中小企业融资策略分析

申德铭

【摘 要】中小企业是我国经济发展的重要组成部分，同时是维护社会稳定的重要力量。对于企业而言，融资困局一直以来是阻碍其成长与发展的主要问题。因此，想要保障中小企业的稳定发展，务必要解决其融资难题。文章就我国中小企业的融资困境进行探讨，并分析了几种解决办法，以期对中小企业有所帮助。

【关键词】中小企业;融资;应对措施

【中图分类号】F275 【文献标识码】A 【文章编号】1674-0688（2020）03-0165-02

0 引言

对于任何国家而言，中小企业是国家经济发展及维护社会秩序的重要支柱。就国内环境而言，首先，中小企业很好地吸纳了农村地区的富余劳动力及为下岗职员提供了再就业的机会，增加了国民收入;其次，大量的中小企业的存在有助于市场资源的合理配置，增加了地方经济及财政收入;最后，活跃于各个行业的中小企业，进一步推动市场竞争的多元化，营造良好的市场繁荣景象，确保地方整体经济的活力。

1 中小企业融资难点分析

1.1 企业自身管理片面

管理僵化及财务管控不全面是我国中小企业普遍存在的问题。许多中小企业都是以家族式的形式存在，企业的经营及所有权都高度地集中在个别人的手中。使得企业内部各项职责的划分及财务管理出现各种问题。财务管理不严、会计账目模糊及管理水平不高等情况十分普遍。此外，中小企业经济体量、经营范围一般不多，因此有关投资活动的进行也主要依赖贷款，為了加快资金的回笼，只顾眼前的短期效益，而忽视了对投资的长远角度及可行性的分析，过于盲目投资，致使企业资金周转吃紧，最终导致企业财务不断恶化。

1.2 中小企业实力有限，易受市场影响

随着市场建设越来越完善，越来越多的中小企业可以涉足金融、投资等领域，增进了与上规企业的联系，在国际贸易中的占比也越来越高。但这也使得中小企业受到宏观经济及市场波动的影响越来越大。现阶段，国内的金融市场环境对我国的中小企业发展带来了一定的压力，尤其是近些年国际贸易战愈演愈烈，商品流通压力加剧，消费者的需求持续低迷，使得企业面临巨大的生存与发展困境。当出现经营危机时，虽然一些中小企业会采用裁员减薪或者机构简化等措施，但这些措施只是停留在表面，未有涉及真正意义上的企业规范化经营与根本性的管理变革，因此企业抵御风险的能力十分有限，企业效益不断下滑。

1.3 银行信息不对称，融资风险高

中小企业与银行是两个不同的机构，但各自都是以追求更大的效益而存在。对于银行而言，虽然其为企业的经营发展提供了重要的资金来源，但是却不会参与企业的整个经营管理，这也使得银行与企业之间存在信息的不对称问题，由此增加了融资风险。除此之外，不同于上规企业，中小企业在内部管理及对外经营等各个方面均存在一定的模糊性，各个方面信息的透明度及规范性等也有待提升，因此向该类企业提供贷款存在诸多风险因素。

1.4 贷款交易成本高而产出不理想

由于银行贷款带有鲜明的规模经济性，贷款的额度较高，则企业交易成本越低。在为各个企业办理贷款业务时，无论贷款额度多大，银行都需要投入一定量的人力、物力等资源。当为中小企业提供贷款时，往往贷款额度不高，因此难以形成规模性的效益。对于银行而言，就节约贷款成本投入的角度分析，势必不愿为中小企业提供贷款服务，这也造成了为中小企业贷款高成本低产出之间的困境，严重阻碍了中小企业的融资进程。

1.5 相关法律法规建设不完善

当前，针对我国中小企业投融资方面的法律法规建设并不完善，这不利于我国中小企业的可持续发展。银行在为中小企业提供贷款服务时存在多重顾虑，中小企业也缺乏完善的法律规章来科学有效地获得急需的融资。目前，我国市场经济环境依然处于不断完善阶段，有关担保体系等的建设也不健全，国家虽然曾颁布了一系列条款引导中小企业的融资与发展，但实际上基层落实情况依然不够理想，对于中小企业的扶持力度还有待进一步提升。

