“互联网+”驻邕小微企业新型融资现状分析及应用

何玉娟 冯禹铭 朱丽娜

【摘 要】自2014年最早发起“大众创业，万众创新”的号召到李克强总理在政府工作报告时提出“过去一年，我们着力抓好‘三去一降一补，供给结构有所改善”。当今形势下，小微企业如同雨后春笋般破土扎根。放眼广西首府，处于泛北部湾、“珠三角”和大西南经济汇合区域，东盟经济圈交汇之处的南宁是中国与东盟商品经济流通的必经之地。深厚的底蕴更是孕育了苗头正盛的小微企业，根据南宁市统计局调查，全市小微企业单位高达3万余家。文章通过此次项目研究问卷调查结果发现：小微企业对资金的需求量缺口难以得到满足，融资难、融资贵等问题是横亘在小微企业发展道路上的主要阻力。而驻邕小微企业中未普遍使用互联网融资方式，结合Wifi万能钥匙运用互联网平台众筹融资的案例，分析小微企业相关问题，对比互联网的新型融资方式运用在企业中的利弊得出结论。

【关键词】驻邕小微企业；融资难；“互联网+”；新型融资

【中图分类号】F275；F276.3【文献标识码】A 【文章编号】1674-0688（2018）02-0003-04

0 引言

小微企业是市场经济的重要组成部分，经营范围涉及广泛，从驻邕小微企业产业分布上看主要有第二产业和第三产业。批发零售业占总数的百分比为43.9%，租赁与商务服务业的占比为15.9%，工业的占比为10.6%，其他的占比为29.6%。单从就业这一板块而言，小微企业中的就业人数占全部企业法人单位就业人数的45.3%，对南宁经济增长支撑作用显著，有效地扩大了社会人员的就业范围及提高了就业率。从某种程度而言，小微企业是我国转变经济增长方式的经济基础，是推动实体经济飞速发展的重要细胞。虽然国家针对小微企业出台了众多优惠和鼓励政策，但实质上小微企业如今的发展依旧步履维艰，尤其是企业的筹资融资发展更是进退维谷。

伴随着“互联网+”战略的出现，陆续出现了各种新型经营发展模式，“互联网+教育”“互联网+医疗”“互联网+交通旅游业”等新业态争相涌现在大众的生活当中，这不仅对于传统产业而言是一种新机遇，也为广大消费人民的生活带来了便利。互联网行业所占权重日渐加大，互联网思维愈发受到重视，互联网金融更是打开了“大众创业，万众创新”的大门，“互联网+”的新型融资方式为小微企业的扩大与发展带来了希望和机遇。

1 小微企业发展及融资现状

1.1 管理制度不全面，企业法规不完善

南宁市小微企业种类不少，其发展规模也不尽相同，在管理者的管理能力和制度方面都有所差異，但是普遍存在一个问题：企业创始人对企业管理主要靠经验和关系，对企业的法规制度内部控制和经营方式缺乏科学的认识，风险控制意识差，企业管理制度存在一定的风险漏洞，因此其应对风险的能力也十分有限。这都是导致企业运营之路越走越窄到达“瓶颈”的潜在因素，也是专业投资人不会选择小微企业进行投资的原因之一。

1.2 大数据征信系统不健全，信息不对称

从调查数据上来看，一般的小微企业并没有利用大数据征信系统。大数据征信在征信方式上打破了传统征信的局限性，智能地将信息过滤出来以得到最有效用的信息。而小微企业普遍存在的问题就是对征信系统不重视，这就导致了企业与外界的信息的不对称，信息不对称增加了小微企业融资的难度和成本。大数据征信系统的征信数据种类多样化、数据来源广泛繁多，在大数据的背景下，与互联网综合性融资平台对接对于小微企业而言，能有效缓解信用融资难题。

1.3 国家政策实施力度不够，国内经济形势严峻

近年来，小微企业对经济发展起到了重要作用，可谓国民经济的生力军，国家对小微企业的税收优惠政策在不断地调整，对于这些企业的扶持力度也逐渐加大。但我国小微企业依旧面临着严重的生存与发展困难，具体包括“两高两难”（成本高、税负高、用工难、融资难），国家政策不能落实，而从国内环境看受通货膨胀压力及“用工荒”等问题的影响，企业的人工成本上升导致产品总成本上升，盈利空间受到挤压，可用资金短缺成为企业难以为继的难题。

那么在这样的趋势之下，首先扶持政策让企业家们做出的评价解决不了太多的实际问题，如果不落实到实处，政策不过就是再补充文字性的“发条”。在调查中我们也发现大多数小微企业目前采用的是内部积累自有资金的方式，创始人都希望除了与投资人合作之外，还能够得到政府的资金扶持。此外，一些小微企业对国家政策并不敏感，甚至不了解有关政策的存在，一些企业表示也并没有受益于相关政策。

