利率市场化背景下中小商业银行盈利模式探讨

彭莉

【摘 要】近年来，随着中国人民银行不断放开存贷款利率的限制，不断推进我国利率市场化，体现为我国利率市场化的格局已经初步形成。利率市场化一方面能够更好地发挥市场经济机制的作用，引导资源的合理流动，提高利率传导效率，体现市场经济公平竞争的原则，让市场充分反映真实的供求关系;另一方面能降低整个社会的融资成本，降低系统性风险。但同时也应该看到，利率市场化压缩了商业银行的存贷利差，加剧了商业银行的市场竞争。中小商业银行如何在激烈的市场竞争中谋求进一步发展，值得深思。文章主要探讨在利率市场化的大背景下中小商业银行盈利模式的转变。

【關键词】利率市场化;中小商业银行;盈利模式

【中图分类号】F832.33 【文献标识码】A 【文章编号】1674-0688（2020）11-0111-03

随着利率市场化的不断深入推进，商业银行在市场中逐步有了定价自主权。与此同时，利率市场化也带来了更加激烈的市场竞争和更加狭窄的存贷利差，极大地冲击了商业银行传统的盈利模式，这就要求商业银行提高经营管理和服务水平，创新金融产品和业务模式，转变盈利模式，寻求新的盈利点。

1 我国利率市场化的主要进程

我国从1949年以来的很长一段时间都实行利率管制。最近20年来，利率市场化改革才逐步紧密和频繁起来。我国的利率市场化遵行的是逐渐放开的原则，从银行间同业拆借利率开始（1996年），逐步扩展到放开债券市场利率（1999年），进而是放开贷款利率（2013年），最后是放开存款利率限制（2014年）。如此，我国的利率市场化在形式上才算初步完成。但是可以发现，利率市场化改革的节奏并没有停止，而是在不断推进中。现阶段，人民银行对利率市场化改革的重点放在了利率传导机制市场化的方向上。开始探索建立利率走廊机制，完善利率的传导机制。2015年中国人民银行尝试建立以利率走廊机制为主的价格型货币调控政策;2016年促进市场形成以DR007利率为基准利率的预期;2017年将SLF隔夜利率明确为质押融资利率，强化了SLF利率走廊上限的地位，进一步完善利率走廊机制。

2 利率市场化对中小商业银行的影响

利率市场化的过程就是官方不断放松利率管控的过程，直到将利率的定价机制和传导机制交给市场来实现。从各国利率改革的实践中可以看出，利率市场化本身就是一个循序渐进的过程，很多国家都正在或已完成利率市场化改革。目前从我国的实际情况来看，利率市场化对中小商业银行的经营管理和盈利都产生了巨大的冲击，并提出了更高的要求。

中小商业银行在我国商业银行体系中的定位为“市场中的重要的组成部分”，是市场深化和完善过程中的一个重要成员。中小商业银行的服务群体主要是中小企业，面向的客户群也集中在某一地理区位。这与中小商业银行本身的业务和资产规模是相一致的。但是我国中小商业银行大多经营时间较短，尚处在发展阶段，在资金管理规模、风险管控体系、公司治理模式、金融服务效率等方面与大型国有商业银行相比还有较大差距，因此在利率市场化改革的进程中，更容易受到市场的冲击。主要包括以下几个方面。

2.1 传统的盈利模式受到挑战

存贷款利率差是中小商业银行传统的盈利来源，贡献了中小商业银行绝大部分的营收，而利率市场化放松了对利率的上下限管制，由市场的供求决定利率水平，市场中必然出现部分经营管理水平较高的商业银行以高于行业平均水平的利率吸收存款，以低于行业平均水平的利率发放贷款，压缩整个行业的存贷款利差。这无疑会极大地冲击中小商业银行以存贷利率为主要盈利模式的传统盈利方式，削弱了中小商业银行依靠传统盈利模式创造利润的能力，提高了中小商业银行的经营风险。

2.2 市场竞争压力增大

利率上下限管制的解除，利率的定价完全交由市场，那么对于存款市场，定价更高的商业银行更容易吸收存款，定价更低的商业银行更容易获得贷款市场。现阶段，国家正不断规范和完善商业银行市场，允许多元化的机构开展商业银行业务，网络金融、民间金融等金融模式不断涌现。因此，各个金融机构势必要通过不断压缩存贷款利差增强自身的竞争力。利率市场化增加了整个银行市场的行业竞争，压缩了中小商业银行的市场空间，增加了中小商业银行的不确定性。

2.3 中小商业银行风险管理难度增加

随着政府层面不断放开利率上下限的管制，市场主体可以根据自身的需求和市场水平进行自主定价，这无疑会增加市场利率的波动幅度和波动频率，中小商业银行需要及时调整自己的资产负债结构，尽量避免因利率变动而带来的损失。这种调整的幅度和频率对中小商业银行风险管理水平提出了更高的要求。

此外，利率的频繁变动还可能给中小商业银行带来流动性风险。例如，利率上升时，储户可能会提前支取部分存款转而投向收益更高的其他投资产品，贷款客户也可能会延迟提取或申请新贷款。利率下降时，反之。两个方面的影响都会加大中小商业银行的流动性风险。中小商业银行本身管理水平和资产规模比大型商业银行就略逊一筹，在激烈的市场竞争冲击之下，无疑加大了其管理难度。

