就是一次能源。一次能源经加工而成的电力、煤气和石油制品等属于二次能源。一次能源中的石油、煤炭和天然气是核心能源，且是不可再生能源。然而随着经济的高速增长，我国对能源的需求不断加大，一次能源前景堪忧，亟需树立正确的“能源忧患意识”。

(一)我国一次能源的储量情况

我国能源资源较为丰富，特别是煤炭资源。已探明的煤炭储量占世界储量的比重超过10%，油气储量较稀缺，分别占世界储量2.4%和1.2%，但由于我国人口基数过大，导致人均煤炭资源储量低于世界平均水平的一半，油气人均储量更是稀缺，不到世界平均水平一成。表1是我国2005～2012年探明的核心能源储量，从中可以看出石油和天然气储量逐年增加，但是煤炭储量近年来以较快速度在下降。

表1　2005～2012年我国核心能源的储量

数据来源：国家统计数据库整理所得。

我国一次能源的储量结构是以煤炭为主，约占总储量的75%。煤炭的分布面极广，超过全国领域面积的50%，但是60%以上的煤炭集中在山西、陕西和内蒙古三省，储量均超过1000亿吨。超过80%的油气资源集中在东北、华北和西北地区，其中以黑龙江和山东的储量最为丰富。

(二)我国一次能源的生产与消费状况

我国一次能源的生产和消费结构与其储量结构一致，以煤炭为主。从表2可知，2001年以来我国煤炭一直占生产总量的70%以上，占消费总量的70%左右；石油占生产和消费总量的比重逐渐下降，至2013年，石油占生产总量的比重跌破10%，占消费总量比重下跌到20%以下；水能、核能、风电和天然气所占比重呈上升趋势。

表2　我国一次能源生产和消费总量及构成

数据来源：根据2002～2014年的《中国统计年鉴》整理所得。

我国是一次能源生产和消费大国，随着经济发展步伐的加快，能源生产和消费总量在快速增长。从2001年至2013年，短短十三年，能源生产总量增长约1.3倍，消费总量增长了1.5倍。结合图1可以看出，能源消费总量的增长速度快于生产总量，消费与生产间的缺口不断扩大，供需形势严峻。

图1　2001～2013年我国一次能源生产总量　与消费总量图(单位：万吨标准煤)　数据来源：根据2002～2014年的《中国统计年鉴》整理所得。

(三)我国一次能源的贸易现状

我国是一次能源贸易大国，以出口较为丰富的煤炭，进口相对稀缺的石油为主。但是随着对能源需求的增加，2012年一次能源进口总量从2005年的26952万吨上升到原来的2.5倍，然而出口总量逐年下降，能源贸易缺口不断扩大，从2005年到2012年几年内扩大了2.8倍。由表4可知，2009年我国煤炭进口量大幅度增加，从此进口量居高不下，我国完成了从煤炭净出口国向净进口国的转变，成为了完全的一次能源净进口大国。石油贸易缺口随着进口量的增加一直保持高昂的增长势头。

表3　我国一次能源进出口贸易总量　单位：万吨标准煤

数据来源：根据2006～2014年的《中国统计年鉴》整理所得。

表4　煤炭和石油的进出口情况　单位：万吨

数据来源：根据2006～2014年的《中国统计年鉴》整理所得。

我国一次能源供需失衡，贸易缺口不断扩大，能源的对外依存度持续上升。2005年到2012年能源进口依存度由12%上升为18.41%。我国能源贸易的进口结构越来越集中于石油，石油的进口依存度大幅度提高，到2012年，石油的进口依存度接近70%，面临极高的能源安全风险。