1.4 银行贷款门槛高，企业与银行认知偏差

目前，南宁市商业银行信用贷款利率平均在10%～15%，比一般的对公贷款较高。在贷款的过程中手续繁杂，对于小微企业贷款条件设定门槛高，银行为了使利润覆盖风险甚至提高了所有小微企业的贷款利率。此外，企业对于银行的认知存在偏差：小企业面向大银行机构的“偏见”及对小银行机构的“偏爱”，是其融资约束的自我塑因[1]。

2 小微企业传统融资模式

2.1 民间借贷

民间集资是小微企业传统融资方式之一。是指自然人、法人、其他组织之间从事贷款业务的行为，通常情况下并非金融监管部门批准设立的金融机构或其分支机构。尽管在一定程度上缓解了小微企业在银行贷款难的窘境，但民间贷款的松散管理引发的诸多社会问题至今难以妥善解决。

2.2 抵押贷款

贷款企业以一定的抵押品作为保证向银行取得的贷款，即抵押贷款，抵押物包括房产、机械设备等固定资产，也会有某些专利权或使用权等无形资产。这是银行比较乐意的一种贷款方式，因为小微企业进行了一定的物质抵押，所以银行所承担的风险就会相对减少。但实际上对小微企业而言，很难提供与其贷款金额额度匹配的抵押物，使企业难以顺利地获得银行的贷款。

2.3 担保贷款

小微企业贷款担保方式包括联合担保、普通担保、抵质押担保。在不能提供足够抵押物作为抵押时，往往会通过担保公司提供担保从而申请担保类贷款，信用担保公司会提供相关证明给银行取得贷款，不过担保需要给担保方一定的服务费用，一般担保成本都不会低。简而言之就是除却贷款利息之外，还额外多出一笔贷款成本，只有企业急需周转资金，才会考虑担保贷款。

2.4 循环贷款

循环贷款是银行的专用术语，是指客户将商品房抵押给银行，银行和贷款人一次签订最高额抵押合同，在房产抵押期内客户可以分次提款循环使用，不超过可用额度单笔用款时只需要客户填写提款申请表就能快速提取现金，这样的融资方式用款快捷、利率优惠，而且授信期限长，單笔贷款期限长，但资金用途有其局限性。对于银行来说，其风险系数也非常不好防控。

2.5 背书转让和银行承兑汇票贴现

背书转让是指以转让票据权利为目的的背书行为，它具有一定的融资功能，可以满足小微企业的日常经济活动资金需要，企业可以把票据当做货款支付给供应方。贴现是指小微企业可将手头持有的未到期承兑汇票贴付一定的利息把票据权利转让给银行，银行扣除贴现利息后将余额付给企业。背书转让和银行承兑汇票贴现均为小微企业的传统融资方式。企业通过这两类融资方式获取资金所需时间长且资金流动性有限[2]。

3 “互联网+”引出的新型融资方式

3.1 “大数据+保险+银行”模式

在研究小微企业的发展现状我们发现，小微企业融资难除了它自身的战略发展规划和风险控制能力不够强大之外，主要原因就是征信系统不够完善。而传统的引入担保公司的模式并不能有效地解决这两大障碍。大数据技术为解决小微企业征信问题提供了新的手段，而贷款保证保险运用大数法则和损前融资模式，能够有效地平滑小微贷款的违约损失，提升小微贷款业务的抗风险能力[3]。将两者结合或许能够解决小微信贷难题。

解决小微企业征信数据缺失的不足，可以依靠互联网大数据技术的发展。在南宁，可以将大数据技术、“贷款保证保险”与商业银行小微贷款业务相结合，形成一种新的小微贷款运营模式，并运用到小微贷款领域。

3.2 P2P网贷模式

P2P网贷模式是个人对个人（伙伴对伙伴），又指点对点网络贷款，是一种互联网金融的小额借贷模式。我国最早成立的P2P网贷平台是在2006年，2015年首个银行P2P资金托管平台成立，P2P网络借贷开始愈发受到社会的关注，但在问卷调查中我们发现，驻邕小微企业尽管都存在不同程度的资金缺口，可对于点对点网贷模式并不敏感。

小微企业应用P2P贷款可以省略很多贷款中间环节、降低融资成本及提高效率，P2P网贷是基于“互联网+”衍生的平台，对企业而言就是在一个虚拟的平台上进行资金的运转，也不会受到地域的限制。不论是从P2P网贷本身发展成熟方面，还是国家监管方面，这类贷款方式都在趋于完善，国家互金专委会于2016年成立，迄今为止是国家唯一的互联网金融监管支撑技术平台，可以对互联网的总体情况实时监测预警。

3.3 “蚂蚁金服”

“蚂蚁金服”的前身是阿里小微金融服务集团，2015年2月11日，“阿里巴巴”和“蚂蚁金服”联合宣布已完成公司重组。“蚂蚁金服”旗下的产品包括支付宝、支付宝钱包、余额宝、招财宝、蚂蚁聚宝、蚂蚁小贷和网商银行等。2015年7月，“蚂蚁金服”完成首轮融资，直至2016年1月5日，“蚂蚁金服”已确认启动15亿美元以上的B轮融资[4]。“蚂蚁金服”的出现是“互联网+金融”的重要成就，“蚂蚁金服”方面也曾说“之所以选择这个名字，是因为我们是从小微做起，我们只对小微的世界感兴趣，就像蚂蚁一样虽然渺小，但它们齐心协力能焕发出惊人的力量，在去目的地的道路上永不放弃”。

