科技型中小企业融资问题研究

邹南园 李露

【摘 要】在当今社会，中小企业占据市场大部分份额，但是由于自身的局限性，中小企业融资面临许多困难，尤其科技型中小企业。文章通过对中小企业融资现状的研究，分析科技型中小企业融资问题：融资渠道少、信贷不合格、借贷双方信息不对称、法律法规不完善等，并针对这些问题提出解决对策。

【关键词】科技型中小企业;融资;融资困境;解决措施

【中图分类号】F275.1 【文献标识码】A 【文章编号】1674-0688（2020）11-0099-03

21世纪以来，我国经济不断发展，在短短的几十年间就赶上西方发达国家。经济市场的发展取决于众多企业的发展，其中科技型中小企业为经济市场的发展提供了重要推动力量。

如今，中小企业占据经济市场的大部分份额，科技型中小企业可以通过及时调整经营方向抵抗风险，这就使经济市场产生了极强的风险抵抗。同时，科技型中小企业数量多、种类广，并为社会提供了大量就业岗位，能够很好地缓解我国就业难题。近年来，政府及许多专家学者越来越关注科技型中小企业的发展，但是科技型中小企业在发展过程中面临的融资问题还是未得到有效解决。

1 中小企业融资问题国内外研究综述

国外学者Stiglitz & Weiss（1981）在《不完全信息市场上的信贷配给》一文中指出：信息不对称会使信贷市场存在逆向选择和道德风险，贷方出于利益的驱使必然导致信贷配给[1]。银行等金融机构在办理贷款业务时出于盈利的考虑，更倾向于向有保证的大型企业放贷，因此中小企业办理贷款较为困难。Begrer和Udell（1998）在研究中发现，企业发展阶段不同，融资结构也会随之改变。越是处于初期发展阶段的企业越难以得到外部融资，资金来源越受限，融资渠道越狭窄，反之则相反[2]。根据市场调查数据，国内研究显示在贷款不良率上，大型企业为1%，中型企业为5%，小型企业达到14%，大型企业与中小型企业差距明显，因此商业银行在选择贷款客户时，往往会选择盈利能力更强、规模更大的企业。此外，金融机构不愿意向中小企业放贷还有成本方面的原因，我国学者姬会英曾提出，金融机构向中小企业放贷的成本远远高于大型企业。在办理业务流程相同的情况下，中小企业平均获得的贷款规模远低于大型企业，这使得银行等金融机构向中小企业放贷的意愿进一步降低[3]。

2 科技型中小企业融资现状及融资困境

2.1 科技型中小企业融资现状

科技型中小企业是经济市场的主力军，近年来国家越来越关注并支持科技型中小企业发展，本文分析历年来金融机构对中小企业贷款（见表1）可知：近年来，金融机构对中小企业贷款总额增加了将近9万亿元，细化到每一年可以发现，银行对中小企业的贷款额度并没有明显增加，银行对中小企业的贷款还是有一定的限制存在。

与中小企业贷款受限相比，科技型中小企业想要获得资金更加困难。首先，科技型中小企业注重科研，无形资产相对于有形资产更难变现，这就在一定程度上降低了科技型中小企业在银行的信用，增加了科技型中小企业获得贷款的难度。其次，科技型中小企业在中小企业整体受到限制的情况下，也很难获得更好的贷款机会。

2.2 科技型中小企业融资困境

（1）信贷不合格。在我国科技型中小企业中只有为数不多的企业能从银行贷款成功。在存款贡献方面，大型企业在银行的存款占银行总存款的主体。尽管科技型中小企业为经济发展做出巨大的贡献，但是科技型中小企业对银行贡献不高，因此科技型中小企业在银行的信用普遍较低，银行很少向科技型中小企业放贷。科技型中小企业在研发阶段会投入大量资金，这就使得企业在银行的预留资金有限，拥有较低存款的科技型中小企业在银行的信用程度自然不高。

（2）借贷双方信息不对称。在我国现有的信用平台中，中国人民银行的征信系统深得人们信任，但是该征信系统并没有针对科技型中小企业进行相应的完善，因此科技型中小企业的信息并不健全，其主要原因还是科技型中小企业尤其是科技型中小企业在研发阶段为了保护科研成果并不愿意公开自身信息，这就导致科技型中小企业急需向银行贷款时，银行会根据自有的审核机制对科技型中小企业进行审查，浪费大量时间，不能及时地满足企业需求。

（3）融资渠道少。根据调查数据可知，70%以上的中小企业获得的资金主要来源于股东资本和营业利润，当需要筹资时主要的求助对象就是银行，单一的贷款渠道限制了企业的资金来源。科技型中小企业在科研成果面世之前，为了减少额外的利息费用，在贷款时更倾向于选择短期贷款，还款期限短、账面资金不足，这意味着企业随时可能拖欠银行贷款，这进一步限制了企业的融资途径。虽然国家帮扶科技型中小企业，出台了许多优惠政策，但是科技型中小企业自身条件不足，信用度不高，还是很难通过银行的贷款资格审查。

（4）法律法规不完善。在我国现有的法律中，关于中小企业融资方面只有《中小企业促进法》[4]。这部法律不是专门针对科技型中小企业融资制定的，因此只能作为参考，不能解決具体的融资问题，也不能为科技型中小企业融资提供任何便利。

