当前全球贸易形势

张一婷　李星辰

2021年，受新冠病毒变异、经济复苏势头不稳、全球供应链陷入瓶颈、海运堵塞不畅、大宗商品价格上涨、能源供需失衡加剧等因素影响，全球货物贸易复苏趋缓、服务贸易持续疲软，美欧等发达国家贸易逆差加深。展望2022年全年，全球经济复苏分化，主要国家货币政策转向，缺芯、缺箱、缺工、缺料等问题持续，货物贸易复苏或继续放缓，但随着全球疫苗接种范围扩大、主要国家开放边境，服务贸易复苏态势或将更为明显。

一、全球货物贸易增长创历史新高，服务贸易恢复至疫情前水平

联合国贸发会议（UNCTAD）最新发布的《全球贸易更新》报告指出，2021年全球贸易总额达到28.5万亿美元，比2020年增长25%，比2019年增长13%，创下新的历史记录。全球贸易在2021年三季度经历了较为缓慢的增长后，在四季度再次提速，其中货物贸易增长近2000亿美元，创下5.8万亿美元的新纪录。同时，服务贸易增长约500亿美元，达到1.6万亿美元，略高于疫情前水平。UNCTAD预计，受新冠疫情反复导致国际出行受限的影响，全球服务贸易持续低迷，2021年全球服务贸易约为6万亿美元。

整体来看，受以美国为首的发达国家普遍实施积极的财政货币政策、疫情限制措施逐渐减少、大宗商品价格持续上涨等因素影响，全球货物贸易保持强劲势头，UNCTAD预计全年增幅为27%，服务贸易也基本恢复到疫情前水平，全年增幅为17%，但服务贸易恢复明显滞后于货物贸易，特别是与旅游和休闲相关的领域。

二、全球贸易增长存在明显地区差异，发达国家贸易逆差加深

根据UNCTAD数据估算，2021年发展中国家的货物贸易增长比发达国家更为强劲。与2020年同期相比，发展中国家的货物出口增长了约30%，而发达国家的货物出口增长了15%。南南货物贸易增长高于全球平均水平，同比增长32%。此外，随着大宗商品价格上涨，大宗商品出口地区的货物贸易增长率更高。

主要国家货物进出口额均高于疫情前水平，但服务进出口额仍明显低于疫情前水平。从美欧日等代表性的国家和地区看，受需求大幅回暖拉动，贸易逆差持续扩大。2021年全年，美国货物出口为17617.1亿美元，较2019年增长6.6%;货物进口28530.9亿美元，较2019年增长13.5%;货物贸易逆差为10913.8亿美元，较2019年扩大26.7%。2022年1—2月，美国货物贸易逆差较2021年同期扩大34.5%。反观服务贸易，2021年全年，美国服务贸易出口、进口分别为7712.5亿美元、5412.5亿美元，均低于2019年水平。类似地，2021年全年，欧盟（不含英国）货物出口和进口均已恢复至疫情前水平，但货物贸易顺差降至679.4亿欧元，较2020年收窄68.5%;受欧洲发生能源危机和能源价格走高影响，2021年10月以来欧盟连续4个月出现贸易逆差。2021年全年，受能源价格高企、芯片供应短缺叠加日元贬值的影响，日本货物贸易逆差达到16693.6亿日元，高于2019年水平;受运输成本上升等因素影响，2021年日本服务贸易逆差42316亿日元，较2020年扩大15.8%，2022年1、2月分别为7379亿日元、2035亿日元，同比分别扩大69.0%、371.1%。

三、全球供应链瓶颈仍未缓解，能源危机愈演愈烈，全球供需存在严重错配

2021年下半年以来，大规模刺激政策导致主要经济体，特别是美国的消费需求显著上升，但是受变异毒株奥密克戎迅速蔓延的影响供应链瓶颈未能有效缓解，供需之间存在严重错配。与此同时，疫情反复对东南亚造成严重冲击，马来西亚、越南等国采取的封城和关闭工业园区等措施致使全球“芯片荒”问题加重，电子零部件、甚至服装鞋帽等低附加值产品供应也出现紧张。从各行业贸易数据来看，除运输设备外，其他行业的贸易额在2021年四季度均出现同比大幅增长。由于全球芯片短缺问题未有效改善，通信设备、车辆和精密仪器的贸易增长不及预期。

