宜信普惠金融实践

严碧华　张兵

透视宜信普惠金融这一样本不难发现，核心在于如何让公众获取金融更加便捷，围绕它宜信进行了一系列创新。

1979年，孟加拉国经济学家尤努斯创立“格莱珉模式”，即无抵押向穷人放贷款，甚至免除利息，向当地贫困妇女提供小额贷款服务，将金融家的视野和创新精神惠及基层民众。

因在此领域的卓越贡献，尤努斯本人于2006年获得诺贝尔和平奖。

同年，曾向尤努斯学习“格莱珉模式”的唐宁在北京创立宜信。9年间，宜信在普惠金融领域做出诸多尝试，国有银行、商业机构及其他平台的介入，普惠金融逐渐被公众熟知。

透视宜信普惠金融这一样本不难发现，核心在于如何让公众获取金融更加便捷，围绕它宜信进行了一系列创新。

从培训借款开始

1993年，唐宁考入北京大学数学系。按照当年北大要求新生需一年军训，于是唐宁和同学们来到了大别山革命老区。也就是在那里，作为天津“城里人”的唐宁目睹了农村的贫困，在此后的学习、工作中，这种场景时不时在脑海中再现。

北大毕业后，唐宁赴美攻读经济学。在此期间，他了解到了尤努斯及其“格莱珉”模式，并特意跑到孟加拉国去学习。

“当时是骑着自行车找客户，而今天我们很多同事是骑着摩托车去。”10月29日，在宜信公司的一间小会议室里，唐宁向包括《民生周刊》在内的媒体记者表示，其目的是能够建立高质量的数据源，能够更好地生成精准的客户画像，能够用各种方式服务客户。

在田间地头，唐宁发现对多数人来说微不足道的一点钱，却能给予贫困农户以发展机会，甚至改变其命运。

后来，唐宁曾任职美国华尔街DLJ投资银行从事金融、电信、媒体及高科技类企业的上市、发债和并购业务。

2000年，唐宁回国担任亚信科技战略投资和兼并收购总监。

此后，他也做过天使投资人，天使投资人的定位是“既给钱又帮忙”。在他熟悉的培训行业里参与帮扶了多家职业培训机构。在此期间，他发现越来越多的受教育者由于没有足够的资金一次性支付教育费用，而被挡在了校门外。

于是，唐宁帮忙去找银行及其他机构。结果是碰了一鼻子灰，国内外的银行都不愿意做，觉得这个人群信用方面不是很可靠。

最后，唐宁拿出自己的钱借给了100位参加职业培训的学员。结果这群学生还款情况非常好，所有同学都还款了。

2006年10月，尤努斯获得诺贝尔和平奖。当年5月，宜信在北京诞生，最初的业务就是为大学毕业生提供培训借款。

深受尤努斯理念影响的唐宁，在宜信创立之初，就开始着手在中国“布道”，倡导和推进普惠金融试验，并努力把这件事变得更加简洁、易懂和高效。

解农户燃眉之急

当然，进军互联网金融的宜信，不仅是提供培训借款。

2009年，宜信开始进入中国农村市场， 以互联网通过公益小额信贷服务——“宜农贷”，从而把农村贫困妇女和城市爱心出借者连接起来。

记者采访获悉，通过宜农贷平台，有爱心的出借人可以直接一对一地将富余资金出借给那些远在贫困地区需要资金支持的农村借款人，每笔最低出借只需100元。

唐宁在接受《民生周刊》记者采访时表示，千万别小看它的作用，一笔一两千元的资金就能改变一个贫困农户一生的命运。

2010年，宜信根据农村市场的现状和需求又设立“农商贷”，开始全面展开农村业务。为城乡广大客户提供获取生产、生活所需资金的一站式解决方案，并通过提供创业咨询、生产培训、组织致富经验交流等一系列增值服务，助力广大城乡客户的发展成长。

同年，宜信普惠第一家农村服务网点——崇信营业部落户甘肃平凉崇信。经过5年的发展与不断复制，已在甘肃和宁夏地区建立3个城市分中心，业务覆盖26个县域农村。

贾喜院就是获益者之一，他所在的甘肃静宁县，因平均海拔1400米至2200米，温差大、光照强，是中国著名优质苹果基地和重要苹果出口基地。

目前，全县苹果种植面积超过100万亩，产量68万吨，产值达29亿元，占农民人均纯收入80%以上。

毫无疑问，苹果已成为静宁县的支柱和标志性产业。

贾喜院也从事苹果的种植，但由于苹果从栽苗到挂果的周期较长，而且苹果销路窄，难免会出现资金紧张的时候。

三年前，他急需一笔钱，但找了很多地方未借到。“农民到农信社和其他商业银行贷款太难，不仅需要找公务人员做担保，一些人情关系也少不了。”他说。

正当他一筹莫展时，接到了一张宜信普惠的宣传单。宣传单显示，这是一种面向信用良好、经营规范的农户、个体工商户、小微企业主、工薪阶层的金融服务。农民在这里借款，最低1万，最高10万元，借款期限分9个月、1年、18个月和两年期，无需抵押，最快一天就能获得资金。最重要的是，担保人不限定职业，只要收入稳定就可出面担保。