3 科技型中小企业融资难的解决措施

3.1 加强科技型中小企业的信息与信用建设

3.1.1 建立征信系统

首先，要建立透明的征信系统。公开的征信系统的建立需要多方合作，共同完成。政府和央行对接征信系统的数据，工商局、房产局等各个部门将相关信息上传，税务局按时更新企业数据使科技型中小企业的有关数据全部公开透明，透明度高的信息让科技型中小企业必须重视信用建设。其次，要从多方获取企业的信息，补充完善征信系统大数据。银行等金融机构参考征信系统了解企业信息，为其提供相应的贷款服务，减少了审查时间，提高了放贷效率，使企业能高效地获取资金。

3.1.2 建立信用担保机制

当科技型中小企业资金短缺，需要继续向银行贷款时，融资担保机构开始发挥作用。融资担保机构可以提高科技型中小企业的贷款能力，使科技型中小企业获取更多的资金促进企业发展。构建融资担保机构需要从3个方面入手。

其一，科技型中小企业要提高自身的担保能力，利用集群资金和整体信用作为担保。当单个企业出现还贷困难时，利用整体设立的“保证金”补上欠款，保证群体企业的信用，使银行等金融机构信赖该群体，愿意向该群体之内的企业放贷。其二，银行等金融机构可以根据科技型中小企业的贷款金额设立不同的担保制度，通过新的担保制度缓解科技型中小企业的抵押困难，使企业能够获得更多的资金，开展进一步的经营业务。其三，银行将各个企业按信用程度分级，为不同信用级别的企业提供不同的服务，减少高信用级别企业的审核程序和保证金。

3.2 提高科技型中小企业自身能力

首先，要加强学习管理方面的知识，系统而规范地管理企业。为了企业的长远发展，管理者要采取科学的管理方法，不断优化企业的组织结构和财务管理部门，便于提高运营绩效，吸引更多的投资商。

其次，科技型中小企业要重视财务管理，关注企业财务问题，对企业财务信息了然于心。管理者通过财务管理，基于企业的经营状况、现金流等及时调整企业未来的发展方向，降低企业的运营风险。

最后，科技型中小企业要重视提升企业信誉，良好的企业信誉有利于银行等金融机构与企业建立资金往来关系，满足企业融资需要。

3.3 选择适当的融资方式

科技型中小企业在缺乏资金时需要融资，但是大多数企业并不知道如何行之有效地融资。管理者在融资过程中要根据企业实际情况判融资活动，比如科技型中小企业需要将资金投入研发中，但是科研是一个长期过程，短时间内无法取得收益，因此前期需要大量长期稳定的资金投入;而科技型中小企业财务风险高，通常银行不愿意放贷。面对这种情况，科技型中小企业可以通过其他渠道募集长期资金。

在新三板市场中，很多企业采取定向增资的方式，定向增资能使企业获得大量长期资金，还不需要承担还本付息的压力，有利于公司长期稳定的盈利。科技型中小企业可以参考此类情况选择定向增资解决相关筹资问题，同时定向增资不仅能解决公司的资金问题，还能使员工更加信赖企业，为企业留住人才[5]。

3.4 拓寬民间融资途径

近年来，我国科技型中小企业的融资渠道已经呈现多元化趋势，市场上出现了许多民间融资渠道，但这些民间融资渠道杂乱无序，因此政府有关部门应该尽快将它们正规化，使其业务流程更加科学规范;政府也需要将这些民间融资渠道合法化，加强对一些小额贷款公司的管理，引导民间资金合法地流入科技型中小企业[6]。

3.5 完善科技型中小企业融资的制度环境

我国还没有构建专门针对科技型中小企业融资的法律法规体系，这不利于缓解科技型中小企业的融资难题。没有完善的法律规定，科技型中小企业在融资过程中的一些权利和义务无法可依，在出现违约情况时，科技型中小企业无法维护自身利益。因此，尽快完善关于科技型中小企业融资方面的法律条文迫在眉睫。此外，政府还要加强执法力度，严格按照现有规章制度开展工作。

4 总结

科技型中小企业融资难的问题由来已久，想要解决这一问题不能单靠某一组织，这需要多方力量参与共同解决。政府应学习欧美发达国家的先进经验，落实各项扶持政策;科技型中小企业要提高自身的管理水平，提高企业信用水平以达到银行等金融机构的贷款标准，从而成功获得资金。

科技型中小企业是经济市场的重要组成部分，国家要重视科技型中小企业面临的问题，相关金融机构要配合国家行动给予科技型中小企业一定的扶持，同时科技型中小企业要努力提升自身的综合实力，只有这样，融资难的问题才能解决。

参 考 文 献

[1]邱宇.中小企业融资研究[D].成都：西南财经大学，2011.

[2]任亮.中小企业融资问题研究[D].北京：北京交通大学，2013.

[3]姬会英.当前我国中小企业融资难的原因及对策探析[J].特区经济，2011（2）：219-221.

[4]袁晓春.中小企业发展基金制度研究[D].广州：暨南大学，2013.

[5]李文骥，韦丽.新三板中小企业融资困境及优化策略探究——以广西某科技公司为例[J].金融经济，2019（16）：

77-79.

[6]王波，黄德春，黄正伟.资金约束供应链融资决策与协调策略研究综述[J].重庆工商大学学报（社会科学版），2016（6）：49-55.