小微企业互联网金融 融资方式创新研究

李维刚 牟琳

摘要：小微企业已经成为国民经济发展的核心力量，但融资困难一直制约其发展。本文以小微企业融资现状和小微融资难的原因为切入点，在互联网金融的内涵及特征基础上，分析小微企业借助互联网金融融资的可行性。为小微企业通过互联网金融融资提出一些建议。

关键词：互联网金融 小微企业 融资方式

一、小微企业融资现状

自改革开放以来，小微企业已经成为国民经济发展的主力军，大力推动我国经济发展。但小微企业在发展方面却受多因素制约，其中最为突出的即融资困难问题。国家工信部虽然在2014年针对小微企业开展专项扶持计划，但其各项政策落实起来却着实不易。第一，高额长贷审核不易。大部分小微企业流动资金不足，需要银行贷款给予支持，往往高额长期贷款门槛过高审核困难。第二，利率过高企业负担重。一些小微企业虽得到银行贷款支持，可高额贷款利息也压得企业喘不过气;未得到贷款的小微企业，可能通过民间信贷缓解资金压力。但不论银行或信贷公司，高额利率也在无形中制约着小微企业的发展。

小微企业的规模小、财务制度不健全、可质押的固定资产比例低等内部因素，以及不完善的征信体系引起的信息不对称、融资市场欠发达、信贷分配不均等外部因素。使得近年，小微企业负债经营比例持续上升，融资需求逐年增大，融资难度也随之提高。融资表现出许多短板，如需求急、周期短、资金量相对较大等特点，解决小微企业融资难的问题迫在眉睫。

二、小微企业融资难的原因

（一）信誉度低，难以获得担保

银行贷款或者金融机构抵押贷款，最看中的就是信誉问题。其中，企业法人人品、公司生产产品、抵押贷款抵押品都是审查重点。企业法人有信用卡逾期不归还记录，会在一定程度上影响企业申请贷款。企业产品质量，是影响企业今后生产销售效益的重要因素，更是企业还款能力的重要审核指标。小微企业创始人多为白手起家的小规模自营者，在管理理念、经营模式上本就稍有落后，发展前景不明确。因此，没有足够信用保证，是银行和金融机构难以根据小微企业现状给予融资支持的重要原因。同时，企业启动资金少，抵御金融风险能力不强，资金困难时，不能有效的利用抵押和担保方式进行融资。

（二）融资成本过高

小微企业财务制度不健全，缺乏合理系统安排，使企业经营难度加大。即使能冲破贷款审核，较高融资成本也会压得企业喘不过气。没有适度降低小微企业贷款利息，缓解融资成本压力，也是困扰小微企业融资的难题之一。

（三）环境因素

首先，政府因素。政府忽略小微企业发展，金融政策和产业引导偏向大规模企业，对小微企业融资缺少重视，小微企业缺乏融资平台。其次，金融机构因素。融资金融机构没有正确审视小微企业对经济发展的推动作用，设高门槛让小微企业融资止步。最后，法律因素。我国还缺少小微企业融资管理完善的法律法规，虽出台过一些落实办法，但还不能完全保护小企业利益。在法律层面上引起社会及中央对小微企业发展关注度是十分必要的。

三、互联网金融的内涵和特征

（一）互联网金融的内涵

互联网金融的定义目前并未明确给出，也没有被大众所熟知。但一般来讲，互联网金融是将互联网和金融有机融为一体，通过互联网和高科技电子信息技术形成融资、数据处理和交易支付的新模式。例如：第三方支付平台、大数据金融、众筹和P2P网贷等六大互联网金融模式。

（二）互联网金融的特征

互联网金融主要有以下三大特征：第一，信息化数据管理。互联网金融通过巨型数据库、云端信息管理、搜索内容和网络社交平台来发现用户潜在信用风险，再利用云端信息处理，为客户在信息需求上提供便利。第二，对应交易，安全系数提高。金融资源匹配以点对点方式直接交易，过程清晰;金融产品与资金在互联网中直接对接，省略繁杂交易步骤，降低成本。第三，互联网金融不受时间地域限制，交易自由。以全球数据信息网为基础，在足不出户的情况下，买卖商品、支付交易，筹资不受时间和空间限制，为商业提供了更多潜在消费群体。