抱着试试看的心态，他偷偷去了趟宜信公司在县城的营业点，因为怕别人知道他借钱。第二天信贷员直接来到他的家里进行信用审查，第三天就拿到了5万元贷款。

原本没抱多大希望，没想到却解决了他的燃眉之急，苹果销售后他也顺利地还了款。

此后，贾喜院又向宜信借了三次款。第二次解决了孩子上学的问题，第三次盖了新房子。不久前，他第四次借款，计划等到今年苹果收获之后买一辆小轿车。

宜信公司提供的資料显示，截至2015年9月底，宜信普惠甘宁大区已帮助1.9万农户、小微企业主解决了近8亿元的资金需求。

不断创新

不只是农户面临资金困境，中小及小微企业主等同样如此。在长期一线的市场调研中，宜信人发现遭遇资金瓶颈的很多。

河北滦县军英畜牧有限责任公司（以下简称“军英畜牧”）是伊利在华北大区重要奶源，总投资1.65亿元，其中固定资产5408万元，生产性资产5887万元，职工数80人，存栏奶牛6500头，年产鲜奶两万吨，年出栏肉牛3000头，年产蚯蚓1600吨。

牧场在发展过程中，产业升级的需求迫切，包括旧牛舍、挤奶设备的统建升级，对饲喂牛的青储饲料的全年化贮存，以及小区型养殖模式全面转变为牧场化管理，牧场需要收购小区内所有散户的牛为企业统一经营等等。

这些都需要资金，有段时间，总经理欧阳春英最头疼的事情就是贷款。

而明明是摊着很大的产业，有着可观的产值和收入，可偏偏一到银行贷款就卡壳。

“银行的人说你这么大的规模，贷给你2000万都没问题，但手续批不下来。”欧阳春英表示，牧场土地是租来的，非自有土地上的固定资产不能视作抵押物。而“牛”作为牧场的核心竞争力，因为是活体，风险大，银行无法评估其价值。

银行出于风险考量自然可以理解，但横亘在牧场发展面前的难题欧阳春英必须面对。其实，他当时急需的钱并不多，100万就能应付。

2014年11月，宜信租赁农机项目团队在军英畜牧开展设备回租业务时，了解到了这一问题。同时，他们发现河北唐山地区类似问题较多，奶牛市场存在较大的资金需求，但往往苦于没有抵押而不能从银行贷款。

當时业务人员测算，唐山地区500头以上规模的养殖企业约为550家，仅用于奶牛购买的资金需求量就超过2.4亿元，这还不包括人员及一些日常的维护管理费用。

宜信看到了牧场的需求，也看到了自己的市场。深耕小微信用体系9年后，在小额信贷风控技术上又一次大胆尝试，即“活体租赁”。

2015年7月，宜信租赁与河北滦县军英畜牧有限责任公司达成合作，为200头泌乳牛办理了售后回租业务。就这样，售后回租创新项目正式落地。

欧阳春英对“活体租赁”的理解简单而直接：“200头牛的意思是，北京宜信贷款给我100万，我抵押200头牛。所以这200头牛相当于我从北京宜信租的，200头牛市场价是300多万，我总共贷款6个月，100万6个月还清，一个月按一定的百分比还。如果还不清那200头牛就是人家的了。”

唐宁坦承，尽管政府扶持奶牛产业，市场前景也向好，却面临种种风险。

比如，鲜奶收购未采取政府保护措施，国产奶又受到进口牛奶的夹击，市场波动风险在所难免；收购企业的倒闭风险、养殖企业因产品质量而导致的销路断链风险共同构成经营性风险；若出现重大疫情，又会产生保险方面的风险等。

对此，宜信在风险控制方面做了非常细致的工作，对比与传统租赁物的异同，结合伊利乳业对下游牧场合作的评级标准，引入奶牛财产保险保护机制。

据唐宁介绍，宜信融资租赁对融资方主要通过宜信的数据系统，考察其还款意愿、还款能力等。为了分散风险，规定单户融资额不超过宜信融资租赁公司注册资本的5%。

事实上，早在2012年，宜信就已经把“小微租赁”的创新金融带到了现代农业发展的前沿，让此前鲜有问津的农机具、美容设备和牙科设备等小型仪器的融资有了着落。

经过3年探索和实践，从购买生产资料的小额信贷产品、购买农机的融资租赁产品，到抵冲农产品价格波动风险的玉米期权产品，再到保障农机手人身和机器安全的保险咨询服务，甚至是合作社的信息化管理系统，农业生产链条上每一个环节的资金问题，都能找到相应的服务产品和解决方案。

2015年伊始，宜信公司又在北京发布“互联网金融——谷雨战略”。这是宜信第二个农村5年计划，旨在打造并开放农村金融云平台，通过农村金融服务生态圈，开放宜信小微企业和农户征信能力、风控能力、客户画像等能力，实现“为农村实体经济发展服务”和“促进农村地区消费金融发展”的两大目标。

而“活体租赁”项目是宜信普惠融资租赁在践行“谷雨战略”下的又一创新金融模式，备受媒体关注。

为了让公众获取金融更便捷，唐宁多次提出，普惠金融要做到三个创新——理念创新、模式创新和科技创新，通过创新使得最广大也是最需要获得金融服务的小微人群，能够方便快捷地享受到现代金融手段带来的便利。

“普惠金融的包容性，主要体现在与传统金融机构如银行的功能互补，覆盖人群更广，资质门槛更低，而服务的品质却不打折扣。”唐宁表示，公众特别是不熟悉金融行业的老百姓往往认为，触手可及的服务就像天上掉下来的馅饼，用起来心里总是不踏实，而宜信在用9年来的埋头耕耘，努力扭转人们的种种偏见，在实践中传播普惠金融的理念。