3 中小商业银行的应对措施

利率市场化是市场体制不断发展、完善的必经之路，是营造公平、公开、健康的市场环境和市场氛围的必然选择。中小商业银行面对这样的市场发展，只有积极应对，不断创新盈利模式，才能提高自身的经营管理和服务水平。

3.1 提升核心竞争力，实现差异化战略

中小商业银行的特点在于小而精，管理结构精简，业务模式灵活，但是没有大型国有商业银行的大规模和厚基底，所以更容易受到市场波动的冲击。中小商业银行要想在激烈竞争的市场中杀出一条“血路”，没有核心竞争力就毫无可能。因此，中小商业银行应立足于自身优势，将自身优势打造成核心竞争力，对于不同地区、不同行业、不同客户群实施差异化的营销策略，充分体现自身小而活的优势，扎根市场，打造自身的金字招牌。

中小商业银行必须加强服务创新，提高管理水平，依托网络技术和互联网的发展，细分市场和客户，加快金融产品创新，创造别具特色的市场和产品，以此满足客户多元化、个性化的需求，在创新产品、目标市场、价格策略等方面实现差异化调整和发展，在满足广大基础客户的前提下，不断优化、加强对重点客户的服务能力，在依托传统金融产品的前提下，不断更新、创新更能适应目标客户和目标市场的银行服务产品。差异化的经营策略，不是所有业务都需要进行差异调整，而是有针对性、有目标性地根据重要的、特殊的目标客户和群体的需求调整中小商业银行的产品和服务，以此适应市场的变化，实现与客户的共赢，提高核心竞争力，实现良性发展。

3.2 创新中间业务，发展特色化产品

新形势下，时代和潮流时刻发生变化，银行固有的传统业务也正在逐步弱化。利率市场化的背景下，银行的存贷款利差收入正在逐步压缩，对商业银行营业收入产生了巨大冲击，因此中小商业银行必须及时调整经营方向和业务结构，必须另辟蹊径，创新业务模式和盈利模式，大力发展目前在营收中占比不高的中间业务，依托自身优势重点发展表外业务和国际结算等高附加值的金融产品。中小商业银行要想在历史的潮流中抢占自己的“一亩三分地”，实现快速发展，必须创新中间业务，开发出具有自身优势的中间产品，结合最新的移动互联等新技术，寻找新的利润增长点，减少对存贷利差收入的依赖，提高综合实力。

发展特色化的金融产品，关键还在于依托客户需求创新金融产品。传统的中间业务种类繁多，但同质化问题严重，因此中小商业银行要研发出能够吸引客户的中间业务，既能解决客户需求，又能以中间业务为依托，增加客户黏性，牢牢地抓住客户。中小商业银行不仅要重点发展托管、投资银行业等中间业务，还要大力发展结算业务类等具有高附加值中间业务，加大交易类中间业务的创收能力，不断提高中间业务在中小商业银行整体营收中的比重。

3.3 以客户为中心，提升服务水平

服务业是中小商业银行的根本属性，如何提高服务水平是商业银行发展过程中需要不断思考、不断改进的课题。当前，政府对商业银行的开设条件在逐步放松，越来越多的民营资本进入商业银行领域，市场竞争异常激烈，中小商业银行应该发挥自身的优势和特点，不断挖掘客户需求，创造客户需求，满足客户需求，以想客户之所想，急客户之所急，以客户为中心，在商业银行市场拥有自己的一席之地。

商业银行就是靠着为客户提供各类金融产品和服务生存和发展的，没有客户就没有市场，没有市场，发展就无从谈起;而如果没有优质的服务，没有竞争力，就无法在竞争激烈的同行中胜出。如今，随着经济的快速发展和社会的不断深化改革，金融市场的买方市场已经形成。因此，中小商业银行应该积极面向客户，顺应时代的发展，把客户满意度作为评价服务质量的重要标准。只有如此，才能稳稳地抓住客户，扩大市场份额，实现中小商业银行又好又快的发展。

3.4 精准对焦客户需求，打造定制金融服务

利率市场化的过程，是市场不断放开利率管控的过程，是市场主体灵活性逐步增强的过程。中小商业银行除了要打起精神积极应对这些挑战，更要转变思想和经营战略，去适应这种转变。中小商业银行应积极对焦客户需求，挖掘市场空间。比如，目前受新冠肺炎疫情的影响，国家经济在较长时间内处于停滞状态。虽然目前国内经济正逐步复苏，但由于国外疫情还未得到有效控制，所以国内许多商品出口受到较大影响。2020年“两会”期间，李克强总理提到了开放地摊经济，各地也逐步放开地摊的管控。部分中小商业银行也是积极地抓住了这中间的部分市场空间，积极对接国家政策，目前已有多家商业银行推出了“地摊贷”，并且已经推出地摊贷的大多是中小农商行。这充分体现了中小商业银行的灵活性和及时性。中小商业银行需要緊跟市场，对照客户需求，及时更新业务模式，更加精准地打造定制金融服务。

可以看出，利率市场化是历史的趋势和必然，在利率市场化的进程中，中小商业银行面临激烈的市场冲击，但同时也应该看到，这是中小商业银行转型发展的重要机遇。中小商业银行应该保持清醒的头脑，及时调整自己的战略以适应新的市场环境，积极利用利率市场化带来的机遇去迎接挑战。

参 考 文 献

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