2 中小企业融资应对措施

2.1 加强企业自身建设

中小企业应当在不断地自我发展过程中注重企业诚信、守法等方面的建设，始终秉持“以诚立企、以信兴企”的企业经营理念，树立企业诚信形象，为企业发展奠定重要基础。除此之外，企业应当构建完善的信用制度体系，不断改善企业的信用环境，从而将信用管理与企业的全程管理相结合，从基层着手构建企业的诚信意识，提升企业全体人员的信用意识。

2.2 完善信用担保机制

着重建立并完善针对中小企业的信用担保机制，并促使其高速发展。中小企业的融资问题需要法律法规及机制等多方面的协同配合，既需要利用市场手段对经济进行干预，也需要政策体系进行发展引导。我国社会资金存在大量闲置及民间资本雄厚但流通不畅等情况。针对该现状，地方政府可以出台相关政策以鼓励民间资本的流通，引导民间借贷等经济流转形式，这样一方面可以大大化解闲散资金的流转问题，另一方面也可以为企业解决融资困局。对于中小企业而言，一味地依托银行贷款解决资金困局势必形式过于单一，且风险也比较高，因此需要其不断地拓宽融资渠道，通过民间借贷及典当等形式获得资金收入。这些民间融资渠道，更需要完善的担保体系的配套，确保资金流转的高效性与安全性。地方政府应当进一步完善当地政策法规，提倡企业股份制改革的社会化发展，使得企业可以更为有效地抵御金融风险。除此之外，应当推动商业银行转变，确保可以为中小企业提供一定比例的贷款额度。

2.3 推动完善中小金融机构

推动中小金融机构的成立及发展，可以考量构建包括民间资本形式的中小企业发展银行，统筹运作中小企业经济内部及社会闲置资金，提升中小企业的经济融资能力，最大限度地构建为中小企业服务的资本效能。当前，我国民营银行并不多、股份制银行也不常见，因此尚无法很好地满足中小企业的融资需求。这就需要国家在政策层面进一步降低民间资本进入金融市场的难度，鼓励组建民营性质银行及中小股份制的银行，以利于中小企业与小规模金融机构之间的对称，化解中小企业的融资问题。对于民营资本进入金融市场，政府部门应当做好市场监管及政策引导工作，政府部门的管理水平及法律构建的完善程度直接决定了地方中小金融机构的发展及中小企业的融资问题。

2.4 发展风险投资基金

风险投资最早由国外提出，但很早就被引入国内，且在一些地区已经得到了很好的应用，目前国内针对该理念的政策完善及实施方面均积累了大量经验，因此风险投资是当下国内比较成熟的融资方式之一。风险投资最早出现在一些具有非常高的回报收益或者尖端科技行业。风险投资基金可以为企业的发展提供一定的资金援助，改善融资架构，降低企业的筹资压力，提升企业的商誉，并为企业打开上市渠道。随着新时代的到来，经济与金融之间的联系越来越密切，相互之间的融合与促进已成为产业经济发展潮流与未来发展趋势。大力推动风险投资基金無疑是未来重要的发展方向。

2.5 拓宽融资渠道

为了有效解决中小企业的融资困境，也可以考虑提高对境外资金及境内资本的高效利用，优化上市公司的产权机制及内部管理架构，培养具有良好市场前景及上市可能的股份企业，为进一步走入资本市场奠定重要基础，最终帮助具备实力的企业实现上市融资。此外，可以充分利用其他融资渠道，比如私募及股权融资等。私募并不是简单的私自去融资，而是基于一定的法律法规基础上的合法的融资活动。创业板的诞生更是为许多中小企业带来了福音。除此之外，它也是比较合理的私募资金退出途径，为当下中小企业提供了有效的资金盘活渠道。政府部门应当推动金融的改革与创新，对包括创业风险投资、产业基金投资等多个方面进行创新试验，积极响应政府一系列的扶持计划。同时，应当尽快完善股权转让、上市与退出机制，加快构建完善的信用评估体系，构建完善的税收及财产机制等，为中小企业多种融资方式的施行提供重要支持。

3 结语

中小企业的成长发展关系社会的稳定及国家经济的健康发展，因此务必解决当前制约中小企业发展所遇到的困境，推动其健康成长。中小企业的融资问题关系到方方面面。行政部门、银行机构及企业个体等均应当认清自身在解决该问题上所需要做出的努力，并充分考量多方面因素积极配合其他成员解决面对的一系列问题，最终推动中小企业融资问题解决。

参 考 文 献

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