表5　2005年以来我国一次能源进口依存度

数据来源：根据国家统计局，《中国统计年鉴2014-综合能源平衡表》计算得出。

表6　2005年以来我国石油进口依存度

数据来源：根据国家统计局，《中国统计年鉴2014-石油平衡表》计算得出。

由上述情况可知，我国虽然是能源大国，但是以人均能源存量衡量，我国的能源存量处于稀缺状态。然而我国却是一次能源消费大国，面临储量稀缺和消费需求高的矛盾，且随着生产和消费的缺口不断扩大，这一矛盾在不断恶化。究竟该如何解决我国一次能源供不应求且日趋严峻的矛盾，我们不凡借助国际贸易的相关经典理论去寻找解决问题的方法。

二、要素禀赋理论依据及其对“一带一路”能源合作的启示

在所有的经典理论中，要素禀赋理论对“一带一路”中的能源合作问题具有启发作用。要素禀赋理论又称赫克歇尔——俄林模型(简称H—O模型)，由赫克歇尔和俄林共同提出，后来萨缪尔森在此基础上提出了价格均等化理论对该理论加以完善。该理论通过对相互依存的价格体系的分析，阐述了要素禀赋差异与国际贸易产生发展之间的关系，是国际贸易领域中的支柱理论。

(一)H—O模型

图2

图3

在封闭条件下，供给差异必然导致相对价格差异，A国X产品的价格低于B国X产品的价格，而B国Y产品的价格低于A国Y产品的价格。开放以后，B国因为A国X的相对价格低于本国市场从而进口X产品，A国也会因为B国Y的价格低于本国市场而进口Y产品。A国出口X产品到B国会导致A国X产品价格上升，而B国X产品价格下降，X的相对价格差异不断缩小，最后趋于一致即达到国际均衡价格。如果加强并不断扩大出口丰富要素密集型产品、进口稀缺要素密集型产品这种贸易模式，显然对双方都有利，一国的稀缺要素密集型产品不再昂贵，可以大量进口以满足国内需求，优势要素的密集型产品不再廉价，可以大规模生产出口，实现规模经济。

(二)要素价格均等化趋势

随着贸易的开展，两种产品的价格差不断缩小，最终达到均衡。与此同时，要素的价格差异也会发生变化，丰富要素的价格上升，变得不再廉价；稀缺要素的价格下降，变得不再昂贵。两国要素的价格差不断缩小，最终趋于一个共同的水平。价格均等化实现了生产要素在全球范围内的最佳配置。要素出口国充分利用便宜的优势要素，实现规模经济，降低生产成本；进口国稀缺要素密集型产品的进口替代产业通过要素流动与合作——能源合作，实现能源产业生产成本的下降，从而提升竞争力。

(三)要素禀赋理论对我国与“一带一路”国家能源合作的直接启示

核心能源具有不可再生性，且分布不均衡，而人类对能源的需求具有普遍性，所以能源的贸易合作是必不可少的。相对于中亚、西亚和北非等国家，我国能源稀缺，且能源和能源制成品的需求量很大，根据要素禀赋理论，我国应大量进口能源及相关产品以满足消费需求，不仅如此，进口能源可以降低我国能源的价格，从而降低能源制成品价格，促进能源产品进口竞争产业和相关产业的发展。

在这个靠燃烧能源发展经济的时代，能源的地位不言而喻，掌控着整个世界的经济与政治命脉。能源主要分布在中东、中亚和俄罗斯等少数国家，包括美国、日本、中国等经济大国在内的绝大多数国家都依靠进口能源解决国内能源短缺问题，能源争端问题不断涌现。根据要素禀赋理论的分析，能源贸易和能源产业合作不可或缺，推动能源合作是“一带一路”建设的重要组成部分，能源产业合作是金融支持的重点，那么“一带一路”正真意义上的能源合作究竟如何开展，这需要我们构建一个清晰的基本框架。