四、小微企业借助互联网金融融资的可行性分析

（一）国家政策为互联网金融融资带来契机

在2014年全国“两会”期间，李克强总理提出“要促进互联网金融健康发展。让金融成为一池活水，更好地浇灌小微企业、‘三农’等实体经济之树”。十八届三中全会召开，也为小微企业借助互联网金融融资带来福祉，引导互联网成为今后小微企业融资的主体。同时，财政金融上也会建立规范的管理政策，以推动互联网金融与小微企业携手健康发展。

（二）得天独厚的优势

互联网具有广泛性，为小微企业融资提供无限可能。互联网金融因其不受区域时间限制而深受小微企业青睐，较传统融资模式，互联网金融更能够高速、高效解决小微企业贷款问题，节约人力、财力、物力。大数据库的统一，让投资企业与待融资小微企业更精确配对，以往来业务资料进行分析，为信用担保提供依据。

（三）有效推动经济发展

互联网金融高速发展，越来越多企业加入这个金融大家庭，逐步扩大的互联网金融平台，促进小微企业和互联网金融共同发展。在竞争中寻找新合作契机，完善经营模式。使两行业经营管理更加规范。因此从上述分析中可以得出小微企业借助互联网金融融资的方式势在必行。

五、小微企业互联网金融融资方式的途径创新

（一） P2P借贷模式

P2P是一种小额资金聚集的民间借贷模式。个人通过第三方平台收取一定服务费前提下向其他人提供小额借贷。这种借贷模式中的一种是纯线上模式，能够准确的进行信息资源匹配，但缺点是不参与融资过程的担保;另一种是债权转让模式，平台本身进行放贷，在将债权在平台上进行转让，能够有效提高企业融资端的工作效率，但是容易出现资金闲置，不能让资金充分发挥最大效益。但这种新型借贷模式，还是一定程度上优于传统借贷模式。借贷双方资金匹配性高，风险可控性高、交易成本还低，而涉及面广泛、传播速度快等特点可提升小微企业与贷款方的信息透明和对称性。小微企业经该模式进行融资可降低交易成本，可自主择优选择较低的贷款利率，至于大多数贷款方也可由共同借出融资资金来降低风险。

（二）O2O融资模式

O2O实际上是一种新型营销理念，Online和Offline的线上线下结合方式。在小微企业融资时，也可以考虑利用这种O2O模式进行融资。小微企业可通过互联网平台，线上对需要融资的小微企业进行往来账、金融业务等资金方面审核。建立完整的信贷评价系统，为企业融资信誉方面提供保障;线下以审核评价为基础，为审核通过的小微企业多方面寻求赞助和贷款。可以分为合资资助或企业贷款这两种形式，向集体大众募集融资资金。该融资模式，对大数据时代的企业金融状况审查具有较高准确性。同时信贷评价体系的建立，对各行业小微企业来讲具有普遍的公平、公正性，融资过程更加清晰、透明。

（三）统一的电商小额贷款融资

由电商发起设立的小额互联网贷款融资模式，能够满足电子商务领域以及小微企业的融资需要。其融资门槛低、资金周转快、贷款灵活等诸多优势相对系统化、网络化，值得推崇。小微企业可通过互联网金融服务平台，搜索比较各家金融机构的信贷产品，而后通过电子银行等金融机构向其提供融资服务。该模式的特点在于：形成了从小微企业到互联网金融中介再到电子金融机构的一条龙式服务体系。小微企业的筹资运营也会由实体经济逐步转向电子金融方向，对企业所发生的一切经济往来业务完全由互联网掌控，不仅仅局限于生产、销售，甚至是融资的申请与支付，真正为满足小微企业融资急、金额小、还款慢的特点助力。节省融资申请时间，缩短贷款审批流程，提高资金周转速率。

综上所述，互联网金融普惠小微企业愿景十分美好，但其过程任重而道远。在国家政策扶持下，要以互联网金融为契机，遵循党中央国务院关于小微企业互联网金融融资制度。基于已有互联网金融模式的主链条，寻找更多新节点，为小微企业互联网金融融资方式创新研究提出更多可行性的建议。

参考文献：

[1]互联网金融大浪来袭为小微企业开辟全新融资渠道[J].义乌商报，2015（1）

[2]钛媒体.P2P网贷平台的未来：聚焦小微企业[J].钛媒体，2015（1）

[3]熊忻.互联网金融与小微企业融资模式创新研究[D].时代金融，2014（26）

〔本文系佳木斯大学大学生科技创新重点项目“互联网金融模式对小微企业融资方式创新的应用研究”（项目编号：xsrz2014—004）研究成果〕

（李维刚，佳木斯大学经济管理学院教授。牟琳，佳木斯大学经济管理学院2011级会计学专业）