同时，欧洲能源危机对全球工业生产和国际能源贸易产生了重要影响。2021年四季度，受燃料价格高企的影响，能源行业贸易价值强劲增长。金属和化学品的贸易增长也高于平均水平。根据IHS Markit数据显示，美国已于2021年12月在历史上首次成为全球最大的液化天然气出口国。

此外，2021年以来，国际航运价格大幅上涨也严重制约了全球产业链供应链恢复。全球货物贸易的快速恢复对海运和集装箱的需求提出了更高要求，但受严格的检验检疫措施制约港口正常运行的影响，港口拥堵、集装箱压港问题屡见不鲜，全球航运效率和空箱周转率大幅下降，国际运价出现大幅上涨。

四、2022年主要国家对外贸易持续复苏但速度将放缓，全球贸易不稳定不平衡因素仍存

（一）主要国家经济复苏分化，发达国家经济韧性更强

受新冠病毒变异、全球供应链中断、原材料价格上涨等因素影响，叠加基数效应，发达国家经济增速在2021年三季度有所放缓。但得益于全球疫情缓解、供应链瓶颈暂时边际缓和、补库存进度加快，2021年四季度主要国家GDP出现超预期反弹。2021年四季度，在消费回升和库存重建的拉动下，美国GDP按年率计算增长6.9%，为全年最强劲的季度增长;欧盟GDP同比增长4.8%;在消费和出口的带动下，日本GDP按年率计算增长4.6%，扭转三季度经济下行的态势。但受德尔塔、奥密克戎等变异毒株波及，南非、越南、印度等发展中国家经济复苏陷入乏力。展望2022年，地缘冲突、疫苗分配、病毒变异等因素或将导致全球经济复苏分化。尤其是美欧日等国家经济复苏韧性更强，对外贸易或将保持较为稳定的复苏态势。

（二）发达国家货币政策转向，全球贸易或受外溢效应冲击

受疫情以来超大规模财政和货币政策刺激，全球债务规模高企，通胀压力攀升。2022年3月，美国CPI同比增长8.5%，创1981年12月以来的最高增幅;2月，欧盟CPI同比增长6.2%，创自1997年有数据记录以来的最高增幅。多重压力下，主要国家宽松货币政策提前退潮。美联储正式开启加息周期，已于3月上旬停止购买资产，并计划最快于5月开启缩表。点阵图预测美联储2022年将加息7次，高盛预测2023年前将加息11次。诸多信号表明以美国为代表的发达国家已提前收紧货币政策。受发达国家加息预期加强影响，2022年美元或将大幅走高，部分发展中国家货币被动贬值，这将大规模推高发展中国家贸易成本，而以美国为代表的发达国家外贸规模或将持续扩大。

（三）全球供应链瓶颈難以缓解，缺芯、缺柜、缺工、缺料问题仍将制约贸易复苏

受疫后供需结构失衡、大宗商品价格上涨、海运堵塞不畅等问题影响，全球贸易面临缺芯、缺柜、缺工、缺料等多重问题。从缺芯看，德勤最新报告预测，2022年芯片交货周期将拖延约10至20周，全球芯片短缺或至2023年初才能有所缓解，这或将持续影响电子信息、汽车等产业的全球贸易。从缺柜看，仅2021年一年时间海运费用暴涨10倍，美欧航线集装箱价格均超1万美元，尤其是受变异毒株奥密克戎的影响，2022年伊始，印度等国家主要港口的集装箱价格继续走高。马士基等航运公司预计，缺柜问题或将在2022年继续蔓延。从缺工看，由于发展中国家疫苗接种率和覆盖率偏低且频繁遭受变异病毒冲击，而美欧等发达国家已率先进入“带疫运行”状态，劳动力密集型行业缺工问题仍将持续。从缺料看，2022年以来原油等大宗商品价格仍保持高位，欧洲能源短缺未现缓解迹象，或将持续到2022年夏季，原材料短缺问题也将持续影响全球贸易。

综合判断，2022年全球贸易仍将处于复苏周期，特别是随着全球疫苗接种范围扩大、主要国家开放边境，服务贸易复苏更为明显，货物贸易复苏或将放缓。考虑到全球经济复苏分化特征愈加明显，发达国家外贸韧性将强于发展中国家，但短期内全球供应链瓶颈难以缓解，缺芯、缺柜、缺工、缺料问题仍将制约全球贸易增长。

（作者单位：国家发展改革委外经所）8FCF7DE9-F5F6-47F8-9F54-16AF475F9C61