三、金融促进“一带一路”能源合作的路径选择

(一)能源合作：可以依托的金融渠道选择

1.亚洲基础设施投资银行

我国提出的亚投行(AIIB)目前正在积极筹备当中，预计今年年底正式运行，亚投行的注册资金达1000亿美元，按GDP权重中国出资比例最大，总部将设在北京。筹建亚投行自提出以来，便得到了其他国家的积极响应，表示愿意加入并成为亚投行成员。目前，成员国数量已确定为57个，这些国家分布在五大洲。亚投行作为政府间的区域多边开发合作机构，旨在投资区域内基础设施建设，支持“一带一路”沿线国家的能源合作是其重要职责之一，其运营模式和原则与其他多边开发银行基本一致[1]。

2.丝路基金

***总书记在2014年11月的APEC领导人会议上提出由中国出资400亿美元成立丝路基金，用于强化“一带一路”沿线国家的基础设施建设，促进本地区的区域经济合作，实现全面互联互通[2]。丝路基金兼具政策性和开发性，***主席曾多次强调，丝路基金是开放的，欢迎其他资金的加入。在现行的国际经济金融秩序背景下，丝路基金将按照基金要求运行，与亚洲基础设施投资银行联合推动各国家能源合作，带动“一带一路”区域经济发展。

3.国际其他金融机构

亚投行和丝路基金作为先期启动资金，应发挥其杠杆效用撬动万亿资金以支持“一带一路”建设。亚投行和丝路基金应加强与国际开发性机构(如亚洲开发银行、欧洲复兴银行、世界银行等)以及国际知名商业银行的合作，借助其他合作机制实现多渠道融资；此外，亚投行和丝路基金应联合各国银行等金融机构，通过完善银行信贷体系以扩大资金来源，必要时通过发放银团贷款对需要大量资金的重大能源项目可予以支持；建立政策性的能源金融机构，为能源企业能源开发和自主创新提供资金支持，同时有效解决能源安全问题[3]。

4．民间资本

亚投行和丝路基金都是开放的，鼓励民间资金参与国家战略建设。民间资本零散量小，但是聚集起来可发挥巨大的作用，如“温州模式”。运用优惠政策鼓励民间资本与公共资本合作参与“一带一路”建设。民间资本可以通过BOT、PE、PPP等方式参与公共投资，其中PPP模式是近年来西方国家流行的一种政府部门和私营部门合作的方式，在投资基础设施建设方面发挥了巨大作用，应积极利用PPP模式推动“一带一路”建设。让民间资本与公共资本协同合作，共同致力于“一带一路”能源合作[4]。

5．证券市场

扩大证券市场、资本市场融资能力。能源企业可以从证券市场和资本市场等渠道获得融资，如发行融资债券、能源债券等，提高融资比例；鼓励能源企业扩大上市规模,扶持企业境外上市，一方面可以通过股权融资，提高企业扩张能力,另一方面通过资本市场的监督和规范，改善企业运营模式，提高盈利水平,最终促进能源产业的发展。同时探索拓展其他融资渠道，如能源信托和投资基金等金融产品[5]。

(二)金融促进“一带一路”合作的沿线国家及其能源产业选择

1．蒙古国及其煤炭产业

蒙古国的煤炭资源相当丰富，开发潜力巨大，已探明的煤炭储量约有1500亿吨。全国探明的煤矿床有两百多个，正在开采的有40多个矿床。蒙古最大的三个煤矿分别是巴嘎诺尔煤矿、沙林格尔煤矿和戈壁省新乌斯煤矿。有关地质资料显示，塔旺套勒盖煤田可采储量在50亿吨以上，是蒙古国最大的处女煤矿[6]。

近年来我国进口的蒙古煤炭量不断增加，蒙古国已经成为我国最主要的焦煤供应国。2012年从蒙古国进口的煤炭量是2212万吨，预计今年煤炭进口量会突破5000万吨。基于地缘优势、社会文化优势和经贸合作优势，蒙中两国在能源合作方面已有一定的基础，两国于2009年签署了《中华人民共和国政府与蒙古国政府关于在矿产能源领域开展合作的协议》。在此基础上，以“一带一路”为契机，应扩大与蒙古国的能源合作空间、细化合作项目。目前蒙古国由于煤炭企业资金短缺和基础设施落后，煤炭生产量连年下滑，面临产业发展瓶颈。应加大对蒙古国煤炭产业的投资力度，作为金融支持的重点。