比如，“蚂蚁金服”中的招财宝也是具有一些P2P融资性质的，它包括有中小企业贷、个人贷、万能险和分级基金等产品，它提供给企业、个人以互联网金融理财服务。“蚂蚁金服”另一个重要组成部分是“蚂蚁小贷”和网商银行。“蚂蚁小贷”原为“阿里小贷”，“阿里小贷”成立于2010年，借款人无需提供担保，而是以借款人的信誉来贷款的方式进行筹款，阿里小贷的服务对象多为有互联网思维的小微企业，利用“阿里小贷”进行融资的审核时间快速高效且费用较低。同理，“蚂蚁小贷”实质上也是通过互联网的方式面向中小企业和农村市场进行金融创新。

3.4 众筹

伴随着互联网科技浪潮，“众筹”频繁出现在大众眼球成为大家耳熟能详的词汇，国内外众筹平台遍地开花，各大互联网纷纷瞄准众筹这一充满生机的领域。市场上往往会存在两类亘古不变的个体或群体：一种是有项目没钱花需要资金支持的企业或个人，一种是钱多得不知道花在哪更好的投资人。众筹就是利用互联网和SNS传播的特性，让小微企业或个人对公众展示他们的创意和发展潜力，争取大家的关注和支持进而获得所需要的资金援助（如图1、图2所示）。

众筹通过互联网方式发起筹款募集资金，相比传统融资而言更具有开放性和灵活性。众筹门槛低，只要有想法、有创造力都可以发起项目，众筹的方向具有多样性且依靠大众力量注重创意有一定的可操作性。不仅对于小微企业，对创业者来说众筹都提供了无限可能。众筹模式较为合理，在规定时间内如果筹款未成功，那么已获资金会全部退还出资人，如果筹款完成，那么出资人也会得到相应的回报[5]。

4 “互联网+”融资模式在企业中的应用分析

以众筹为代表，2015年5月29日，wifi万能钥匙在筹道股权众筹平台上线，项目上线不到一个小时，浏览量即突破10万次，截至6月10号众筹成功，浏览量已超过300万次，共有5 712人认购，认购金额77亿元，超募237倍，认缴额6 500万元，WiFi万能钥匙在股权平台筹道股权上创下了中国最大一笔股权众筹融资金额，并刷新了3项“中国纪录”。吸引到如此之多的投资人和民间资本，WiFi万能钥匙众筹案例确实是前无古人，原本只应属于投资机构的成熟期项目以股权众筹的方式成功超募，说明民间资本实际上可以很活跃，他们缺少的只是一个对的平台和方式，而“互联网+”融资模式恰好给了投资人一个很好的舞台。

近年来，南宁在国家金融机构不断采取治理措施的背景下，普惠金融服务取得了一定的发展。2016年予财网作为典型案例，被载入南宁互金蓝皮书。作为行业较领先的互金平台，予财网的负责人表示：伴随着互联网金融行业的快速发展，单一化的理财服务不再满足多类型用户的需求，理财平台应更重视自身的产品及服务，从而增加用户忠诚度。借款用户可以在予财网发布借款请求来实现个人/企业快捷的融资需要；理财用户可以把自己的部分闲余资金通过予财网平台出借给信用良好有资金需求的个人/企业，在获得有保障、高收益的理财回报的同时，也帮助了优质的借款人。2017年，中金创投广西南宁分公司在南宁市南湖名都举行揭牌仪式，广西中金创投投资管理有限公司是一家“实体+互联网+金融”模式的创新型企业，切实贯彻了“大众创业，万众创新”理念，像此类“互联网+实体+金融”的企业模式有望为小微企业和实体企业带来茁壮成长的曙光。

5 结语

本文通过分析小微企业传统融资存在的局限性与互联网浪潮下衍生出的新型融资进行对比，结合南宁本地企业的文化理念和发展特色得出以下结论：利用“互联网+”的模式进行融资对小微企业而言是存在一定破冰趋势，关键在于企业必须有互联网思维和发展的意识，紧跟时代潮流，抓住新时代带来的机遇的同时，也要具备谨慎识别存在重大融资风险的慧眼。

参 考 文 献

[1]李华民，吴非.银行规模、认知偏差与小企业融资[J].财贸经济，2017，38（5）：34-50.

[2]罗传远.互联网金融背景下小微企业的融资模式[J].价值工程，2016，35（9）：77-79.

[3]纪飞峰.银保合作破解小微企业融资难题——基于大数据技术应用视角[J].银行家，2015（4）.

[4]夏杉珊，王明宇，李晓.蚂蚁金服的发展现状与趋势研究[J].中国商论，2015（36）：94-97.

[5]侯春来.众筹视角下的传统商业模式创新[J].商业时代，2017（16）：153-155.