2.中亚地区的天然气和石油

中亚地理位置得天独厚，处于欧亚大陆的中心，蕴藏着丰富的油气资源。波斯湾与里海联在一起,中东与中亚一起形成“石油心脏地带”，这一地带的油气储量占世界总量的比重分别高达65%和75%。其中里海探明的油气储量分别为328亿吨、18万亿立方米。哈萨克斯坦探明的石油储量可能高达195亿吨，天然气储量大概4万亿立方米。素有“中亚科威特”美誉的土库曼斯坦，已探明的天然气储量位居世界第四位，高达22.8万亿立方米。乌兹别克斯坦的油气储量分别约为9480万吨、3万亿立方米[7]。

中国具有天然的地缘优势，正好处于“石油心脏地带”中央。此外，中亚地区的经济现状不景气，期待搭“一带一路”便车，需要国际资本的投入,这为我国与中亚取得能源合作、参与石油和天然气投资提供了机遇。鉴于中亚各国资金和技术有限,以及对俄能源管网体系依赖性较强等问题。我国在与中亚能源合作及投资时,既要抓重点产业项目，也要开展多方位、多元化和深层次的合作，促进国际能源合作进程。

3.西亚国家及其石油和天然气

西亚地区自古以来就被作为全球的交通要道和贸易枢纽，这是由它的地理位置决定的，西亚处于“五海三洲”的中心，在亚、非、欧三大洲的交界处。西亚作为世界最主要的石油生产、出口和运输中心，其石油储量也是世界最丰富的，截止2011年底，探明的石油储量占全球的比重为48.1%，石油产量和出口量分别占全球总量的32.6%、36.2%。

2000年以来，西亚成为了中国能源资源的最主要进口来源地，中国对西亚能源的依赖性相对较强。以我国与西亚国家的产业互补性为基础，抓住“一带一路”战略机遇，深化能源贸易伙伴关系，加强能源深层次合作。利用互补优势，积极探索两地能源合作的新模式，以多样式的合作方式开辟更加广阔的能源贸易市场，形成多元化、深层次的能源合作局面，共同在全球能源治理方面发挥作用[8]。

4．北非地区的石油

北非地区蕴藏着丰富的石油资源，根据BP公司2012年的数据显示，该地区的石油探明储量占世界总储量的4.3%，产量和出口量分别占世界总量的4.1%和3.5%。北非地区包括西撒哈拉地区和其他7个国家，分别包括突尼斯、埃及、阿尔及利亚、利比亚、苏丹、南苏丹、摩洛哥等。

近年来，北非地区动荡不安，形势复杂。首先是2010年突尼斯发生骚乱，此次骚乱成为导火线，动乱在整个北非地区迅速蔓延开来。突尼斯、埃及两国领导人先后下台，随后阿尔及利亚等国发生示威游行，最终引发了利比亚战争，利比亚领导人卡扎菲被反对派军队捕杀[9]。北非是我国主要的石油进口来源地之一，我国与苏丹石油合作有十年之久，该地区形势突变必然对我国石油安全产生一定的负面影响。我国作为“一带一路”倡议的提出者，应积极维护该地区形势稳定，保证能源生产安全，倡导区域能源合作和投资预警机制，维护各方共同利益。

(三)金融促进“一带一路”能源合作的拓展产业选择

1.能源管道运输合作

对能源产业的投资合作必然带动能源运输业的发展。管道运输是近些年才新兴的一种经济便捷的陆路运输，管道运输前景广阔，已成为主要的能源运输方式。能源合作需要修建大量的跨境管道，形成完善的管道网络运输体系，加大对管道设备购买、技术合作的和后期维修保养的资金支持力度，便捷“一带一路”沿线国家的能源运输，带动区域内经济的发展。

2.能源专业港口码头建设

海洋运输作为传统的能源运输方式，其地位无法撼动。因此对港口码头建设的投资仍有必要。我国与巴基斯坦合作建设的瓜塔尔港、与缅甸合作建设的马德岛港，促进了我国与两国的能源合作。在“一带一路”国家增设港口，新增航线，实现海上交通的互联互通，有利于促进区域能源合作，对我国的能源产业发展有积极意义。

3．丝路经济带高铁建设

“一带一路”沿线的中亚、东南亚等国家，铁路线路单一，运输设施陈旧。如蒙古国缺少煤炭运输基础设施，且铁路运输能力低下，蒙古国只能通过与俄罗斯和中国接壤的北部和南部出口到其他第三国，导致运输成本增加。近年来，我国大力发展高速铁路，高铁技术位居世界前列，成为高铁第一大国。我国的高铁建设能力和先进技术完全满足“一带一路”对基础道路设施建设的要求。实现铁路运输多通道，才能提高能源运输效率，便利沿线国家贸易往来，实现互通有无。

4．能源开采、深加工技术合作

“一带一路”沿线国家大多是发展中国家，虽然能源资源丰富，但是技术水平落后，面临能源开采难、效率低和高成本等问题。能源开采和深加工对机器设备的精密性和高科技技术要求极高。金融支持应注重能源开采和深加工技术的合作研发，设立专门的技术研发经费基金，用于对先进设备和高科技的引进和研发创新，另外还需培养专业的高素质技术研发团队。

5．能源设备制造与国内能源产业链升级

我国制造业相对比较发达，技术水平高于一般发展中国家，我国制造业应借此有利机会大力发展提高能源设备的生产制造技术，带动我国先进制造业产品设备和技术的出口，为其他国家提供先进的能源开采和加工设备。此外，应积极延伸国内相关产业链的发展。横向延伸设备生产技术升级，纵向延伸上下游产业的供应和生产，带动一系列产业链的发展，从而带动整个能源行业的产业升级。

综上所述，我国一次能源生产与消费不均衡问题越来越严重，根据要素禀赋理论的结论，加强“一带一路”沿线国家的能源合作，不仅依托一次能源的进出口贸易，更要以此为基础拓展能源的深层次合作。只有如此统筹兼顾，未来我国金融支持“一带一路”能源合作的相关政策才可能落到实处，为中国能源产业在新常态经济下实现可持续发展服务，进而带动“一带一路”沿线国家经济的共同进步并主导推进世界经济新秩序的逐步成型与发展。

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[责任编辑：朱子]

金泽虎(1965-)，男，安徽枞阳人，安徽大学经济学院教授，安徽大学、安徽财经大学研究生导师，研究方向：国际经济贸易。E-mail:12015@ahu.edu.cn

Gist and Path Choice of Finance Promoting ″One Belt and One Road″

Energy Cooperation

——Based on the Perspective of the Current Situation of Primary Energy in China

SUNJia-yan,JINZe-hu

(SchoolofEconomics,AnhuiUniversity,Hefei230601,China)

Abstract:Promoting the cooperation of energy trade is an important part of ″One Belt and One Road″ strategy. This article analyzes the serious shortage situation of primary energy in China, using the theory of factor endowment illustrates the importance of energy trade cooperation. How to implement that the finance promotes the energy cooperation of ″One Belt and One Road″, should rely on the existing and future financial channels, to promote the cooperation of the relevant countries along the line of ″One Belt and One Road″ and their energy industries, and further promote the development of related industries of energy, realize their mutual improvements in the new normal of china′s economy.

Key words:One Belt and One Road; energy cooperation; factor endowment; financial channels

中图分类号：F124.5

文献标识码：A

文章编号：1672-9706(2015)02- 0049- 08

作者简介：孙佳燕(1991-)，女，安徽天长人，安徽大学经济学院2014届国际商务硕士研究生，研究方向：国际经济与贸易。E-mail:876285760@qq.com